La loi de Gresham et sa relation avec les Crypto-monnaies

Comprendre la loi de Gresham

La loi de Gresham a historiquement influencé la circulation monétaire et continue d'impacter le comportement économique en abordant la manière dont les individus priorisent différentes formes d'argent.

La loi de Gresham, un principe fondamental en économie, postule que lorsque deux formes différentes de monnaie sont en circulation, les individus ont tendance à dépenser ou à échanger la monnaie qu'ils perçoivent comme moins précieuse tout en thésaurisant ou en utilisant la monnaie qu'ils croient être plus précieuse.

Ce concept est souvent résumé par "l'argent mauvais chasse l'argent bon." Dans ce contexte, "l'argent bon" fait référence à une monnaie ayant une valeur intrinsèque plus élevée que les gens ont tendance à conserver, tandis que "l'argent mauvais" est une monnaie ayant une valeur intrinsèque plus faible que les gens sont désireux de se débarrasser.

Bien qu'il n'ait pas originé le concept, la loi de Gresham a été nommée d'après Sir Thomas Gresham en raison de son rôle dans la popularisation de l'idée selon laquelle la mauvaise monnaie chasse la bonne monnaie dans les systèmes monétaires. Il était un financier anglais du XVIe siècle et conseiller de la reine Elizabeth I.

La loi de Gresham a été observée historiquement dans divers systèmes de monnaie fiduciaire, où les pièces dévaluées ou contrefaites chassaient de la circulation les billets de banque plus précieux, les individus préférant conserver la monnaie de plus haute valeur et dépenser celle de moindre valeur. Cette idée reste pertinente aujourd'hui lorsqu'on parle de l'utilisation des cryptomonnaies et de leurs niveaux variés de stabilité et d'utilité.

La loi de Gresham dans le contexte des cryptomonnaies

Dans le domaine de l'utilisation des cryptomonnaies, la loi de Gresham suggère que les cryptomonnaies plus volatiles sont utilisées pour des investissements spéculatifs, tandis que les cryptomonnaies stables et bien établies sont choisies pour les transactions quotidiennes, reflétant le principe de "mauvaise monnaie" et "bonne monnaie".

Lorsqu'il s'agit de choisir quelle cryptocurrency utiliser pour les transactions, les individus optent souvent pour celle qu'ils considèrent comme moins précieuse en raison de sa stabilité et de sa fonction de réserve de valeur. La loi de Gresham implique que les individus ont tendance à utiliser des cryptocurrencies moins volatiles et bien établies pour les transactions quotidiennes, réservant les ones plus spéculatives et volatiles pour les investissements ou les actifs. Ce principe reste pertinent dans l'adoption et les modèles d'utilisation des cryptocurrencies.

La loi de Gresham et la fonction de la cryptomonnaie en tant que réserve de valeur sont étroitement liées. Certaines monnaies numériques, comme le Bitcoin (BTC), sont considérées comme relativement stables et précieuses en raison de leur rareté et de leur utilisation répandue en tant qu'actifs numériques similaires à l'or.

Tout comme les individus ont détenu des métaux précieux, les utilisateurs sont plus susceptibles d'accumuler ces cryptomonnaies comme une protection contre l'inflation ou les turbulences financières. D'autre part, les cryptomonnaies plus volatiles sont souvent utilisées dans le trading spéculatif, reflétant le concept de la loi de Gresham sur la bonne et la mauvaise monnaie.

Dans le monde des cryptomonnaies, les stablecoins - des cryptomonnaies adossées à des actifs conventionnels comme la monnaie fiduciaire ou les matières premières - ont un effet significatif sur la loi de Gresham. En raison de leur valeur constante, ces actifs numériques fiables sont privilégiés pour les transactions quotidiennes et servent d'équivalent contemporain de la bonne monnaie.

De plus, l'acceptation croissante et l'assimilation des cryptomonnaies dans les institutions financières influencent l'utilisation et la priorisation des différents actifs numériques par les gens, ce qui est cohérent avec les idées présentées par la loi de Gresham.

