Le cycle de Benner : un modèle durable pour la prévision des tendances du marché

Dans le domaine de l'analyse des cycles de marché, le Cycle de Benner se distingue comme un cadre moins renommé mais remarquablement puissant. Conçu par Samuel Benner, un agriculteur et entrepreneur américain du 19ème siècle, ce modèle a démontré sa durabilité au fil du temps, offrant des perspectives précieuses sur les schémas prévisibles des fluctuations du marché.

Les Origines de Samuel Benner

Samuel Benner, une figure du 19ème siècle, a apporté des contributions significatives à l'agriculture et à la finance. Sa trajectoire de carrière a été largement influencée par ses efforts dans l'élevage de porcs et divers projets agricoles. Le parcours de Benner, comme celui de nombreux entrepreneurs, a été marqué par des périodes de succès et d'adversité. Suite à des revers financiers substantiels dus à des ralentissements économiques et à des échecs de récoltes, Benner s'est lancé dans une quête pour découvrir les facteurs sous-jacents derrière ces crises récurrentes.

Ses rencontres personnelles avec de multiples bouleversements financiers et récupérations l'ont motivé à explorer plus en profondeur la nature cyclique des marchés. Après avoir vécu les flux et reflux de capital pendant ces cycles et reconstruit sa richesse, Benner a décidé d'explorer les raisons derrière ces motifs récurrents. Ses recherches ont finalement conduit à la formulation du Cycle de Benner.

La Genèse du Cycle Benner

Le cycle de Benner, introduit dans sa publication de 1875 « Les prophéties de Benner sur les hauts et les bas futurs des prix », décrit un cadre prédictif du comportement du marché à long terme. Benner a identifié une séquence répétitive de paniques, de booms et de récessions sur les marchés des matières premières et des actions, qui, selon lui, respectaient des calendriers prévisibles. Il a observé que certaines années étaient caractérisées par des sommets économiques, tandis que d’autres étaient sujettes à des dépressions ou des paniques.

Le cycle est segmenté en trois composantes principales :

"A" Années – Périodes de Panique : Celles-ci représentent des moments de chutes économiques ou de turbulences sur le marché. Benner a prévu ces périodes en se basant sur des occurrences historiques et a identifié des schémas cycliques qui se reproduisent tous les 18 à 20 ans. Le modèle suggère que des années telles que 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 et 2053 sont associées à une instabilité financière.

"B" Années – Périodes de Vente Optimales : Benner a postulé que ces années marquent des sommets de marché, présentant des opportunités idéales pour se départir des actifs avant qu'un déclin ne commence. Le cycle a identifié des années comme 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 et au-delà comme des périodes de prix élevés, de prospérité économique et de valorisations de marché gonflées.

"C" Années – Opportunités d'Achat Primaires : Ces périodes sont optimales pour acquérir des actifs lors des creux du marché, y compris des actions, de l'immobilier ou des matières premières. Caractérisées par une contraction économique et des prix d'actifs déprimés, ces années offrent des points d'entrée idéaux. Benner a identifié des années telles que 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, et d'autres comme des moments opportuns pour l'accumulation d'actifs jusqu'à la reprise du marché.

Bien que les recherches de Benner se soient principalement concentrées sur les matières premières agricoles telles que le fer, le maïs et les prix des porcs, les traders et les économistes ont depuis adapté son travail à des marchés financiers plus larges, englobant les actions, les obligations et, plus récemment, les actifs numériques.

La pertinence du cycle de Benner dans la finance contemporaine

Bien que certains cycles financiers soient complexes et ancrés dans la théorie macroéconomique, le Cycle de Benner offre une approche plus simplifiée pour comprendre la dynamique du marché. Pour les investisseurs et les traders d'aujourd'hui, y compris ceux actifs dans l'espace des actifs numériques, les idées de Benner restent très pertinentes.

Dans des marchés comme les cryptomonnaies, où la volatilité émotionnelle entraîne souvent d'importants mouvements de prix, la nature cyclique des événements financiers est évidente. Les booms et les effondrements, l'euphorie et la panique sont des thèmes récurrents qui s'alignent avec les prédictions de Benner.

Considérez ces exemples :

La correction du marché en 2019 dans les actions et les actifs numériques s'aligne avec la prédiction de panique de Benner pour cette année.

Les prévisions de marché haussier pour 2026 correspondent à l’hypothèse selon laquelle les marchés connaîtront une tendance haussière cyclique après des périodes de volatilité.

Ces cycles offrent aux traders une perspective à long terme sur les points d'entrée et de sortie du marché, particulièrement précieux pour ceux qui privilégient une approche stratégique et un horizon d'investissement prolongé.

La Signification du Cycle de Benner pour les Traders d'Actifs Numériques

Les modèles cycliques identifiés par Benner peuvent être facilement appliqués au marché des crypto-monnaies. Le bitcoin, par exemple, a présenté un comportement cyclique similaire avec son cycle de réduction de moitié de quatre ans, entraînant des périodes de hausses et de corrections. Pour les traders d’actifs numériques, comprendre les extrêmes émotionnels de l’euphorie et de la panique du marché, au cœur des prédictions de Benner, peut être incroyablement précieux.

Marchés haussiers : Les traders de crypto-monnaies peuvent tirer parti des années « B », qui sont des périodes de prix élevés, pour sortir stratégiquement de leurs positions et sécuriser leurs bénéfices.

Marchés baissiers : Les années "C" dans le cycle de Benner sont comparables aux creux des marchés baissiers, idéales pour accumuler des actifs comme le Bitcoin ou l'Ethereum à des prix plus attractifs.

La contribution de Samuel Benner aux marchés financiers nous rappelle que les cycles de marché ne sont pas purement aléatoires ; Ils suivent souvent des modèles prévisibles enracinés dans le comportement humain et les facteurs économiques. Son héritage continue d’influencer les traders et les investisseurs qui cherchent à comprendre le calendrier des pics et des creux du marché.

Pour les traders modernes, qu’il s’agisse de titres traditionnels, de matières premières ou d’actifs numériques, le cycle de Benner fournit une feuille de route pour anticiper les mouvements du marché et naviguer dans le paysage financier en constante évolution. En combinant les connaissances psychologiques de la finance comportementale avec les prédictions cycliques de Benner, les traders peuvent développer une approche stratégique robuste de leurs portefeuilles, en capitalisant à la fois sur les creux induits par la panique et les sommets euphoriques.