Anniversaire d'un an de l'ETF Ethereum : d'une morosité à une prospérité, la confiance des investisseurs institutionnels a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même les fervents fans d'Ethereum avaient du mal à imaginer qu'un fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum aux États-Unis pourrait célébrer son premier anniversaire. Cependant, aujourd'hui ce rêve est devenu réalité, l'ETF Ethereum connaît son heure de gloire - un an complet s'est écoulé depuis son introduction en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a enregistré la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de capitaux dépassant 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 70 % par rapport au précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Les flux de capitaux en juillet sont encore plus forts, dépassant actuellement les 3 milliards de dollars, avec des perspectives de surpasser le record de juin. Les deux dernières semaines, jusqu'au 18 juillet, ont été les deux meilleures en termes de flux nets de capitaux ; de plus, il n'y a eu aucun retrait net pendant dix semaines consécutives, ce qui est une première depuis le début de sa période de 52 semaines.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, le trading a officiellement commencé. À l'époque, la réaction du marché était partagée, car l'ETF Bitcoin avait déjà attiré toute l'attention au début de l'année, rendant l'arrivée de l'ETF Ethereum relativement calme : la performance des prix était terne, l'attention diminuait progressivement, et au début de son lancement, il n'y avait toujours pas d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré un flux net de capitaux positif que pendant 15 semaines ; en revanche, au cours des 14 semaines précédentes, 13 semaines ont montré un flux net entrant, ce qui montre à quel point la tendance a changé au cours des trois derniers mois.
D'ici le 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport à environ 9,6 milliards de dollars il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum".
Le 2 juin 2025, une société de jeux est devenue la première entreprise américaine cotée en bourse à annoncer qu'elle inclurait l'Ethereum dans ses réserves stratégiques. Alors que le cercle crypto se concentre encore sur les nombreuses entreprises cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, l'Ethereum est déjà entré discrètement dans la "fête des actifs de réserve".
Le président du conseil d'administration de cette société de jeux a dirigé la réserve stratégique d'Ethereum de 425 millions de dollars de l'entreprise. Depuis le lancement de ce plan d'actifs de réserve, l'entreprise est devenue le plus grand détenteur d'Ethereum au niveau mondial, détenant 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, la société a également levé 413 millions de dollars supplémentaires et a obtenu un total de 567 ETH en récompenses grâce au staking de ses Ethereum.
Une autre entreprise récemment engagée dans les actifs de réserve d'Éther entre également dans une concurrence féroce. Cette entreprise de minage de Bitcoin détient plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président est un vétéran de Wall Street, qui a des objectifs encore plus ambitieux : "Nous avançons régulièrement vers notre objectif, qui est d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Ethereum."
Dans l'ensemble, le flux de fonds entre la société de réserve d'actifs Ethereum et les ETF reflète la confiance des institutions à considérer Ethereum comme une couche d'infrastructure pour les investissements, et cette confiance continue de se renforcer.
Une célèbre société d'investissement a récemment réduit ses positions dans une importante bourse de cryptomonnaies et une société de jeux, pour augmenter ses investissements dans la mine de bitcoins susmentionnée, avec un montant total de 182 millions de dollars. Cette société avait auparavant une exposition insuffisante à l'Éther et a restructuré trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette mine.
Un investisseur célèbre détient également 9,1 % des actions de cette entreprise.
La nouvelle entreprise, formée par la fusion d'entreprises existantes, créera une plateforme de négociation publique, offrant aux investisseurs institutionnels un canal de niveau professionnel pour accéder à l'infrastructure Ethereum et aux rendements en Éther. La société prévoit d'être cotée au NASDAQ et détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars.
Les changements survenus au cours des derniers mois pourraient être liés aux récentes modifications de la direction de la Fondation Ethereum. Fin avril 2025, la Fondation Ethereum a procédé à un réaménagement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités clés : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser les solutions d'extension de deuxième couche et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement de l'Ethereum en font un actif extrêmement attrayant aux yeux des investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, et les régulateurs n'ont pas encore donné leur feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF prenant en charge le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base d'une position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking.
