En avril 2024, le marché des cryptoactifs a connu des fluctuations significatives. Après avoir atteint un niveau record en mars, le prix du Bitcoin a chuté brutalement de plus de 5 % au début d'avril, tombant en dessous de 66 000 $. Tout au long du mois, le prix a fluctué entre 73 000 et 60 000 $, reflétant une sensibilité aux facteurs macroéconomiques et aux changements de sentiment du marché.
Les indicateurs du marché des dérivés, tels que la baisse du taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin, annoncent cet ajustement. Le changement de sentiment du marché rend cette correction apparemment inévitable, et un événement de liquidation majeur s'est produit en dehors des heures de négociation sur une plateforme.
Le changement des attentes concernant les taux d'intérêt aux États-Unis pourrait être un autre facteur influençant le changement d'humeur autour du Bitcoin. Cela rappelle que, bien que le Bitcoin soit considéré par beaucoup comme un "stock de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
La chute inattendue de l'indice du dollar DXY pourrait être un facteur soutenant le prix du Bitcoin. Un affaiblissement du dollar augmente souvent l'attractivité du Bitcoin.
Les attentes des investisseurs concernant l'événement de réduction de moitié du Bitcoin ont également influencé le sentiment du marché, mais ces attentes ne se sont pas réalisées, et le prix du Bitcoin n'a pas été clairement affecté.
Bien que le rythme ait ralenti, les flux continus vers les ETF continuent de soutenir le marché.
À la fin du mois, le prix du bitcoin se situe à l'extrémité inférieure de la plage, montrant une nette faiblesse du marché, ce qui pourrait présager de développements plus intéressants.
Innovation et transformation
En avril, des progrès importants ont été réalisés dans le domaine de la tokenisation des actifs. Une société de gestion d'actifs a lancé un fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel, ouvert uniquement aux investisseurs qualifiés, représenté par des jetons sur Ethereum. Ce fonds investit principalement dans des actifs générant des revenus sûrs, tels que des obligations d'État américaines et des accords de rachat, avec des dividendes payés sous forme de jetons. Ce modèle innovant montre comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Ce fonds gère des actifs de plus de 375 millions de dollars provenant de seulement 10 détenteurs, soulignant les avancées significatives dans la fusion des actifs du monde réel avec la technologie blockchain.
Grâce à la collaboration avec plusieurs institutions, ce jeton est renforcé. Cette coopération relie le jeton à la piscine de contrats intelligents USDC, permettant un rachat direct et une liquidité continue. Les investisseurs peuvent à tout moment convertir le jeton en USDC, facilitant des transactions mondiales instantanées. Cette fonctionnalité est particulièrement bénéfique pour les entreprises de chiffrement qui gèrent des fonds à grande échelle, offrant un moyen sans couture pour les entreprises d'accéder rapidement à des fonds.
Réglementation et expansion régionale
En avril, l'Autorité monétaire de Hong Kong a approuvé les ETF sur les actifs Bitcoin et Ethereum, ce qui constitue un changement majeur pour le marché asiatique, en particulier pour le marché de Hong Kong. Il convient de noter qu'en raison d'une réglementation stricte, l'accès des investisseurs de la Chine continentale reste fortement limité. Cette décision concerne trois grands groupes d'investissement, soulignant l'importance d'intégrer les cryptoactifs dans un écosystème financier plus large.
En Europe, l'une des plus grandes banques d'Allemagne a annoncé qu'elle était prête à offrir des services de chiffrement et de garde. Cette initiative d'une institution financière traditionnellement conservatrice souligne que la notion de Cryptoactifs comme actifs d'investissement légitimes est en train de se généraliser. L'approche de cette banque est particulièrement remarquable, car elle se concentre sur l'intégration des services de chiffrement comme une partie de son modèle commercial, plutôt que de simplement rechercher des gains spéculatifs. Cela reflète une application plus profonde et plus pratique de la technologie blockchain dans le financement des entreprises.
Développement d'Ethereum et défis réglementaires
La tendance des prix d'Ethereum est similaire à celle de Bitcoin, mais fait face à un examen plus intense en matière de réglementation. L'hésitation des régulateurs concernant la demande de l'ETF au comptant d'Ethereum, qui demande au public de commenter la proposition de modification, indique l'attitude prudente des régulateurs et l'incertitude continue de l'environnement réglementaire.
Il est à noter qu'une équipe de développeurs d'Ethereum a poursuivi des organismes de régulation, remettant en question la décision de classer l'ETH comme un jeton. Ce procès pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum, tout en affectant d'autres cryptoactifs. En cas de victoire, cela pourrait influencer la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Cette action en justice suggère fortement que les parties concernées agissent en supposant que l'approbation sera finalement accordée.
Réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de réduction de moitié du Bitcoin de ce mois a réduit de moitié la récompense des blocs pour les mineurs. Ce changement a un impact économique à long terme significatif sur le réseau. Bien que nous n'ayons pas observé d'impact direct sur les prix, au fil du temps, la réduction des récompenses pourrait signifier des frais de transaction plus élevés, car les mineurs dépendent davantage des frais de transaction pour maintenir leur rentabilité. Ce changement est important pour l'avenir du Bitcoin en tant que réseau de transaction, surtout parce que des frais plus élevés pourraient diminuer son attrait pour les petites transactions. D'un point de vue positif, le développement des réseaux de deuxième couche est en cours, ce qui contribue à équilibrer la sécurité ( qui est plus critique pour les gros transferts ) et le coût ( qui est plus important pour les petits transferts ).
Environnement macroéconomique
La hausse stable de l'or et le lien avec les cryptoactifs
En avril, l'or reste au centre de l'attention. Bien qu'un principal ETF sur l'or ait enregistré une baisse de ses actifs, le prix de l'or continue d'augmenter. Cette divergence est remarquable, en particulier en Asie, où, malgré des infrastructures de marché moins développées, des flux nets d'entrée dans les ETF sur l'or ont été enregistrés par rapport à l'Amérique du Nord et à l'Europe.
Les banques centrales ont également été des acheteurs actifs d'or, poursuivant une tendance d'achat qui dure depuis dix ans. Les dernières données montrent que les banques centrales achètent de l'or principalement pour diversifier leurs marchés traditionnels et se couvrir contre les crises, plutôt que de se détacher du dollar. La seule motivation qui a augmenté l'année dernière était la performance de l'or en période de crise, mettant en lumière l'incertitude géopolitique et économique mondiale.
Cet intérêt pour l'or semble s'aligner avec le sujet dans le domaine des cryptoactifs qui discute de "la recherche d'options de paiement internationales en dehors du dollar", montrant une demande plus large du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier traditionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
Avril a commencé par une attention soutenue sur les marchés financiers américains, avec des discussions vives sur les attentes de réduction des taux d'intérêt. Des données économiques plus solides que prévu ont freiné les espoirs de baisse des taux en 2024. L'économie américaine semble plus résiliente que prévu.
L'emploi américain et le Comité fédéral de l'open market ( FOMC ) progrès
Les gens portent une attention particulière aux données sur l'emploi aux États-Unis, un certain rapport sur l'emploi prévoit de montrer un léger affaiblissement du marché du travail. Ces données sont généralement un prélude à la publication officielle des statistiques sur l'emploi une semaine plus tard, lesquelles indiquent également un certain affaiblissement, avec un taux de chômage maintenu à 3,8 %. D'autres rapports sur l'emploi fournissent des informations supplémentaires sur les conditions de recrutement et de licenciement.
Parmi ces annonces, la conférence de presse du FOMC est particulièrement cruciale, le président a discuté des problèmes d'inflation persistante et de la stratégie de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Marché obligataire tendu et rapport trimestriel du Trésor américain
Ce mois-ci, le rapport trimestriel du ministère des Finances a révélé certaines stratégies financières clés, détaillant les plans d'émission d'obligations à venir et les ajustements de la situation financière globale, ce qui impacte directement la liquidité du marché. Cette mise à jour se reflète également sur le marché des obligations d'État, car la réduction de la liquidité et l'augmentation de la volatilité depuis la fin de 2021 sont suivies de près par les investisseurs. De plus, le rapport souligne l'ajustement des emprunts anticipé par le ministère des Finances pour le deuxième trimestre, qui est désormais supérieur de 41 milliards de dollars aux prévisions précédentes, totalisant 243 milliards de dollars. Bien que cette augmentation semble importante, elle reste relativement petite par rapport au montant colossal de la dette publique américaine ( qui dépasse actuellement 34,5 trillions de dollars et continue d'augmenter ).
Perspective mondiale
L'économie mondiale mérite également d'être suivie. Les opérations sur le marché monétaire japonais suggèrent que le gouvernement pourrait intervenir pour soutenir le yen. En gros, "la remontée du yen" ( se produit en même temps qu'une augmentation soudaine de la valeur du yen ) et une baisse de l'indice du dollar, ce qui amène à conjecturer que la Banque du Japon pourrait intervenir sur le marché monétaire pour influencer la valeur du yen.
