Dévoilement des Réservoirs et Fermes de Liquidité Permissionless Révolutionnaires de Gate

Gate a fait un bond en avant significatif dans la finance décentralisée en introduisant des pools de liquidité centralisés sans autorisation (CLMM) et des fermes. Ce développement révolutionnaire permet aux équipes de projet et aux utilisateurs individuels de générer des identifiants de marché, de démarrer la liquidité grâce aux émissions de minage, et de sélectionner des niveaux de frais de trading personnalisés pour n'importe quelle paire de tokens au sein de l'écosystème.

L'évolution vers l'absence de permission

Le parcours de Gate vers l'absence de permission a commencé avec l'introduction d'un pool de minage de liquidités AMM sans autorisation pionnier. Cette innovation a permis à quiconque de créer un pool AMM, marquant une étape importante dans la finance décentralisée.

S'appuyant sur ce succès, Gate a lancé une ferme écologique sans autorisation dotée d'un pool de produits constants. Ce développement représente une nouvelle avancée vers une liquidité décentralisée, permettant des récompenses de minage autorisées.

Dans un mouvement ultérieur, Gate a dévoilé son pool de liquidité centralisé (CLMM). Cette avancée a amélioré la profondeur de liquidité autour des prix actuels, offrant aux traders des taux plus favorables. Les fournisseurs de liquidité (LPs) dans le pool CLMM peuvent désormais fournir de la liquidité dans des plages de prix spécifiques, augmentant ainsi leurs ratios de frais pour la liquidité activement négociée.

La dernière itération des pools et des fermes CLMM sans autorisation sur la plateforme de Gate permet désormais à tout utilisateur, projet ou communauté de créer des pools pour n'importe quelle paire de devises et de gérer les récompenses de farming, renforçant ainsi la liquidité au sein du pool.

Améliorer la liquidité de l'écosystème grâce à l'efficacité du capital

Les fournisseurs de liquidité des pools CLMM récoltent des récompenses grâce aux frais de transaction et à la culture de jetons. Pour les utilisateurs expérimentés et les teneurs de marché, cela se traduit par un déploiement de capital plus efficace, générant des frais plus élevés et des parts de récompense tout en améliorant simultanément les prix pour les traders.

Cependant, il est crucial pour les fournisseurs de liquidité de comprendre que la surveillance active des positions et la sensibilisation à la volatilité du marché sont essentielles pour atténuer les risques potentiels d'augmentation des pertes impermanentes.

Les projets et les communautés visant à augmenter la liquidité des tokens découvriront que les pools et les fermes CLMM sans autorisation offrent un contrôle amélioré sur la liquidité incitative.

Actuellement, les créateurs de pool peuvent choisir parmi quatre niveaux de frais : 0,01 % (idéal pour les actifs très stables), 0,05 % (adapté aux actifs indexés et aux paires à fort volume), 0,25 % (optimal pour la plupart des paires), et 1 % (meilleur pour les actifs volatils). Choisir le niveau de frais approprié pour un pool aide à optimiser les incitations aux frais de transaction des LP.

Agriculture sans autorisation et pool de liquidité

Les créateurs de pools CLMM sans autorisation peuvent également réguler la distribution des récompenses pour inciter davantage et orienter la liquidité. Le processus est simple : les créateurs de pools n'ont qu'à établir une ferme, spécifier la quantité de jetons de récompense et définir les dates de début et de fin de minage. Les utilisateurs ayant des positions de liquidité CLMM dans la plage de trading accumuleront automatiquement des récompenses de minage.

Les projets envisageant la création de fermes devraient prendre en compte plusieurs facteurs clés lors de la détermination des récompenses en tokens :

1. Concepts de TVL différents : Alors que la valeur totale verrouillée (TVL) est généralement la principale métrique de liquidité pour les pools CPMM standard, les pools CLMM se concentrent sur la liquidité autour du prix moyen du token. Ce changement de perspective de "liquidité totale du pool" à "liquidité totale près du prix actuel" aide les projets à évaluer comment les émissions de tokens auront un impact sur la profondeur de liquidité des pools CLMM.

2. Calcul des APR : Il est important de noter que les calculs d'APR standard des pools AMM ne s'appliquent pas directement aux CLMM. Les rendements des CLMM dépendent de la liquidité à des points de prix de transaction spécifiques, rendant les calculs d'APR plus complexes et basés sur des estimations. L'interface utilisateur de Gate propose trois méthodes distinctes d'estimation des calculs d'APR pour guider les créateurs de liquidité et de pools de financement CLMM dans leurs considérations de rendement.

CLMM vs CPMM : Une analyse comparative

Que vous soyez un utilisateur en quête de rendement ou un projet cherchant à approvisionner la liquidité d'un token, comprendre les distinctions entre les pools CLMM et CPMM est crucial.

Les pools CLMM sont techniquement sophistiqués, nécessitant une gestion active des positions de la part des fournisseurs de liquidité pour optimiser les rendements. Ils peuvent souvent réaliser plus avec moins en concentrant la liquidité près du prix médian, offrant ainsi aux traders de meilleurs prix et un impact sur le prix réduit avec moins de liquidité par rapport aux pools à produit constant. Cependant, les pools CLMM peuvent exposer les fournisseurs de LP à des risques de perte impermanente plus élevés que les pools CPMM, en faisant une stratégie active.

En revanche, les pools CPMM standard permettent aux fournisseurs de liquidité (LP) de gagner des frais de transaction et des récompenses de minage sans gestion active de position, représentant une stratégie LP plus passive. Cependant, cette approche disperse une grande quantité de liquidité du pool le long de la courbe de prix, entraînant une utilisation moins efficace du capital. Par rapport aux CLMM, les CPMM nécessitent généralement un TVL plus élevé pour fournir des échanges à prix similaire.

Considérations clés pour la création d'un pool de liquidité

Lorsqu'ils décident de créer ou de fournir de la liquidité à un pool CLMM ou CPMM, les créateurs doivent clarifier leurs objectifs et tenir compte des types d'utilisateurs de leur communauté.

Si l'objectif est d'inciter à la gestion de la liquidité et d'offrir des prix compétitifs avec moins de liquidité, CLMM pourrait être le choix préféré.

Alternativement, si récompenser les premiers membres de la communauté, fournir des récompenses de minage passives et augmenter le TVL du token sont des priorités, le pool CPMM standard de Gate pourrait être plus adapté.

Les créateurs de pool doivent également tenir compte des fluctuations de prix et du volume de trading au fil du temps lors de leur prise de décision.

Développements futurs de l'écosystème

Gate est enthousiaste à l'idée de promouvoir davantage la liquidité décentralisée à travers l'écosystème grâce à ses pools et fermes CLMM sans permission. Cette approche innovante promet de transformer le paysage de la finance décentralisée, offrant de nouvelles opportunités aux utilisateurs, projets et communautés.