Le chemin de l'Éthereum vers 10 000 $ : une analyse utilisant 6 méthodes d'évaluation

Dans le monde dynamique des cryptomonnaies, Ethereum (ETH) a considérablement rebondi depuis avril, se négociant actuellement autour de la barre des 4 500 $. Alors que nous nous tournons vers 2025, de nombreux analystes pensent que ce pourrait être le moment de briller pour Ethereum, surtout si 2024 marque le début d'un marché haussier déclenché par les ETF Bitcoin. Cet article explore six méthodes d'évaluation pour déterminer si ETH peut réalistement atteindre le jalon des 10 000 $.

Ratio ETH/BTC : Une perspective historique

Le ratio ETH/BTC est resté relativement stable dans le temps, mais se situe actuellement à 0,0372, en dessous de sa moyenne sur cinq ans. Cela suggère qu'Ether pourrait être sous-évalué en ce moment. En supposant que Bitcoin atteigne 120 000 $, et en utilisant le ratio moyen sur cinq ans de 0,0518, Ether pourrait être évalué à 6 214 $. Dans un scénario plus optimiste, en utilisant la plage de ratio du précédent marché haussier de 0,06 à 0,08, Ether pourrait potentiellement atteindre 7 200 $ à 9 600 $.

L'impact des Bitcoin ETFs et des avoirs institutionnels

L'afflux de fonds institutionnels dans les ETF d'Éther est un facteur significatif souvent négligé. Selon des données récentes, les ETF spot d'Éther ont connu des entrées nettes de plus de $1 milliards, avec une valeur nette d'actifs totale dépassant $25 milliards. Ces ETF détiennent désormais environ 6 millions d'ETH, représentant près de 5 % de l'offre en circulation. En comparaison, il y a encore de la place pour la croissance si l'on considère le pourcentage des ETF de Bitcoin.

Si nous projetons une augmentation des ETF et des avoirs institutionnels à 10 % de l'offre totale, le prix de l'Éther pourrait mécaniquement grimper à environ 4 647 $. Un scénario plus optimiste de 15 % d'avoirs pourrait faire monter le prix à 5 070 $, tandis qu'un holding de 20 % pourrait le rapprocher de 6 000 $.

La loi de Metcalfe : Valeur du réseau et utilisateurs actifs

La loi de Metcalfe, lorsqu'elle est appliquée à Ethereum, suggère que la valeur du réseau est proportionnelle au carré de son nombre d'utilisateurs actifs. En utilisant des données récentes d'environ 971 486 adresses actives par jour et des métriques de marché actuelles, nous pouvons calculer des prix potentiels selon différents scénarios d'activité :

• 1 million d'adresses actives quotidiennes : 4 768 $
• 1,1 million d'adresses actives quotidiennes : 5 769 $
• 1,3 million d'adresses actives quotidiennes : 8 058 $

Cette méthode reflète la croissance endogène de l'utilisation sur la chaîne et de l'activité économique, pouvant conduire à des effets de croissance composés.

Modèle NVT : un ratio CPE crypto

Le ratio Valeur du Réseau par Rapport aux Transactions (NVT) agit comme une "version crypto du PER." En utilisant des plages NVT historiques et des montants de transfert quotidiens projetés, nous pouvons estimer les futures capitalisations boursières et les prix. Dans un scénario optimiste de 12 mois avec un NVT de 100 et des transferts quotidiens de $14 milliards, le prix de l'ETH pourrait atteindre 11 598 $.

Modèle de flux de trésorerie en chaîne

En considérant le "revenu" on-chain comme un flux de trésorerie, la société de gestion d'actifs VanEck prédit que les prix de l'ETH pourraient approcher 6 000 $ d'ici 2025. Leur modèle à long terme suggère que l'ETH pourrait atteindre environ 11 800 $ d'ici 2030, en supposant une croissance continue des frais et de l'utilisation on-chain.

Analyse Technique

Les indicateurs techniques montrent que l'ETH oscille à la hausse au-dessus de la zone de pression moyenne, suggérant une forte demande sur le marché. Une sortie réussie pourrait potentiellement viser la ligne de surachat quotidienne autour de 5 600 $, certains analystes projetant un défi à moyen terme du niveau de 6 000 $.

Prédictions et scénarios d'experts

Divers analystes crypto et médias ont fourni des prévisions basées sur des scénarios pour les prix de l'ETH :

1. Certains prédisent un scénario de base de 6 000 $ à 7 000 $ d'ici la fin de 2025, avec un objectif optimiste de 10 000 $ d'ici la mi-2026.
2. D'autres suggèrent qu'Eth pourrait atteindre 7 000 $-15 000 $ avant la fin de 2025, selon les conditions du marché.
3. Des projections plus optimistes voient l'ETH défier 15 000 $ dans un scénario optimiste pour 2025, soutenu par des facteurs tels que l'intégration de l'IA et la domination d'Ethereum dans la DeFi.

Conclusion

Selon ces méthodes d'évaluation, il y a une possibilité significative que l'ETH puisse atteindre la fourchette de 6 000 à 8 000 $ d'ici 2025. Dans des scénarios très optimistes, franchir les 10 000 $ ou même toucher la fourchette de 12 000 à 15 000 $ n'est pas à exclure. Cependant, il est crucial de se rappeler que les prix des cryptomonnaies sont influencés par de nombreux facteurs et restent très volatils.

Avertissement : Cet article est à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investissements en cryptomonnaie comportent un risque élevé et les prix peuvent être extrêmement volatils. Effectuez toujours vos propres recherches et investissez en fonction de votre tolérance au risque.