L'intérieur de l'algorithme de market making : comment les jetons du projet de fête sont utilisés
Récemment, la tendance du marché s'améliore, et de nombreux projets préparent des événements de génération de jetons (TGE). Les projets de fête rencontrent souvent des questions lors du choix d'un teneur de marché : les conditions de collaboration sont-elles raisonnables ? Quels sont les risques potentiels ? Que fera le teneur de marché une fois qu'il aura reçu les jetons ? Peut-il vraiment fournir de la liquidité ?
Cet article analysera en profondeur la logique centrale de l'algorithme de market making, révélant comment les market makers utilisent les jetons fournis par le projet de fête pour créer de la profondeur de marché, stabiliser les prix et gagner la confiance du marché.
I. État du marché
Actuellement, il existe trois modes de coopération principaux pour les teneurs de marché :
Prêt de robots de marché - le projet de fête fournit des fonds, le market maker fournit un soutien technique, et perçoit des frais fixes et des parts.
Market making actif - le projet de fête fournit des jetons, le teneur de marché fournit des fonds et une orientation communautaire, l'objectif étant de vendre des jetons et de partager les bénéfices.
Modèle d'options d'achat - le projet de fête fournit des jetons, le teneur de marché fournit des fonds, ayant le droit d'acheter à bas prix lorsque le prix dépasse le niveau convenu.
Cet article discute principalement du troisième modèle le plus courant.
Deuxièmement, conditions typiques de market making pour les options d'achat.
Voici un exemple de clause de collaboration fictif ( généralement d'une durée de 12 à 24 mois ) :
Obligation de faire marché:
Fournir des ordres d'achat et de vente d'une certaine profondeur sur les échanges centralisés mainstream.
Fournir un pool de liquidités sur une bourse décentralisée
projet de fête fournit des ressources:
Prêter 3 millions de jetons ( représentant 2 % de l'offre totale, évaluation actuelle 3 millions de dollars )
Incitations à options obtenues par le market maker:
Peut acheter un certain nombre de jetons à un prix préférentiel à différents niveaux de prix
Trois, stratégies et opérations des teneurs de marché
En tant que teneur de marché appliquant strictement une stratégie de neutralité au risque, comment agira-t-il après avoir obtenu les jetons du projet de fête ?
3.1 Principes fondamentaux
Rester toujours neutre au risque, ne pas assumer de risque directionnel
Maximiser les revenus non directionnels par divers canaux
3.2 Opération de couverture initiale
Le cœur est de vendre immédiatement la plupart des jetons obtenus :
Obtenir les fonds nécessaires pour remplir les obligations de market making
Couverture des positions de jetons restants
3.3 Gestion dynamique des risques
Continuer à couvrir l'exposition aux risques des échanges centralisés et des pools de liquidités décentralisés
Maintenir une position globale neutre à l'aide d'outils tels que les contrats perpétuels
3.4 Stratégie d'options
Calculer et couvrir le Delta des options à l'aide d'un modèle de tarification des options
Profiter des fluctuations de prix grâce au Gamma Scalping
Opérations de précision autour du prix d'exercice pour réaliser un arbitrage sans risque
Quatre, résumé
Le succès des teneurs de marché basés sur des algorithmes dépend d'une gestion des risques précise et d'une exécution technique, plutôt que de prévisions de marché. Dans le mécanisme actuel, vendre massivement des jetons au début n'est pas un comportement malveillant, mais plutôt le meilleur choix stratégique.
Le projet de fête doit bien comprendre ce mécanisme, peser le pour et le contre. Il doit également reconnaître que derrière des termes apparemment avantageux se cachent souvent des calculs précis.
Dans ce marché dominé par les algorithmes, il est crucial de garder un esprit d'émerveillement. Il n'est possible de mieux y participer qu'en comprenant pleinement les règles.
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ApeShotFirst
· 08-14 14:09
J'ai encore appris une nouvelle astuce. Les projets de fête ont vraiment beaucoup de façons de se faire prendre pour des cons !
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WhaleMistaker
· 08-14 04:42
Les market makers ont tous profité, n'est-ce pas?
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SchrodingersPaper
· 08-12 05:51
projet de fête pigeons non pris pour des idiots. Comment un petit investisseur comme moi peut-il vivre ?
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DeFiAlchemist
· 08-12 05:50
ah, la danse sacrée de la création de marché automatisée... me rappelle la transmutation de jetons de base en rendements dorés tbh
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SignatureCollector
· 08-12 05:47
Il y a beaucoup de dessous cachés.
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ImpermanentPhobia
· 08-12 05:44
Arrêtez de faire le market maker, on peut y croire mais on ne peut pas l'utiliser.
Décryptage de l'algorithme de création de marché : comment les jetons du projet de fête sont utilisés et les stratégies sous-jacentes.
L'intérieur de l'algorithme de market making : comment les jetons du projet de fête sont utilisés
Récemment, la tendance du marché s'améliore, et de nombreux projets préparent des événements de génération de jetons (TGE). Les projets de fête rencontrent souvent des questions lors du choix d'un teneur de marché : les conditions de collaboration sont-elles raisonnables ? Quels sont les risques potentiels ? Que fera le teneur de marché une fois qu'il aura reçu les jetons ? Peut-il vraiment fournir de la liquidité ?
Cet article analysera en profondeur la logique centrale de l'algorithme de market making, révélant comment les market makers utilisent les jetons fournis par le projet de fête pour créer de la profondeur de marché, stabiliser les prix et gagner la confiance du marché.
I. État du marché
Actuellement, il existe trois modes de coopération principaux pour les teneurs de marché :
Prêt de robots de marché - le projet de fête fournit des fonds, le market maker fournit un soutien technique, et perçoit des frais fixes et des parts.
Market making actif - le projet de fête fournit des jetons, le teneur de marché fournit des fonds et une orientation communautaire, l'objectif étant de vendre des jetons et de partager les bénéfices.
Modèle d'options d'achat - le projet de fête fournit des jetons, le teneur de marché fournit des fonds, ayant le droit d'acheter à bas prix lorsque le prix dépasse le niveau convenu.
Cet article discute principalement du troisième modèle le plus courant.
Deuxièmement, conditions typiques de market making pour les options d'achat.
Voici un exemple de clause de collaboration fictif ( généralement d'une durée de 12 à 24 mois ) :
Obligation de faire marché:
projet de fête fournit des ressources:
Incitations à options obtenues par le market maker:
Trois, stratégies et opérations des teneurs de marché
En tant que teneur de marché appliquant strictement une stratégie de neutralité au risque, comment agira-t-il après avoir obtenu les jetons du projet de fête ?
3.1 Principes fondamentaux
3.2 Opération de couverture initiale
Le cœur est de vendre immédiatement la plupart des jetons obtenus :
3.3 Gestion dynamique des risques
3.4 Stratégie d'options
Quatre, résumé
Le succès des teneurs de marché basés sur des algorithmes dépend d'une gestion des risques précise et d'une exécution technique, plutôt que de prévisions de marché. Dans le mécanisme actuel, vendre massivement des jetons au début n'est pas un comportement malveillant, mais plutôt le meilleur choix stratégique.
Le projet de fête doit bien comprendre ce mécanisme, peser le pour et le contre. Il doit également reconnaître que derrière des termes apparemment avantageux se cachent souvent des calculs précis.
Dans ce marché dominé par les algorithmes, il est crucial de garder un esprit d'émerveillement. Il n'est possible de mieux y participer qu'en comprenant pleinement les règles.