#Gate广场创作者计划# L'"tokenisation" des actions est-elle un changement de forme sans changement de fond, ou va-t-elle vraiment provoquer un tremblement de terre dans le monde financier ?
Le 3 septembre, Ondo Finance a officiellement lancé une plateforme de jetons d'actions appelée « Ondo Global Markets », proposant plus de cent jetons d'actions d'un coup, et a déclaré qu'elle comptait élargir à mille types d'ici la fin de l'année. L'enchaînement des actions, cette fois-ci c'est du sérieux. Les anciennes règles de Wall Street ont fonctionné pendant plus d'un siècle, et c'est à ce moment-là qu'ondo se lève pour montrer au monde qu'ils peuvent réaliser une "plus rapide, plus transparente, plus globalisée" grâce à la technologie blockchain. Actuellement, la capitalisation boursière totale de toutes les actions tokenisées est de moins de 400 millions de dollars, tandis que la valeur des actions d'une seule entreprise, Nvidia, atteint 4 billions de dollars... Un écart aussi grand démontre deux choses : ce marché est encore à un stade très précoce, mais cela signifie aussi que, si la direction est la bonne, l'espace est difficilement imaginable. 🗞️ Pourquoi ondo doit-il promouvoir la « tokenisation des actions » ? Tout d'abord, cela doit résoudre un problème qui a longtemps tourmenté le marché traditionnel : le règlement lent. Maintenant, lorsque nous achetons des actions, ce n'est pas immédiat, il faut attendre un ou deux jours (c'est ce qu'on appelle T+2). L'argent est bloqué, le processus est compliqué, et il peut y avoir des complications en cours de route. Mais après la tokenisation, en utilisant le "règlement atomique" de la blockchain, il s'agit de transférer les droits de propriété d'un côté et l'argent de l'autre, le tout instantanément. Ce n'est pas seulement rapide, cela libère également une grande quantité de fonds bloqués dans le processus. De plus, l'investissement transfrontalier devient beaucoup plus simple. Auparavant, pour acheter des actions étrangères, il fallait passer par une multitude d'intermédiaires : des banques dépositaires, des courtiers, des institutions de compensation… Chaque étape entraînait des frais et prenait du temps. Mais maintenant, en intégrant les vérifications de conformité (comme KYC, lutte contre le blanchiment d'argent) directement dans le protocole du jeton, les actifs ont eux-mêmes des "attributs de conformité". À ce moment-là, il n'est plus nécessaire de prouver à plusieurs reprises qui vous êtes, le système vérifie automatiquement. Le plus important est qu'il devient ce pont entre le monde de la finance traditionnelle et celui de la Crypto. La tokenisation des actions permet à la finance traditionnelle de commencer à expérimenter l'"efficacité sur la chaîne" à partir d'actifs qu'elle connaît bien, comme les actions d'Apple et de Tesla. 🧩 Il existe actuellement trois modes principaux de jeu : La première méthode consiste à recourir à des tiers pour la garde. Par exemple, Backed Finance, qui va créer une entité spéciale (SPV) pour détenir de vraies actions, puis faire auditer par une institution de garde, et enfin émettre des jetons sur une bourse. Ce que vous achetez est le droit aux bénéfices économiques correspondants, mais vous n'êtes pas actionnaire au sens juridique. Deuxième option, les institutions licenciées le font elles-mêmes. Des acteurs comme Robinhood, Ondo ou Dinari, qui ont des licences de valeurs mobilières, émettent elles-mêmes, gèrent elles-mêmes et liquident elles-mêmes. Ce chemin est le plus conforme, avec la plus forte protection juridique, mais les barrières à l'entrée sont également très élevées. Le troisième type de risque le plus élevé : les actifs synthétiques. Par exemple, ce que faisait auparavant le Mirror Protocol, où les jetons émis n'étaient pas des jetons soutenus par de vraies actions, mais un type de dérivé qui suit les fluctuations des prix des actions. Il n'y a pas de droits d'actionnaire, c'est purement une spéculation sur la hausse ou la baisse des prix - ce type de projet peut facilement se déconnecter, et il est également le plus difficile à réglementer. Les frontières dans la réalité ne sont pas si claires. De nombreuses institutions licenciées se connectent également à la liquidité tierce, tandis que celles qui ne sont pas licenciées s'efforcent désespérément d'obtenir une licence. Ainsi, tout le monde comprendra : sans conformité, on ne peut pas aller loin. 