Analyse du marché LSDFi : structure, données, tendances et perspectives
Après la formation d'une structure préliminaire dans la piste LSDFi, nous avons observé certains développements inattendus. Cet article présentera un aperçu complet des projets liés au LSD et proposera quelques réflexions.
Configuration
Le secteur LSD a déjà formé une structure préliminaire, qui peut être divisée en plusieurs niveaux :
L0: Fournisseurs de services techniques DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc.
L1: Éditeurs de LST, tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc.
L2 : produits DeFi basés sur LST, tels que les stablecoins, l'agrégation de rendement, etc.
L3: Application avancée basée sur les produits L2.
L0 couche
La technologie DVT peut améliorer la stabilité et la sécurité des validateurs. SSV Network, en tant que premier projet à émettre des jetons, a un avantage en termes de notoriété de la marque.
L1层
Le modèle de commission est principalement utilisé, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Lido détient 74,45 % de la part des staking liquides, et avec Rocket Pool, cela représente 82,5 %. Les LST émis par les échanges centralisés représentent plus de 12 %.
Niveau L2
Comprenant des produits à revenu fixe, des stablecoins, et des agrégations de rendement, etc. Le nombre de stablecoins est le plus élevé, presque tous supportent les LST comme garantie. Les projets de prêt et de levier sont peu nombreux, ce qui entraîne une rareté temporaire des projets d'agrégation de rendement et de stratégies structurées.
L3 couche
Il s'agit principalement de la lutte pour le pouvoir de gouvernance déclenchée par veToken, comme StakeDAO, Equilibria, etc. Il existe également des outils pour simplifier les opérations et augmenter les rendements, comme gUSHer. Ce niveau présente encore un grand potentiel d'imagination.
Données et tendances
Taux de mise
Après la mise à niveau de Shanghai, le taux de staking a augmenté régulièrement, dépassant 16 % en juin. On s'attend à ce que le taux de staking se stabilise autour de 25 % à l'avenir, principalement en raison de :
ETH a un degré de décentralisation élevé
ETH a une grande utilité
Bonne extensibilité externe
Considérations de conformité
LSDFi va favoriser l'augmentation du taux de staking, mais il existe encore d'énormes opportunités d'investissement au niveau L2.
Centralisé vs Décentralisé Staking
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40 %, tandis que celle des CEX est d'environ 20 %. Bien que Lido occupe une position dominante, certains projets apparaissent sur le marché avec une répartition équilibrée des LST.
taux de rendement
Le rendement élevé et la durabilité sont deux facteurs importants de LSD. Les stakers peuvent améliorer leurs rendements de la manière suivante :
Choisissez un LST avec de nombreux cas d'utilisation.
Augmenter l'efficacité des fonds par le biais de l'effet de levier
Participer aux produits L2
Participer à l'IDO ou aux activités de récompense des nouveaux projets
Les projets à haute durabilité disposent généralement de : revenus réels + cas d'utilisation + bonne économie de jetons.
LSD sur L2
Arbitrum a le plus grand nombre de LST et également le plus grand nombre de produits de niveau L2. Les faibles frais et les transactions rapides de Layer 2 en font un champ de bataille important pour le développement de l'LSD.
Classification des utilisateurs
Les besoins en matière de staking varient selon les utilisateurs, les principaux facteurs à prendre en compte incluent : la sécurité, le taux de rendement, le degré de décentralisation, l'économie des tokens, l'UI/UX, la facilité d'utilisation, etc.
Résumé
Bien que LSDFi soit difficile à comparer à l'été DeFi, il y a encore de la place pour se développer. Actuellement, il s'adresse principalement aux utilisateurs expérimentés de Web3, et l'entrée des utilisateurs externes est limitée. Un véritable "été" devra peut-être attendre l'arrivée d'un marché haussier.
Les tendances futures pourraient inclure :
Augmentation des produits inter-niveaux
Élargir vers Layer 2
Conception de produits pour différents actifs
En tant qu'investisseur, vous devriez privilégier des projets à haute sécurité pour construire votre stratégie et rester vigilant face aux projets frauduleux.
