La vague de tokenisation des RWAs envahit les marchés financiers mondiaux

La tokenisation passe rapidement du concept à la pratique, devenant un sujet brûlant dans le monde financier global. Que ce soit des institutions de cryptographie natives ou des géants de la finance traditionnelle, tous explorent comment réaliser la numérisation, la mise en chaîne et la mondialisation des actifs du monde réel (RWA) dans un cadre réglementaire. Des obligations gouvernementales, de l'immobilier aux matières premières et aux billets, les catégories d'actifs s'élargissent sans cesse, et le cadre réglementaire ouvre progressivement un espace d'expérimentation. Cette vague d'actifs en chaîne reflète une demande profonde du marché mondial des capitaux pour l'efficacité, la transparence et la liquidité 24/7.

Dans ce contexte, Libeara, en tant que plateforme innovante, se positionne comme un praticien de la tokenisation amical envers les régulations et orienté vers les institutions. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles qui en sont encore à la phase pilote, Libeara a accumulé une expérience commerciale concrète grâce à des projets réels. En même temps, elle se distingue de certaines institutions de cryptomonnaie qui adoptent une approche radicale axée sur la technologie, en mettant davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adaptation au niveau institutionnel.

RWA entre dans une phase d'accélération, trois grands produits ouvrent la voie à la tokenisation des actifs traditionnels

La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché mainstream. Les dernières données montrent que la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec un taux de croissance d'environ 56 % depuis le début de l'année, englobant diverses catégories d'actifs telles que les obligations d'État américaines, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cela indique que la finance sur la chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs de la cryptographie, la demande du marché financier traditionnel pour des infrastructures financières plus efficaces, plus transparentes, programmables et combinables devient de plus en plus forte.

Actuellement, le processus d'émission et de garde des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien qu'il présente des avantages en matière de conformité et de sécurité, il fait également face à des problèmes tels que la complexité et la longueur du processus d'émission, des barrières à l'entrée élevées, des coûts élevés et des silos de données graves. Pour répondre à ces points de douleur, Libeara a développé des solutions d'émission et de gestion sur chaîne à haute conformité et efficacité à travers ses trois lignes de produits clés : Bravo, Delta et Tango, ciblant les principales catégories d'actifs telles que les obligations, les fonds et les titres, afin d'accélérer le processus de tokenisation des actifs traditionnels.

Bravo : titres gouvernementaux et obligations en tokenisation native

Bravo est une plateforme innovante de tokenisation d'actifs conçue pour des institutions financières de niveau national, permettant l'émission, le commerce et la gestion natifs des obligations d'État et des dettes souveraines directement sur la blockchain, améliorant l'inclusivité, la transparence et la résilience du système financier.

Les obligations souveraines traditionnelles ont généralement un seuil élevé et un processus complexe, s'adressant uniquement aux investisseurs institutionnels. Bravo, en soutenant l'émission de obligations à faible dénomination et des portefeuilles sur la chaîne, élimine les barrières à l'entrée du marché traditionnel et promeut la démocratie de la dette. Les obligations traditionnelles impliquent de nombreux intermédiaires, avec des processus lourds et une faible efficacité. Bravo permet aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la chaîne, et d'exécuter automatiquement via des contrats intelligents, rendant l'ensemble du processus traçable et vérifiable.

Les pays en développement dépendent fortement de la dette en dollars pour le financement, ce qui les expose à un piège de déséquilibre monétaire. Le mécanisme de soutien aux obligations en monnaie locale de Bravo favorise l'intégration de la dette en monnaie locale sur la chaîne, renforçant l'autonomie stratégique des gouvernements et leur capacité à faire face aux risques, tout en améliorant l'ancrage de crédit.

La plateforme Bravo offre une capacité de conception flexible des produits de dette. Les formes traditionnelles des obligations gouvernementales sont unidimensionnelles et peinent à s'adapter à la diversité des besoins en capital et aux orientations politiques. Bravo prend en charge des outils de dette programmables, tels que des obligations de protection contre l'inflation, des obligations à émission différée désignées pour une activation future, ainsi que des obligations de loterie et des obligations de droit de naissance, répondant aux objectifs des politiques sociales et aux besoins diversifiés de la population.