🃏 La carte maîtresse d'Ondo : la licence est la muraille. Sur la voie de la conformité, Ondo est clairement en avance. Contrairement à certains projets qui choisissent des régions de réglementation plus souple, ils affrontent directement les réglementations sur les valeurs mobilières les plus strictes des États-Unis - actuellement, ils détiennent trois licences clés : Un agent de transfert (Transfer Agent) est responsable de l'enregistrement des personnes qui détiennent des actions, et constitue la pierre angulaire de la cartographie des droits de propriété. Deuxièmement, la licence de courtier (Broker-Dealer), sans cela, il est impossible de réaliser légalement l'échange de la monnaie fiduciaire en jetons. La licence de système de trading alternatif (ATS) est la plus difficile à obtenir, elle permet aux utilisateurs d'échanger des jetons directement de manière pair à pair - sans cela, la liquidité du marché secondaire ne peut pas se développer. Trois cartes doivent être réunies pour qu'Ondo puisse réaliser légalement aux États-Unis l'ensemble du processus "émission - transaction - règlement". Cela représente non seulement un avantage technologique, mais aussi un fossé large et profond. 💬 Alors... est-ce une révolution ou un vieux vin dans une nouvelle bouteille ? La tokenisation des actions représente un changement plus profond : elle pourrait redéfinir le concept de "marché mondial" — transactions 24 heures sur 24, règlements instantanés, circulation sans frontières. Une fois réalisée, nous entrerons dans une ère de flux de capitaux extrêmement efficaces. Peut-on réussir ? Personne ne peut l'affirmer. La collision entre le traditionnel et le nouvel est non seulement une question technique, mais aussi une question de droit, d'habitude et de confiance. L'entrée d'Ondo cette fois-ci ressemble à une expérience audacieuse. Pourra-t-il vraiment attirer des fonds traditionnels et un grand nombre de nouveaux utilisateurs ? Cela dépendra de la manière dont cela sera mis en œuvre et géré par la suite. Peut-être que nous assistons au début d'une nouvelle révolution financière.
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#Gate广场创作者计划# L'"tokenisation" des actions est-elle un changement de forme sans changement de fond, ou va-t-elle vraiment provoquer un tremblement de terre dans le monde financier ?
Le 3 septembre, Ondo Finance a officiellement lancé une plateforme de jetons d'actions appelée « Ondo Global Markets », proposant plus de cent jetons d'actions d'un coup, et a déclaré qu'elle comptait élargir à mille types d'ici la fin de l'année. L'enchaînement des actions, cette fois-ci c'est du sérieux.
Les anciennes règles de Wall Street ont fonctionné pendant plus d'un siècle, et c'est à ce moment-là qu'ondo se lève pour montrer au monde qu'ils peuvent réaliser une "plus rapide, plus transparente, plus globalisée" grâce à la technologie blockchain.
Actuellement, la capitalisation boursière totale de toutes les actions tokenisées est de moins de 400 millions de dollars, tandis que la valeur des actions d'une seule entreprise, Nvidia, atteint 4 billions de dollars... Un écart aussi grand démontre deux choses : ce marché est encore à un stade très précoce, mais cela signifie aussi que, si la direction est la bonne, l'espace est difficilement imaginable.
🗞️ Pourquoi ondo doit-il promouvoir la « tokenisation des actions » ?
Tout d'abord, cela doit résoudre un problème qui a longtemps tourmenté le marché traditionnel : le règlement lent. Maintenant, lorsque nous achetons des actions, ce n'est pas immédiat, il faut attendre un ou deux jours (c'est ce qu'on appelle T+2). L'argent est bloqué, le processus est compliqué, et il peut y avoir des complications en cours de route. Mais après la tokenisation, en utilisant le "règlement atomique" de la blockchain, il s'agit de transférer les droits de propriété d'un côté et l'argent de l'autre, le tout instantanément. Ce n'est pas seulement rapide, cela libère également une grande quantité de fonds bloqués dans le processus.