En même temps, l'Afrique du Sud prend des mesures pour réglementer les cryptoactifs, indiquant que les institutions là-bas s'intéressent de plus en plus aux actifs numériques. En revanche, en raison des risques de sanctions, le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser un certain jeton dans ses transactions pétrolières.
Points saillants du mois
L'ancien PDG d'une plateforme d'échange a été condamné à quatre mois de prison pour des violations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, mettant en évidence les actions de régulation dans le domaine des cryptoactifs.
Un fonds de liquidité numérique géré par une société de gestion d'actifs a des actifs sous gestion de plus de 375 millions de dollars, ce qui indique un intérêt institutionnel fort pour les cryptoactifs.
Hong Kong a lancé six nouveaux ETF Bitcoin et Ethereum, élargissant considérablement les options d'investissement en cryptoactifs réglementés dans la région asiatique.
Une certaine entreprise a augmenté sa détention totale à 214 400 BTC en achetant plus de Bitcoin, poursuivant ainsi sa stratégie d'investissement en Bitcoin.
Une équipe de développement fait face à des défis réglementaires, ce qui pourrait affecter la classification légale de l'Ethereum et le traitement réglementaire plus large des cryptoactifs.
L'Australie prévoit de lancer son premier ETF Bitcoin au comptant d'ici la fin de l'année, ce qui pourrait élargir le marché des Cryptoactifs dans la région.
Un stablecoin lancé sur la blockchain TON pour améliorer la liquidité et l'accès aux applications décentralisées.
Le won sud-coréen a dépassé le dollar au premier trimestre 2024, devenant la monnaie la plus échangée dans les transactions de cryptoactifs.
Une chute de prix dans une série de NFT marque une forte baisse du marché des objets de collection numériques autrefois prospère.
Un mineur de bitcoin a déplacé des bitcoins dormants d'une valeur de 3 millions de dollars, suscitant des spéculations sur le fait que des mineurs précoces pourraient être en train de réaliser des bénéfices.
Un ETF Bitcoin au comptant d'une société de gestion d'actifs a attiré 15 milliards de dollars de flux de fonds seulement trois mois après son lancement.
Un développeur de blockchain dans une certaine région travaille à résoudre le problème de congestion du réseau afin d'améliorer la capacité de traitement des transactions et d'atténuer les goulets d'étranglement.
Une société de paiement a lancé un service de transfert international de jetons stables pour les clients américains, supprimant les frais de transaction.
Une certaine banque a lancé un essai de stablecoin sur le réseau Polygon, intégrant les cryptoactifs dans les écosystèmes de jeux et de sports.
Analyse on-chain
Bien que le Bitcoin ait bien performé, l'intérêt global pour les Cryptoactifs reste faible, en particulier pour les jetons alternatifs.
Les principaux mineurs de bitcoins n'ont pas clairement abandonné, car ceux qui possèdent des équipements efficaces et une électricité à faible coût continuent d'être rentables. Cependant, les mineurs de détail utilisant des équipements plus anciens et faisant face à des factures d'électricité plus élevées ont du mal à s'en sortir.
Le nombre de projets de cryptoactifs a explosé à environ 2,5 millions, soit une augmentation de 570 % par rapport à 2022, bien que de nombreux projets puissent manquer de maintenance active ou de crédibilité.
La "phase d'engouement" du Bitcoin est en train de se refroidir alors que la réduction des pressions du marché en cours de réorganisation s'affaiblit. La vente dominée par des investisseurs plus récents indique qu'avec la pression de vente.
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Deconstructionist
· Il y a 1h
Si tu te mets à plat ventre, tu ne reviendras pas.
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EntryPositionAnalyst
· 08-12 15:12
btc doit encore chute
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GovernancePretender
· 08-12 15:10
big dump est une bonne occasion de réapprovisionnement de la marge
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GateUser-1a2ed0b9
· 08-12 15:09
big dump est le prélude à la hausse ～
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LiquidityHunter
· 08-12 15:08
C'est une véritable situation de marché désastreuse.
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SerNgmi
· 08-12 15:02
pullback dans un bull run est normal, il suffit de rester haussier.
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TeaTimeTrader
· 08-12 14:47
Le ours est là? Investisseur détaillant, ne paniquez pas.
Revue du marché des cryptomonnaies d'avril 2024 : Fluctuation du BTC, lancement d'ETF et nouvelles orientations réglementaires
Revue du marché des cryptoactifs d'avril 2024
Aperçu du marché
En avril 2024, le marché des cryptoactifs a connu des fluctuations significatives. Après avoir atteint un niveau record en mars, le prix du Bitcoin a chuté brutalement de plus de 5 % au début d'avril, tombant en dessous de 66 000 $. Tout au long du mois, le prix a fluctué entre 73 000 et 60 000 $, reflétant une sensibilité aux facteurs macroéconomiques et aux changements de sentiment du marché.