La loi de Gresham et la concurrence entre les cryptomonnaies et les monnaies traditionnelles

La loi de Gresham souligne l'importance de la qualité perçue de l'argent, des motivations de thésaurisation, des préoccupations liées à la volatilité et des considérations légales et réglementaires, qui peuvent toutes avoir un impact sur la concurrence entre les cryptomonnaies et l'argent fiduciaire.

La loi de Gresham éclaire les dynamiques en jeu dans la rivalité actuelle entre les cryptomonnaies et la monnaie fiduciaire. Elle attire l'attention sur la propension des gens à échanger ou à thésauriser des types de monnaie moins désirables tout en favorisant et en utilisant ce qu'ils considèrent comme de la monnaie supérieure. Les gens ont tendance à accumuler des cryptomonnaies tout en utilisant de l'argent traditionnel pour les transactions quotidiennes parce qu'ils perçoivent les cryptomonnaies comme des actifs d'investissement avec un potentiel d'appréciation.

Pour illustrer, considérons une personne qui possède à la fois des dollars américains et des Bitcoins. Cette personne choisirait probablement d'utiliser ses dollars américains pour ses achats quotidiens, sachant que la valeur du dollar américain tend à s'éroder au fil du temps en raison de l'inflation. En revanche, elle pourrait décider de ne pas dépenser ses Bitcoins, car elle renoncerait à la possibilité d'une future croissance de sa valeur.

De plus, la loi de Gresham indique que les gens éviteraient les cryptomonnaies par crainte de fluctuations de valeur et préféreraient plutôt la stabilité de l'argent fiduciaire pour les transactions quotidiennes. En raison de ce risque de volatilité, les cryptomonnaies pourraient être utilisées principalement dans certaines transactions de grande valeur ou comme réserve de valeur.

Les entreprises acceptent généralement les monnaies conventionnelles pour les transactions, car elles sont reconnues comme monnaie légale dans leurs pays respectifs. D'autre part, l'environnement juridique entourant les cryptomonnaies est incertain et flou.

En conséquence, les gens peuvent choisir d'utiliser la monnaie traditionnelle lorsque les réglementations entrent en jeu. L'approche de Gate en matière de conformité réglementaire sert d'exemple excellent de la manière dont les réglementations peuvent influencer le choix de la monnaie. La loi de Gresham s'applique, car la conformité de Gate aux réglementations encourage les gens à utiliser la monnaie traditionnelle en raison des exigences légales et des pénalités associées aux cryptomonnaies.

Limitations de la loi de Gresham

La loi de Gresham, bien qu'elle soit un concept précieux dans la dynamique monétaire, présente des limites, notamment les défis posés par la volatilité des cryptomonnaies et l'évolution du paysage financier mondial.

La loi de Gresham, un concept précieux dans la dynamique monétaire, présente des limites qui s'étendent au domaine des cryptomonnaies. Son hypothèse de taux de change stables est l'une de ses principales limites.

En réalité, les taux de change sont soumis à des fluctuations, et l'application de la loi devient plus compliquée dans une économie mondiale où les monnaies numériques ont souvent des valeurs fluctuantes. De plus, contrairement aux prédictions de Gresham, les interventions gouvernementales telles que les restrictions monétaires et le pegging peuvent maintenir artificiellement la mauvaise monnaie en circulation.

Les facteurs psychologiques jouent également un rôle significatif. Les attentes de Gresham peuvent ne pas s'aligner avec la connexion des gens (, en particulier les générations plus âgées ), aux monnaies traditionnelles en raison des influences culturelles, de la familiarité et de la confiance. De plus, l'extrême volatilité des cryptomonnaies présente un problème unique.

La plupart des gens hésitent à les dépenser car ils risquent de connaître des fluctuations de valeur abruptes, mais certains les conservent dans l'espoir d'une appréciation. Cela remet en question l'application de la loi en floutant la ligne entre la bonne et la mauvaise monnaie.

Enfin, le paysage évolutif des systèmes de paiement et des innovations fintech complique davantage l'application traditionnelle de la loi de Gresham, appelant à une compréhension plus sophistiquée des dynamiques monétaires modernes.