De plus, l'investissement transfrontalier devient beaucoup plus simple. Auparavant, pour acheter des actions étrangères, il fallait passer par une multitude d'intermédiaires : des banques dépositaires, des courtiers, des institutions de compensation… Chaque étape entraînait des frais et prenait du temps. Mais maintenant, en intégrant les vérifications de conformité (comme KYC, lutte contre le blanchiment d'argent) directement dans le protocole du jeton, les actifs ont eux-mêmes des "attributs de conformité". À ce moment-là, il n'est plus nécessaire de prouver à plusieurs reprises qui vous êtes, le système vérifie automatiquement.
Le plus important est qu'il devient ce pont entre le monde de la finance traditionnelle et celui de la Crypto. La tokenisation des actions permet à la finance traditionnelle de commencer à expérimenter l'"efficacité sur la chaîne" à partir d'actifs qu'elle connaît bien, comme les actions d'Apple et de Tesla.
🧩 Il existe actuellement trois modes principaux de jeu :
La première méthode consiste à recourir à des tiers pour la garde. Par exemple, Backed Finance, qui va créer une entité spéciale (SPV) pour détenir de vraies actions, puis faire auditer par une institution de garde, et enfin émettre des jetons sur une bourse. Ce que vous achetez est le droit aux bénéfices économiques correspondants, mais vous n'êtes pas actionnaire au sens juridique.
Deuxième option, les institutions licenciées le font elles-mêmes. Des acteurs comme Robinhood, Ondo ou Dinari, qui ont des licences de valeurs mobilières, émettent elles-mêmes, gèrent elles-mêmes et liquident elles-mêmes. Ce chemin est le plus conforme, avec la plus forte protection juridique, mais les barrières à l'entrée sont également très élevées.
Le troisième type de risque le plus élevé : les actifs synthétiques. Par exemple, ce que faisait auparavant le Mirror Protocol, où les jetons émis n'étaient pas des jetons soutenus par de vraies actions, mais un type de dérivé qui suit les fluctuations des prix des actions. Il n'y a pas de droits d'actionnaire, c'est purement une spéculation sur la hausse ou la baisse des prix - ce type de projet peut facilement se déconnecter, et il est également le plus difficile à réglementer.
Les frontières dans la réalité ne sont pas si claires. De nombreuses institutions licenciées se connectent également à la liquidité tierce, tandis que celles qui ne sont pas licenciées s'efforcent désespérément d'obtenir une licence. Ainsi, tout le monde comprendra : sans conformité, on ne peut pas aller loin.
🃏 La carte maîtresse d'Ondo : la licence est la muraille.
Sur la voie de la conformité, Ondo est clairement en avance. Contrairement à certains projets qui choisissent des régions de réglementation plus souple, ils affrontent directement les réglementations sur les valeurs mobilières les plus strictes des États-Unis - actuellement, ils détiennent trois licences clés :
Un agent de transfert (Transfer Agent) est responsable de l'enregistrement des personnes qui détiennent des actions, et constitue la pierre angulaire de la cartographie des droits de propriété.
Deuxièmement, la licence de courtier (Broker-Dealer), sans cela, il est impossible de réaliser légalement l'échange de la monnaie fiduciaire en jetons.
La licence de système de trading alternatif (ATS) est la plus difficile à obtenir, elle permet aux utilisateurs d'échanger des jetons directement de manière pair à pair - sans cela, la liquidité du marché secondaire ne peut pas se développer.
Trois cartes doivent être réunies pour qu'Ondo puisse réaliser légalement aux États-Unis l'ensemble du processus "émission - transaction - règlement". Cela représente non seulement un avantage technologique, mais aussi un fossé large et profond.
💬 Alors... est-ce une révolution ou un vieux vin dans une nouvelle bouteille ?
La tokenisation des actions représente un changement plus profond : elle pourrait redéfinir le concept de "marché mondial" — transactions 24 heures sur 24, règlements instantanés, circulation sans frontières. Une fois réalisée, nous entrerons dans une ère de flux de capitaux extrêmement efficaces.
Peut-on réussir ? Personne ne peut l'affirmer. La collision entre le traditionnel et le nouvel est non seulement une question technique, mais aussi une question de droit, d'habitude et de confiance. L'entrée d'Ondo cette fois-ci ressemble à une expérience audacieuse. Pourra-t-il vraiment attirer des fonds traditionnels et un grand nombre de nouveaux utilisateurs ? Cela dépendra de la manière dont cela sera mis en œuvre et géré par la suite. Peut-être que nous assistons au début d'une nouvelle révolution financière.