Les indicateurs du marché des dérivés, tels que la baisse du taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin, annoncent cet ajustement. Le changement de sentiment du marché rend cette correction apparemment inévitable, et un événement de liquidation majeur s'est produit en dehors des heures de négociation sur une plateforme.
Le changement des attentes concernant les taux d'intérêt aux États-Unis pourrait être un autre facteur influençant le changement d'humeur autour du Bitcoin. Cela rappelle que, bien que le Bitcoin soit considéré par beaucoup comme un "stock de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
La chute inattendue de l'indice du dollar DXY pourrait être un facteur soutenant le prix du Bitcoin. Un affaiblissement du dollar augmente souvent l'attractivité du Bitcoin.
Les attentes des investisseurs concernant l'événement de réduction de moitié du Bitcoin ont également influencé le sentiment du marché, mais ces attentes ne se sont pas réalisées, et le prix du Bitcoin n'a pas été clairement affecté.
Bien que le rythme ait ralenti, les flux continus vers les ETF continuent de soutenir le marché.
À la fin du mois, le prix du bitcoin se situe à l'extrémité inférieure de la plage, montrant une nette faiblesse du marché, ce qui pourrait présager de développements plus intéressants.
Innovation et transformation
En avril, des progrès importants ont été réalisés dans le domaine de la tokenisation des actifs. Une société de gestion d'actifs a lancé un fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel, ouvert uniquement aux investisseurs qualifiés, représenté par des jetons sur Ethereum. Ce fonds investit principalement dans des actifs générant des revenus sûrs, tels que des obligations d'État américaines et des accords de rachat, avec des dividendes payés sous forme de jetons. Ce modèle innovant montre comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Ce fonds gère des actifs de plus de 375 millions de dollars provenant de seulement 10 détenteurs, soulignant les avancées significatives dans la fusion des actifs du monde réel avec la technologie blockchain.
Grâce à la collaboration avec plusieurs institutions, ce jeton est renforcé. Cette coopération relie le jeton à la piscine de contrats intelligents USDC, permettant un rachat direct et une liquidité continue. Les investisseurs peuvent à tout moment convertir le jeton en USDC, facilitant des transactions mondiales instantanées. Cette fonctionnalité est particulièrement bénéfique pour les entreprises de chiffrement qui gèrent des fonds à grande échelle, offrant un moyen sans couture pour les entreprises d'accéder rapidement à des fonds.
Réglementation et expansion régionale
En avril, l'Autorité monétaire de Hong Kong a approuvé les ETF sur les actifs Bitcoin et Ethereum, ce qui constitue un changement majeur pour le marché asiatique, en particulier pour le marché de Hong Kong. Il convient de noter qu'en raison d'une réglementation stricte, l'accès des investisseurs de la Chine continentale reste fortement limité. Cette décision concerne trois grands groupes d'investissement, soulignant l'importance d'intégrer les cryptoactifs dans un écosystème financier plus large.
En Europe, l'une des plus grandes banques d'Allemagne a annoncé qu'elle était prête à offrir des services de chiffrement et de garde. Cette initiative d'une institution financière traditionnellement conservatrice souligne que la notion de Cryptoactifs comme actifs d'investissement légitimes est en train de se généraliser. L'approche de cette banque est particulièrement remarquable, car elle se concentre sur l'intégration des services de chiffrement comme une partie de son modèle commercial, plutôt que de simplement rechercher des gains spéculatifs. Cela reflète une application plus profonde et plus pratique de la technologie blockchain dans le financement des entreprises.
Développement d'Ethereum et défis réglementaires
La tendance des prix d'Ethereum est similaire à celle de Bitcoin, mais fait face à un examen plus intense en matière de réglementation. L'hésitation des régulateurs concernant la demande de l'ETF au comptant d'Ethereum, qui demande au public de commenter la proposition de modification, indique l'attitude prudente des régulateurs et l'incertitude continue de l'environnement réglementaire.
Il est à noter qu'une équipe de développeurs d'Ethereum a poursuivi des organismes de régulation, remettant en question la décision de classer l'ETH comme un jeton. Ce procès pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum, tout en affectant d'autres cryptoactifs. En cas de victoire, cela pourrait influencer la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Cette action en justice suggère fortement que les parties concernées agissent en supposant que l'approbation sera finalement accordée.
Réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de réduction de moitié du Bitcoin de ce mois a réduit de moitié la récompense des blocs pour les mineurs. Ce changement a un impact économique à long terme significatif sur le réseau. Bien que nous n'ayons pas observé d'impact direct sur les prix, au fil du temps, la réduction des récompenses pourrait signifier des frais de transaction plus élevés, car les mineurs dépendent davantage des frais de transaction pour maintenir leur rentabilité. Ce changement est important pour l'avenir du Bitcoin en tant que réseau de transaction, surtout parce que des frais plus élevés pourraient diminuer son attrait pour les petites transactions. D'un point de vue positif, le développement des réseaux de deuxième couche est en cours, ce qui contribue à équilibrer la sécurité ( qui est plus critique pour les gros transferts ) et le coût ( qui est plus important pour les petits transferts ).
Environnement macroéconomique
La hausse stable de l'or et le lien avec les cryptoactifs
En avril, l'or reste au centre de l'attention. Bien qu'un principal ETF sur l'or ait enregistré une baisse de ses actifs, le prix de l'or continue d'augmenter. Cette divergence est remarquable, en particulier en Asie, où, malgré des infrastructures de marché moins développées, des flux nets d'entrée dans les ETF sur l'or ont été enregistrés par rapport à l'Amérique du Nord et à l'Europe.
Les banques centrales ont également été des acheteurs actifs d'or, poursuivant une tendance d'achat qui dure depuis dix ans. Les dernières données montrent que les banques centrales achètent de l'or principalement pour diversifier leurs marchés traditionnels et se couvrir contre les crises, plutôt que de se détacher du dollar. La seule motivation qui a augmenté l'année dernière était la performance de l'or en période de crise, mettant en lumière l'incertitude géopolitique et économique mondiale.
Cet intérêt pour l'or semble s'aligner avec le sujet dans le domaine des cryptoactifs qui discute de "la recherche d'options de paiement internationales en dehors du dollar", montrant une demande plus large du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier traditionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
Avril a commencé par une attention soutenue sur les marchés financiers américains, avec des discussions vives sur les attentes de réduction des taux d'intérêt. Des données économiques plus solides que prévu ont freiné les espoirs de baisse des taux en 2024. L'économie américaine semble plus résiliente que prévu.
L'emploi américain et le Comité fédéral de l'open market ( FOMC ) progrès
Les gens portent une attention particulière aux données sur l'emploi aux États-Unis, un certain rapport sur l'emploi prévoit de montrer un léger affaiblissement du marché du travail. Ces données sont généralement un prélude à la publication officielle des statistiques sur l'emploi une semaine plus tard, lesquelles indiquent également un certain affaiblissement, avec un taux de chômage maintenu à 3,8 %. D'autres rapports sur l'emploi fournissent des informations supplémentaires sur les conditions de recrutement et de licenciement.
Parmi ces annonces, la conférence de presse du FOMC est particulièrement cruciale, le président a discuté des problèmes d'inflation persistante et de la stratégie de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Marché obligataire tendu et rapport trimestriel du Trésor américain
Ce mois-ci, le rapport trimestriel du ministère des Finances a révélé certaines stratégies financières clés, détaillant les plans d'émission d'obligations à venir et les ajustements de la situation financière globale, ce qui impacte directement la liquidité du marché. Cette mise à jour se reflète également sur le marché des obligations d'État, car la réduction de la liquidité et l'augmentation de la volatilité depuis la fin de 2021 sont suivies de près par les investisseurs. De plus, le rapport souligne l'ajustement des emprunts anticipé par le ministère des Finances pour le deuxième trimestre, qui est désormais supérieur de 41 milliards de dollars aux prévisions précédentes, totalisant 243 milliards de dollars. Bien que cette augmentation semble importante, elle reste relativement petite par rapport au montant colossal de la dette publique américaine ( qui dépasse actuellement 34,5 trillions de dollars et continue d'augmenter ).
Perspective mondiale
L'économie mondiale mérite également d'être suivie. Les opérations sur le marché monétaire japonais suggèrent que le gouvernement pourrait intervenir pour soutenir le yen. En gros, "la remontée du yen" ( se produit en même temps qu'une augmentation soudaine de la valeur du yen ) et une baisse de l'indice du dollar, ce qui amène à conjecturer que la Banque du Japon pourrait intervenir sur le marché monétaire pour influencer la valeur du yen.
En même temps, l'Afrique du Sud prend des mesures pour réglementer les cryptoactifs, indiquant que les institutions là-bas s'intéressent de plus en plus aux actifs numériques. En revanche, en raison des risques de sanctions, le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser un certain jeton dans ses transactions pétrolières.
Points saillants du mois
Analyse on-chain