Une grande société de gestion d'actifs explore des structures de produits incluant le staking, et dans ses documents réglementaires soumis, elle mentionne clairement que le staking est une "fonction potentielle future en attente d'approbation réglementaire", le marché attend avec impatience. Les experts prévoient que la fonction de staking de l'ETF Ethereum pourrait obtenir une approbation au quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la clé de la distinction entre "allocation superficielle" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilité de l'inflation ou un capital à la recherche de rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la contraction de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité facilitée par les ETF et les institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum est désormais lié aux activités institutionnelles. Une nouvelle percée des prix pourrait susciter un optimisme sur le marché et attirer davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de calme, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les particuliers et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a grimpé de plus de 50%, atteignant un nouveau sommet pour 2025; l'augmentation cumulative au cours des trois derniers mois s'élève à 150%.
Lorsqu'un ETF émet de nouvelles parts, il doit acheter de l'ETH, ce qui verrouille l'offre. La diminution de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur les prix. On s'attend à ce que les sociétés de réserve d'actifs Ethereum continuent de détenir de l'ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne recherchent généralement pas de gains à court terme et sont très peu susceptibles de vendre en panique.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, de fournir une sécurité et de maintenir sa stabilité.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : une loi récemment signée et entrée en vigueur va légaliser les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant détenant 50 % de part de marché, sera le principal bénéficiaire.
En ce qui concerne le développement futur, une fois que les régulateurs approuveront la fonctionnalité de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. Davantage d'entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à cette fonctionnalité de staking, et de grandes institutions de gestion d'actifs pourraient également intensifier leurs investissements dans Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment est peut-être une prise de conscience : Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation - ETF et actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence d'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin avec les actifs de réserve et les ETF d'Éther ignorent en réalité la différence fondamentale : le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, étant la "nouvelle or" dans une stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum est doté d'une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH en raison de sa valeur ajoutée : les récompenses de staking, l'infrastructure, et en tant que couche programmable pour des applications financières.
Le Bitcoin est un actif de type "hold", tandis qu'Ethereum est un réseau de type "application".
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MevShadowranger
· 08-06 11:37
Les données sont vraiment délicieuses, je sais juste qu'eth ne me décevra pas.
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LiquidatedDreams
· 08-06 11:36
C'est ça qui est faible ? Pourquoi s'inquiéter ?
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OnChain_Detective
· 08-06 11:32
anomalie statistique détectée... les entrées d'ETF eth semblent suspectement haussières. besoin de plus de données pour confirmer s'il s'agit de fomo institutionnel ou d'un schéma de pump coordonné
Anniversaire de l'ETF Ethereum : des flux de fonds à un niveau record, expansion des actifs réservés par les institutions.
Anniversaire d'un an de l'ETF Ethereum : d'une morosité à une prospérité, la confiance des investisseurs institutionnels a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même les fervents fans d'Ethereum avaient du mal à imaginer qu'un fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum aux États-Unis pourrait célébrer son premier anniversaire. Cependant, aujourd'hui ce rêve est devenu réalité, l'ETF Ethereum connaît son heure de gloire - un an complet s'est écoulé depuis son introduction en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a enregistré la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de capitaux dépassant 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 70 % par rapport au précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Les flux de capitaux en juillet sont encore plus forts, dépassant actuellement les 3 milliards de dollars, avec des perspectives de surpasser le record de juin. Les deux dernières semaines, jusqu'au 18 juillet, ont été les deux meilleures en termes de flux nets de capitaux ; de plus, il n'y a eu aucun retrait net pendant dix semaines consécutives, ce qui est une première depuis le début de sa période de 52 semaines.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, le trading a officiellement commencé. À l'époque, la réaction du marché était partagée, car l'ETF Bitcoin avait déjà attiré toute l'attention au début de l'année, rendant l'arrivée de l'ETF Ethereum relativement calme : la performance des prix était terne, l'attention diminuait progressivement, et au début de son lancement, il n'y avait toujours pas d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré un flux net de capitaux positif que pendant 15 semaines ; en revanche, au cours des 14 semaines précédentes, 13 semaines ont montré un flux net entrant, ce qui montre à quel point la tendance a changé au cours des trois derniers mois.
D'ici le 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport à environ 9,6 milliards de dollars il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum".
Le 2 juin 2025, une société de jeux est devenue la première entreprise américaine cotée en bourse à annoncer qu'elle inclurait l'Ethereum dans ses réserves stratégiques. Alors que le cercle crypto se concentre encore sur les nombreuses entreprises cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, l'Ethereum est déjà entré discrètement dans la "fête des actifs de réserve".
