Proposition HIP-3 de Hyperliquid : remodeler le paysage du trading de dérivés off-chain
Récemment, la proposition d'amélioration HIP-3 lancée par Hyperliquid a suscité un large intérêt dans le domaine de la DeFi, et sa version la plus simple et fonctionnelle (MVP) a été mise en ligne sur le réseau de test. Ce n'est pas simplement une mise à niveau de protocole, mais cela représente un pas clé dans le plan de développement d'Hyperliquid, qui pourrait avoir un impact profond sur l'avenir du trading de dérivés off-chain.
Pour comprendre l'importance de HIP-3, nous devons d'abord saisir l'idée générale de la conception de Hyperliquid, ce qui commence par ses trois propositions centrales (HIPs).
La stratégie de développement en trois étapes d'Hyperliquid
Le chemin de développement d'Hyperliquid est clair et cohérent, construit à travers trois propositions d'amélioration clés, établissant un écosystème financier complet et progressif.
HIP-1 : abaisser le seuil d'entrée des nouveaux projets de cotation
Depuis longtemps, les nouveaux projets de crypto-monnaie font face à des défis d'opacité, de coûts élevés et de conditions strictes sur les principales plateformes d'échange. HIP-1 offre aux équipes de projets crypto une autre option. Il permet à quiconque de créer de nouveaux jetons sur Hyperliquid sans autorisation, similaire à la norme ERC-20. Les équipes de projet n'ont qu'à payer des frais en jetons HYPE pour créer leur propre jeton et ouvrir automatiquement un marché de carnet d'ordres au comptant. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée des actifs sur le marché public, offrant ainsi une plateforme d'émission plus équitable et transparente pour les équipes de projet.
HIP-2 : résoudre le problème de démarrage à froid de la liquidité
Après le lancement du nouveau jeton, si la profondeur d'achat et de vente fait défaut, sa valeur est difficile à réaliser. HIP-2, également connu sous le nom de "Hyperliquidity", est la stratégie de liquidité automatisée native du protocole Hyperliquid. Une fois que le nouveau jeton est créé via HIP-1, HIP-2 agit en tant que robot de market-making, plaçant automatiquement des ordres d'achat et de vente sur le carnet de commandes, fournissant ainsi une liquidité de base et négociable pour le nouveau marché, résolvant efficacement le problème de démarrage à froid au début de l'introduction de nouveaux actifs.
HIP-3 : autoriser la création de marchés de contrats perpétuels ouverts
Les contrats perpétuels sont le domaine avec le plus grand volume de transactions sur le marché des cryptomonnaies, mais auparavant, seule l'équipe centrale de Hyperliquid avait le droit de décider quels actifs pourraient avoir des contrats perpétuels. HIP-3, également connu sous le nom de "Builder-Deployed Perpetuals", ouvre complètement les droits de création du marché des contrats perpétuels. Tout "constructeur" (Builder) qui mise 1 million de HYPE peut déployer des contrats perpétuels personnalisés sur Hyperliquid.
Le Builder a un contrôle total sur le marché qu'il déploie, pouvant définir de manière autonome divers paramètres clés, y compris le choix des garanties, l'oracle de prix, la limite de levier et les paramètres de marge, entre autres. De plus, le Builder peut bénéficier de 50 % des frais de transaction de ce marché (ce pourcentage peut être ajusté), ce qui représente un revenu assez considérable.
Grâce à ces trois étapes, Hyperliquid est passé d'un DEX destiné uniquement aux utilisateurs finaux à une "couche d'infrastructure financière", dépassant largement ses concurrents DEX en termes de narration, et générant un nouvel écosystème commercial et de nouvelles manières de jouer.
L'impact potentiel de HIP-3
1. S'aligner sur la tendance des actifs réels (RWA)
HIP-3 a établi un seuil de mise élevé de 1 million de HYPE, ce mécanisme garantit que seuls les joueurs disposant d'un capital solide et d'un engagement sérieux peuvent participer. Le capital institutionnel pourrait viser les marchés traditionnels avec un volume de transactions élevé et stable, ayant une valeur profonde, tels que les principaux indices boursiers mondiaux, les matières premières et les principales paires de devises.