La structure traditionnelle de la dette implique plusieurs institutions, ce qui présente des risques d'intermédiation, des erreurs opérationnelles ou des faillites pouvant entraîner l'incapacité des investisseurs à récupérer leur investissement ou à subir des pertes. Bravo met en œuvre un mécanisme de détention de titres natif sur la chaîne, les actifs appartenant directement aux investisseurs, sans risques de garde par un intermédiaire et sans point de défaillance unique, et les données étant transparentes et vérifiables, ce qui améliore considérablement la résilience du système.

Delta : services de tokenisation destinés aux gestionnaires de fonds réglementés

Delta permet aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds sur la chaîne, soutenant la tokenisation de parts de fonds de n'importe quelle valeur nominale, ce qui réduit considérablement le seuil d'investissement. Grâce au mécanisme de tokenisation, ces parts de fonds peuvent être transférées librement entre des investisseurs conformes aux exigences réglementaires, brisant efficacement les goulots d'étranglement de liquidité dans l'investissement traditionnel en fonds. La plateforme prend en charge la gestion de fonds multi-actifs et transjuridictionnelle, répondant aux besoins d'un portefeuille diversifié. Les investisseurs peuvent facilement réaliser des opérations de souscription, de rachat et de transfert de parts de fonds sur la plateforme Delta, améliorant considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.

Delta lancera officiellement une application et une plateforme de niveau institutionnel développées pour les gestionnaires de fonds licenciés de Singapour via Libeara, offrant une sécurité et une conformité de niveau institutionnel. Delta répond aux différents besoins des investisseurs natifs en cryptomonnaie et des investisseurs traditionnels en conciliant la finance traditionnelle et la finance décentralisée.

Tango : plateforme d'émission de jetons de titres universels

Tango est une plateforme d'émission de jetons de sécurité universelle qui prend en charge plusieurs catégories d'actifs, permettant la tokenisation d'actifs du monde réel tels que les titres, les marchandises et les médias. La plateforme prend en charge plusieurs réseaux blockchain, garantissant la compatibilité technologique et la flexibilité pour s'adapter aux différentes demandes du marché. Parallèlement, Tango intègre des fonctionnalités KYC et AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne, de gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets de tokenisation sont conformes aux normes réglementaires et légales.

Entrée dans la phase pratique, le secteur de la tokenisation est opérationnel depuis plusieurs années.

Comparé à de nombreux participants RWA qui en sont encore au stade d'exploration et d'expérimentation, Libeara pousse la tokenisation du concept à la mise en œuvre pratique. En s'adaptant de manière flexible aux réglementations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, Libeara a été testé et optimisé dans des projets nationaux tels que Singapour, Hong Kong, le Ghana et les Philippines, impliquant divers scénarios d'actifs tels que les offres publiques, les offres privées et les monnaies numériques de banque centrale de dette souveraine, fournissant un paradigme technologique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.

Par exemple, le fonds ULTRA est un fonds de jetons de bons du Trésor américain à court terme lancé par Libeara en collaboration avec plusieurs institutions, et c'est l'un des fonds de bons du Trésor américain à jetons les mieux notés au monde, ayant obtenu plusieurs notations élevées de la part d'institutions. Récemment, plusieurs plateformes d'entrée de capital en chaîne et des échanges RWA ont également annoncé leur collaboration avec Libeara pour étendre l'accès au fonds ULTRA.

Libeara a également collaboré avec des institutions de fonds publics de premier plan en Chine pour lancer avec succès un fonds de tokenisation de détail - le Fonds de Monnaie Numérique en Dollar Hongkongais de Huaxia. Ce fonds est le premier fonds de tokenisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, destiné aux investisseurs de masse, permettant à Libeara de réaliser la tokenisation et d'offrir des outils d'investissement innovants aux investisseurs pour générer des revenus en Dollar Hongkongais via des canaux basés sur la blockchain.

En 2023, Libeara a été sélectionné pour la finale du hackathon CBDC de la Banque centrale du Ghana, construisant un système prototype qui soutient la souscription de jetons de la dette publique et des titres du gouvernement ghanéen, réalisant l'émission et le règlement de jetons de la dette publique du gouvernement ghanéen sur la blockchain. Ce projet non seulement a validé la faisabilité technique, mais a également fourni une voie viable pour la numérisation financière dans les marchés en développement.