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bridge_anxiety
· Il y a 10h
Le modèle verdoyant, celui qui gagne de l'argent travaille.
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BearMarketSunriser
· Il y a 11h
La chose la plus importante est de prendre le virage~
Panorama du marché LSDFi : analyse des tendances, des données et de l'avenir.
Analyse du marché LSDFi : structure, données, tendances et perspectives
Après la formation d'une structure préliminaire dans la piste LSDFi, nous avons observé certains développements inattendus. Cet article présentera un aperçu complet des projets liés au LSD et proposera quelques réflexions.
Configuration
Le secteur LSD a déjà formé une structure préliminaire, qui peut être divisée en plusieurs niveaux :
L0: Fournisseurs de services techniques DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc. L1: Éditeurs de LST, tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc. L2 : produits DeFi basés sur LST, tels que les stablecoins, l'agrégation de rendement, etc. L3: Application avancée basée sur les produits L2.
L0 couche
La technologie DVT peut améliorer la stabilité et la sécurité des validateurs. SSV Network, en tant que premier projet à émettre des jetons, a un avantage en termes de notoriété de la marque.
L1层
Le modèle de commission est principalement utilisé, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Lido détient 74,45 % de la part des staking liquides, et avec Rocket Pool, cela représente 82,5 %. Les LST émis par les échanges centralisés représentent plus de 12 %.
Niveau L2
Comprenant des produits à revenu fixe, des stablecoins, et des agrégations de rendement, etc. Le nombre de stablecoins est le plus élevé, presque tous supportent les LST comme garantie. Les projets de prêt et de levier sont peu nombreux, ce qui entraîne une rareté temporaire des projets d'agrégation de rendement et de stratégies structurées.
L3 couche
Il s'agit principalement de la lutte pour le pouvoir de gouvernance déclenchée par veToken, comme StakeDAO, Equilibria, etc. Il existe également des outils pour simplifier les opérations et augmenter les rendements, comme gUSHer. Ce niveau présente encore un grand potentiel d'imagination.
Données et tendances
Taux de mise
Après la mise à niveau de Shanghai, le taux de staking a augmenté régulièrement, dépassant 16 % en juin. On s'attend à ce que le taux de staking se stabilise autour de 25 % à l'avenir, principalement en raison de :
LSDFi va favoriser l'augmentation du taux de staking, mais il existe encore d'énormes opportunités d'investissement au niveau L2.
Centralisé vs Décentralisé Staking
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40 %, tandis que celle des CEX est d'environ 20 %. Bien que Lido occupe une position dominante, certains projets apparaissent sur le marché avec une répartition équilibrée des LST.
taux de rendement
Le rendement élevé et la durabilité sont deux facteurs importants de LSD. Les stakers peuvent améliorer leurs rendements de la manière suivante :
Les projets à haute durabilité disposent généralement de : revenus réels + cas d'utilisation + bonne économie de jetons.
LSD sur L2
Arbitrum a le plus grand nombre de LST et également le plus grand nombre de produits de niveau L2. Les faibles frais et les transactions rapides de Layer 2 en font un champ de bataille important pour le développement de l'LSD.
Classification des utilisateurs
Les besoins en matière de staking varient selon les utilisateurs, les principaux facteurs à prendre en compte incluent : la sécurité, le taux de rendement, le degré de décentralisation, l'économie des tokens, l'UI/UX, la facilité d'utilisation, etc.
Résumé
Bien que LSDFi soit difficile à comparer à l'été DeFi, il y a encore de la place pour se développer. Actuellement, il s'adresse principalement aux utilisateurs expérimentés de Web3, et l'entrée des utilisateurs externes est limitée. Un véritable "été" devra peut-être attendre l'arrivée d'un marché haussier.
Les tendances futures pourraient inclure :
En tant qu'investisseur, vous devriez privilégier des projets à haute sécurité pour construire votre stratégie et rester vigilant face aux projets frauduleux.