Prenons l'exemple des contrats à terme sur l'indice S&P 500. Si des contrats perpétuels connexes sont déployés sur Hyperliquid, même en ne capturant qu'une petite partie du volume de trading traditionnel, cela peut générer des revenus considérables pour le Builder. Cela est extrêmement attrayant pour les institutions à la recherche de rendements stables.
De plus, la conception modulaire de HIP-3 permet à Hyperliquid de mieux s'adapter aux caractéristiques des différents actifs RWA, posant ainsi les bases pour introduire en toute sécurité et efficacement divers RWA off-chain.
2. Favoriser un nouvel écosystème de tokens
Bien que HIP-3 apporte de nouvelles opportunités au marché, il fait face à deux défis : le coût élevé du staking exclut la plupart des petits investisseurs ; et le problème de la source de liquidité initiale pour le nouveau marché.
La communauté pourrait tirer parti de la combinabilité des protocoles DeFi pour développer des solutions tierces. Par exemple, il pourrait y avoir des protocoles d'agrégation permettant aux petits investisseurs de lever des fonds en mettant en jeu HYPE, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de participer à la distribution des bénéfices de HIP-3. De tels protocoles pourraient également jouer un rôle dans la prise de décision et les incitations en émettant leur propre jeton.
Avec l'émergence de ces "agrégateurs de liquidité", une "guerre Hyperliquid" pourrait se profiler autour des dépôts HYPE, des collaborations entre les projets et des droits de distribution des bénéfices, similaire à la "guerre Curve" des débuts. Cela élargira encore les cas d'utilisation et la demande de marché pour HYPE, fournissant un soutien à son prix.
3. Répondre aux besoins de trading d'actions de sociétés non cotées (Pre-IPO)
L'intérêt du marché pour les actions privées de sociétés non cotées augmente de plus en plus. La fonction Hyperps de Hyperliquid, associée à HIP-3, offre un avantage unique pour répondre à cette demande. Hyperps résout le problème de la négociation de futures sur des actifs dépourvus de sources de prix fiables, tandis que HIP-3 permet à quiconque de déployer des contrats perpétuels pour des actions privées populaires de manière "autonome".
Bien que ce mécanisme offre des contrats à terme plutôt que des actions réelles, il permet aux investisseurs individuels de participer aux bénéfices des fluctuations de prix de ces entreprises, tout en fournissant une référence pour le prix lors de l'IPO future de ces entreprises.
4. Répondre à la concurrence des échanges centralisés avec flexibilité
Face à des échanges conformes comme Coinbase et Kraken qui commencent à offrir des services de trading de dérivés, l'avantage d'Hyperliquid réside dans sa flexibilité et sa rapidité de réponse. HIP-3 transformera le marché des contrats en une opération "sans autorisation", améliorant ainsi l'agilité de la plateforme pour répondre à la demande du marché, ce qui est difficile à égaler pour les échanges centralisés.
Conclusion
HIP-3 représente une transformation stratégique importante pour Hyperliquid, visant à se positionner comme une infrastructure financière essentielle reliant les actifs du monde réel, favorisant l'innovation de l'écosystème HYPE et répondant rapidement aux besoins du marché. Bien qu'il reste des défis à relever, tels que la gestion de la liquidité et la conformité réglementaire, HIP-3 nous montre sans aucun doute un avenir financier off-chain plus ouvert, flexible et plein de possibilités.
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GweiWatcher
· 08-06 06:00
Encore un altcoin meh
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RektButSmiling
· 08-06 05:56
Encore un projet de faucille ennuyeux
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ConsensusDissenter
· 08-06 05:52
Le développement est encore trop lent.
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JustHereForAirdrops
· 08-06 05:47
C'est encore un projet prometteur, prêt à être exploité.
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Layer2Observer
· 08-06 05:45
D'un point de vue codage, il faut encore optimiser la consommation de gas au stade de test.
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GasFeeTears
· 08-06 05:31
C'est tout ! Les joueurs perpétuels doivent grimper.
Hyperliquid HIP-3 : création d'un contrat à terme perpétuel ouvert, refonte de l'écosystème de trading de dérivés off-chain.
Proposition HIP-3 de Hyperliquid : remodeler le paysage du trading de dérivés off-chain
Récemment, la proposition d'amélioration HIP-3 lancée par Hyperliquid a suscité un large intérêt dans le domaine de la DeFi, et sa version la plus simple et fonctionnelle (MVP) a été mise en ligne sur le réseau de test. Ce n'est pas simplement une mise à niveau de protocole, mais cela représente un pas clé dans le plan de développement d'Hyperliquid, qui pourrait avoir un impact profond sur l'avenir du trading de dérivés off-chain.
Pour comprendre l'importance de HIP-3, nous devons d'abord saisir l'idée générale de la conception de Hyperliquid, ce qui commence par ses trois propositions centrales (HIPs).
La stratégie de développement en trois étapes d'Hyperliquid
Le chemin de développement d'Hyperliquid est clair et cohérent, construit à travers trois propositions d'amélioration clés, établissant un écosystème financier complet et progressif.
HIP-1 : abaisser le seuil d'entrée des nouveaux projets de cotation
Depuis longtemps, les nouveaux projets de crypto-monnaie font face à des défis d'opacité, de coûts élevés et de conditions strictes sur les principales plateformes d'échange. HIP-1 offre aux équipes de projets crypto une autre option. Il permet à quiconque de créer de nouveaux jetons sur Hyperliquid sans autorisation, similaire à la norme ERC-20. Les équipes de projet n'ont qu'à payer des frais en jetons HYPE pour créer leur propre jeton et ouvrir automatiquement un marché de carnet d'ordres au comptant. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée des actifs sur le marché public, offrant ainsi une plateforme d'émission plus équitable et transparente pour les équipes de projet.
HIP-2 : résoudre le problème de démarrage à froid de la liquidité
Après le lancement du nouveau jeton, si la profondeur d'achat et de vente fait défaut, sa valeur est difficile à réaliser. HIP-2, également connu sous le nom de "Hyperliquidity", est la stratégie de liquidité automatisée native du protocole Hyperliquid. Une fois que le nouveau jeton est créé via HIP-1, HIP-2 agit en tant que robot de market-making, plaçant automatiquement des ordres d'achat et de vente sur le carnet de commandes, fournissant ainsi une liquidité de base et négociable pour le nouveau marché, résolvant efficacement le problème de démarrage à froid au début de l'introduction de nouveaux actifs.
HIP-3 : autoriser la création de marchés de contrats perpétuels ouverts
Les contrats perpétuels sont le domaine avec le plus grand volume de transactions sur le marché des cryptomonnaies, mais auparavant, seule l'équipe centrale de Hyperliquid avait le droit de décider quels actifs pourraient avoir des contrats perpétuels. HIP-3, également connu sous le nom de "Builder-Deployed Perpetuals", ouvre complètement les droits de création du marché des contrats perpétuels. Tout "constructeur" (Builder) qui mise 1 million de HYPE peut déployer des contrats perpétuels personnalisés sur Hyperliquid.
Le Builder a un contrôle total sur le marché qu'il déploie, pouvant définir de manière autonome divers paramètres clés, y compris le choix des garanties, l'oracle de prix, la limite de levier et les paramètres de marge, entre autres. De plus, le Builder peut bénéficier de 50 % des frais de transaction de ce marché (ce pourcentage peut être ajusté), ce qui représente un revenu assez considérable.
Grâce à ces trois étapes, Hyperliquid est passé d'un DEX destiné uniquement aux utilisateurs finaux à une "couche d'infrastructure financière", dépassant largement ses concurrents DEX en termes de narration, et générant un nouvel écosystème commercial et de nouvelles manières de jouer.