De plus, la technologie de tokenisation de Libeara a été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières au niveau national. En 2024, Libeara a participé au Project Ensemble lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong, un projet de monnaie numérique de banque centrale de gros visant à promouvoir le développement du marché de la tokenisation à Hong Kong. Libeara a collaboré avec plusieurs institutions pour réaliser des tests de validation de concept, explorant les applications de règlement pour les dépôts tokenisés et les actifs tokenisés, fournissant un soutien concret pour l'infrastructure wCBDC de l'Autorité monétaire de Hong Kong.

En 2020, Libeara a collaboré avec une banque philippine pour réaliser le premier projet de jetonisation de bons de retail aux Philippines, en émettant un montant initial de bons de retail d'une valeur totale de 9 milliards de pesos philippins sur une blockchain publique. Libeara a également participé au projet de finance verte Project Genesis lancé conjointement par l'Autorité monétaire de Hong Kong et le Centre d'innovation de la Banque des règlements internationaux, explorant l'application de la technologie blockchain dans la tokenisation des obligations vertes afin d'améliorer l'efficacité d'émission, de réduire le seuil d'investissement et d'accroître la transparence des investissements verts.

L'équipe dirigeante a une riche expérience financière et s'engage à créer la "super voiture sécurisée RWA"

Le nom Libeara est issu de la combinaison de "Liberty" (les premiers bons du Trésor américains, les "bons de liberté") et "Aerarium" (le Trésor de la Rome antique). En tant qu'entreprise de technologie financière créée par une plateforme d'incubation innovante d'une banque, Libeara a été fondée en janvier 2023 et est basée à Singapour. Elle s'engage à utiliser la technologie blockchain pour promouvoir la tokenisation des obligations gouvernementales et des fonds, afin de briser les frictions et les barrières du marché des capitaux traditionnels et d'ouvrir des canaux d'investissement qui étaient auparavant difficiles d'accès.

L'équipe dirigeante de Libeara rassemble des experts de premier plan dans les domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire. Le fondateur et directeur général possède plus de 20 ans d'expérience riche sur les marchés des capitaux, ayant conçu et exécuté des solutions de financement obligataire d'une valeur totale de plus de 180 milliards de dollars pour des États souverains, des entreprises et des institutions financières. Il a une profonde compréhension des inefficacités et des points de douleur du marché financier traditionnel, en particulier en ce qui concerne le grand nombre d'intermédiaires, les seuils d'investissement élevés et la liquidité limitée. Ces expériences constituent la pierre angulaire de la création de Libeara, lui permettant de trouver un équilibre entre l'innovation technologique et la sécurité financière, offrant ainsi au marché des solutions alliant efficacité et crédibilité.

Le fondateur a déclaré que les actifs tels que les fonds et les obligations en tokenisation impliquent trop d'intermédiaires, ce qui rend les barrières à l'entrée élevées et difficile l'accès. La tokenisation simplifie non seulement ces étapes inefficaces, mais redéfinit également la manière dont les investisseurs interagissent avec les actifs. Grâce à la technologie blockchain, Libeara a renforcé la transférabilité de ces investissements, permettant aux actifs de circuler de manière peer-to-peer entre les investisseurs, augmentant considérablement la flexibilité. Cela a également donné naissance à de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la participation des investisseurs.

Il souligne que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. De nombreux projets passés se contentaient de mettre des chiffres d'actifs sur la chaîne, sans tenir compte des mesures de protection des investisseurs de base, ce qui a introduit des risques inutiles. L'objectif de Libeara est de créer une "voiture super sécurisée" qui roule en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.

Les services de Libeara s'adressent à un nouveau type d'investisseur, à savoir ceux qui détiennent des richesses en crypto-monnaie mais souhaitent participer aux investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Le fondateur a souligné que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles de compréhension, beaucoup assimilant encore la blockchain à des crypto-monnaies volatiles et à des marchés non régulés, plutôt qu'à des actifs stables et régulés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et régulés.

Il prévoit que le pouvoir de répartition de la richesse passera des grandes institutions financières aux individus. La tokenisation jouera un rôle clé, préservant à la fois la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains.