Dans le trading de cryptoactifs, le choix de l'effet de levier devient souvent un grand défi pour les traders débutants. À première vue, ouvrir une position de 1000U avec un effet de levier de 10x et une position de 5000U avec un effet de levier de 2x semblent tous deux pouvoir contrôler une position de 10000U, mais en réalité, ces deux stratégies présentent des différences fondamentales en termes de tolérance au risque et de cycle de vie des fonds.

Pour les débutants, il ne s'agit pas seulement d'un simple jeu numérique de levier, mais d'un compromis technique entre la "vitesse de liquidation" et "l'espace de tolérance". Pourquoi un levier élevé devient-il souvent un piège pour les débutants ? Analysons les risques mortels du trading de contrats à travers des modèles de données.

Sur la base de la formule de Kelly, nous pouvons analyser quantitativement la matrice de risque de ces deux modes de levier :

1. Analyse de la capacité de résistance aux fluctuations de la marge

Pour une situation avec 1000U et un effet de levier de 10x, le taux de marge est de 10%. Lorsque le marché fluctue de 1%, la perte est de 100U, ce qui représente 10% de la marge. Une fluctuation de seulement 10% du marché déclencherait un appel de marge, ce qui équivaut à la plage de fluctuation d'une bougie baissière de taille moyenne sur le graphique en bougies de 4 heures des jetons principaux.

En comparaison, le taux de marge pour un effet de levier de 2x avec 5000U est de 50%. De même, une fluctuation de 1% du marché ne causera qu'une perte de 2% de la marge. Pour déclencher un appel de marge, une fluctuation de 20% du marché est nécessaire, ce qui équivaut à une chute extrême du Bitcoin de 30000 dollars à 24000 dollars.

Il est clair que la capacité de risque du second est deux fois celle du premier, offrant ainsi aux traders un plus grand espace d'opération et un tampon contre la volatilité du marché.

Choisir un effet de levier approprié concerne non seulement les gains, mais est également la clé de la gestion des risques. Les traders débutants doivent comprendre en profondeur la signification de ces données, évaluer leur capacité à supporter le risque et leur jugement du marché, et choisir la stratégie de trading qui leur convient le mieux. N'oubliez pas que, sur le marché des cryptoactifs, la sécurité des fonds est toujours la priorité.