L'impact potentiel de HIP-3
1. S'aligner sur la tendance des actifs réels (RWA)
HIP-3 a établi un seuil de mise élevé de 1 million de HYPE, ce mécanisme garantit que seuls les joueurs disposant d'un capital solide et d'un engagement sérieux peuvent participer. Le capital institutionnel pourrait viser les marchés traditionnels avec un volume de transactions élevé et stable, ayant une valeur profonde, tels que les principaux indices boursiers mondiaux, les matières premières et les principales paires de devises.
Prenons l'exemple des contrats à terme sur l'indice S&P 500. Si des contrats perpétuels connexes sont déployés sur Hyperliquid, même en ne capturant qu'une petite partie du volume de trading traditionnel, cela peut générer des revenus considérables pour le Builder. Cela est extrêmement attrayant pour les institutions à la recherche de rendements stables.
De plus, la conception modulaire de HIP-3 permet à Hyperliquid de mieux s'adapter aux caractéristiques des différents actifs RWA, posant ainsi les bases pour introduire en toute sécurité et efficacement divers RWA off-chain.
2. Favoriser un nouvel écosystème de tokens
Bien que HIP-3 apporte de nouvelles opportunités au marché, il fait face à deux défis : le coût élevé du staking exclut la plupart des petits investisseurs ; et le problème de la source de liquidité initiale pour le nouveau marché.
La communauté pourrait tirer parti de la combinabilité des protocoles DeFi pour développer des solutions tierces. Par exemple, il pourrait y avoir des protocoles d'agrégation permettant aux petits investisseurs de lever des fonds en mettant en jeu HYPE, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de participer à la distribution des bénéfices de HIP-3. De tels protocoles pourraient également jouer un rôle dans la prise de décision et les incitations en émettant leur propre jeton.
Avec l'émergence de ces "agrégateurs de liquidité", une "guerre Hyperliquid" pourrait se profiler autour des dépôts HYPE, des collaborations entre les projets et des droits de distribution des bénéfices, similaire à la "guerre Curve" des débuts. Cela élargira encore les cas d'utilisation et la demande de marché pour HYPE, fournissant un soutien à son prix.
3. Répondre aux besoins de trading d'actions de sociétés non cotées (Pre-IPO)
L'intérêt du marché pour les actions privées de sociétés non cotées augmente de plus en plus. La fonction Hyperps de Hyperliquid, associée à HIP-3, offre un avantage unique pour répondre à cette demande. Hyperps résout le problème de la négociation de futures sur des actifs dépourvus de sources de prix fiables, tandis que HIP-3 permet à quiconque de déployer des contrats perpétuels pour des actions privées populaires de manière "autonome".
Bien que ce mécanisme offre des contrats à terme plutôt que des actions réelles, il permet aux investisseurs individuels de participer aux bénéfices des fluctuations de prix de ces entreprises, tout en fournissant une référence pour le prix lors de l'IPO future de ces entreprises.
4. Répondre à la concurrence des échanges centralisés avec flexibilité
Face à des échanges conformes comme Coinbase et Kraken qui commencent à offrir des services de trading de dérivés, l'avantage d'Hyperliquid réside dans sa flexibilité et sa rapidité de réponse. HIP-3 transformera le marché des contrats en une opération "sans autorisation", améliorant ainsi l'agilité de la plateforme pour répondre à la demande du marché, ce qui est difficile à égaler pour les échanges centralisés.
Conclusion
HIP-3 représente une transformation stratégique importante pour Hyperliquid, visant à se positionner comme une infrastructure financière essentielle reliant les actifs du monde réel, favorisant l'innovation de l'écosystème HYPE et répondant rapidement aux besoins du marché. Bien qu'il reste des défis à relever, tels que la gestion de la liquidité et la conformité réglementaire, HIP-3 nous montre sans aucun doute un avenir financier off-chain plus ouvert, flexible et plein de possibilités.