Le président du conseil d'administration de cette société de jeux a dirigé la réserve stratégique d'Ethereum de 425 millions de dollars de l'entreprise. Depuis le lancement de ce plan d'actifs de réserve, l'entreprise est devenue le plus grand détenteur d'Ethereum au niveau mondial, détenant 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, la société a également levé 413 millions de dollars supplémentaires et a obtenu un total de 567 ETH en récompenses grâce au staking de ses Ethereum.
Une autre entreprise récemment engagée dans les actifs de réserve d'Éther entre également dans une concurrence féroce. Cette entreprise de minage de Bitcoin détient plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président est un vétéran de Wall Street, qui a des objectifs encore plus ambitieux : "Nous avançons régulièrement vers notre objectif, qui est d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Ethereum."
Dans l'ensemble, le flux de fonds entre la société de réserve d'actifs Ethereum et les ETF reflète la confiance des institutions à considérer Ethereum comme une couche d'infrastructure pour les investissements, et cette confiance continue de se renforcer.
Une célèbre société d'investissement a récemment réduit ses positions dans une importante bourse de cryptomonnaies et une société de jeux, pour augmenter ses investissements dans la mine de bitcoins susmentionnée, avec un montant total de 182 millions de dollars. Cette société avait auparavant une exposition insuffisante à l'Éther et a restructuré trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette mine.
Un investisseur célèbre détient également 9,1 % des actions de cette entreprise.
La nouvelle entreprise, formée par la fusion d'entreprises existantes, créera une plateforme de négociation publique, offrant aux investisseurs institutionnels un canal de niveau professionnel pour accéder à l'infrastructure Ethereum et aux rendements en Éther. La société prévoit d'être cotée au NASDAQ et détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars.
Les changements survenus au cours des derniers mois pourraient être liés aux récentes modifications de la direction de la Fondation Ethereum. Fin avril 2025, la Fondation Ethereum a procédé à un réaménagement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités clés : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser les solutions d'extension de deuxième couche et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement de l'Ethereum en font un actif extrêmement attrayant aux yeux des investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, et les régulateurs n'ont pas encore donné leur feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF prenant en charge le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base d'une position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking.
Une grande société de gestion d'actifs explore des structures de produits incluant le staking, et dans ses documents réglementaires soumis, elle mentionne clairement que le staking est une "fonction potentielle future en attente d'approbation réglementaire", le marché attend avec impatience. Les experts prévoient que la fonction de staking de l'ETF Ethereum pourrait obtenir une approbation au quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la clé de la distinction entre "allocation superficielle" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilité de l'inflation ou un capital à la recherche de rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la contraction de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité facilitée par les ETF et les institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum est désormais lié aux activités institutionnelles. Une nouvelle percée des prix pourrait susciter un optimisme sur le marché et attirer davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de calme, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les particuliers et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a grimpé de plus de 50%, atteignant un nouveau sommet pour 2025; l'augmentation cumulative au cours des trois derniers mois s'élève à 150%.
Lorsqu'un ETF émet de nouvelles parts, il doit acheter de l'ETH, ce qui verrouille l'offre. La diminution de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur les prix. On s'attend à ce que les sociétés de réserve d'actifs Ethereum continuent de détenir de l'ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne recherchent généralement pas de gains à court terme et sont très peu susceptibles de vendre en panique.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, de fournir une sécurité et de maintenir sa stabilité.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : une loi récemment signée et entrée en vigueur va légaliser les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant détenant 50 % de part de marché, sera le principal bénéficiaire.
En ce qui concerne le développement futur, une fois que les régulateurs approuveront la fonctionnalité de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. Davantage d'entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à cette fonctionnalité de staking, et de grandes institutions de gestion d'actifs pourraient également intensifier leurs investissements dans Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment est peut-être une prise de conscience : Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation - ETF et actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence d'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin avec les actifs de réserve et les ETF d'Éther ignorent en réalité la différence fondamentale : le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, étant la "nouvelle or" dans une stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum est doté d'une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH en raison de sa valeur ajoutée : les récompenses de staking, l'infrastructure, et en tant que couche programmable pour des applications financières.
Le Bitcoin est un actif de type "hold", tandis qu'Ethereum est un réseau de type "application".