"Vendez en mai" - Comprendre son impact sur les marchés financiers et d'investissement

1. Qu'est-ce que "Sell in May" ?

"Vendre en mai" fait référence à une stratégie d'investissement suivie par des professionnels de la finance dans le monde entier. En adhérant à ce principe, les investisseurs vendent leurs actions pour sécuriser des positions en espèces au début de mai et reprennent les achats d'actions seulement en novembre.

Cette approche d'investissement gagne en soutien en raison de l'observation que les marchés boursiers ont tendance à sous-performer pendant la période de mai à octobre.

Au Vietnam, l'effet "Vendre en mai" est moins marqué. Cela est dû au fait que le marché boursier local n'autorise pas la vente à découvert et met en œuvre des réglementations pour stabiliser les bandes de trading.

2. Origines de "Vendre en mai"

L'adage « Vendez en mai » aurait été inventé en Angleterre au 17ème siècle. Le proverbe original complet dit : « Vendez en mai et partez, et revenez le jour de St. Leger. » Le jour de St. Leger marque un événement équestre célèbre qui se tient chaque année à la mi-septembre en Angleterre.

Ce dicton conseillait aux investisseurs, aristocrates et banquiers anglais de quitter la trépidante Londres pour la campagne pendant les chauds mois d'été. Ils pouvaient profiter des activités de courses de chevaux avant de retourner sur le marché boursier vers la fin de l'année.

Aux États-Unis, certains investisseurs adoptent une stratégie similaire en limitant les investissements entre le Memorial Day ( mai ) et le Labor Day ( septembre ).

3. Quand l'expression "Sell in May" est-elle devenue répandue ?

L'expression "Sell in May" a gagné en popularité vers le milieu du 20e siècle. Pendant plus d'un demi-siècle, cette théorie a été clairement démontrée sur le marché boursier américain. Selon les statistiques de Forbes, de 1950 à 2013, l'indice Dow Jones Industrial Average a montré un rendement moyen de seulement 0,3 % pendant la période de mai à octobre.

En revanche, la période de novembre à avril a enregistré une augmentation moyenne de 7,5 %. Sur la base de ces statistiques, les investisseurs qui ont appliqué la stratégie "Vendez en mai" en participant au marché uniquement de novembre et en vendant toutes leurs actions avant l'été généreraient plus de profits que ceux qui n'ont participé qu'au milieu de l'année.

Cependant, cette stratégie d'investissement n'est pas universellement approuvée. Selon les recherches de marché de Barron's, au cours des 30 dernières années, un investisseur suivant la stratégie "Vendre en mai" ne réaliserait qu'un gain de 0,7 % de plus de profit annuel par rapport à un investisseur moyen. Cette marge bénéficiaire pourrait même être encore plus faible ou entraîner des pertes potentielles si l'on tient compte des impôts et des frais de transaction.

4. L'expression "Sell in May" s'applique-t-elle aux marchés de la crypto ?

Selon les statistiques des prix du marché s'étendant sur 13 ans ( en excluant 2024), il y a eu 7 années avec des augmentations de prix en mai et 6 années avec des baisses de prix. Cela se traduit par environ 54 % des mois de mai affichant des augmentations de prix et 46 % affichant des baisses de prix.

Sur la base de ces données, nous pouvons conclure que la stratégie "Vendre en mai" est difficile à appliquer aux marchés de la cryptomonnaie.

5. Faites preuve de prudence

Il est important de reconnaître que les stratégies d'un marché ne peuvent pas toujours être appliquées à un autre.

• Spécifiquement, nous ne pouvons pas appliquer mécaniquement les stratégies d'investissement du marché boursier aux marchés de la cryptomonnaie.

• De même, nous ne pouvons pas transférer directement les théories d'analyse technique des marchés boursiers ou du Forex aux marchés de la crypto-monnaie. Chaque marché a ses caractéristiques uniques. Bien que les connaissances de base puissent être communes à tous les marchés, leur application nécessite de la flexibilité.