Les attentes de réduction des taux d'intérêt aux États-Unis augmentent, la cotation de l'ETF ETH, et le sentiment sur le marché des cryptomonnaies se rétablit.
Les attentes de baisse des taux aux États-Unis augmentent, le lancement de l'ETF Ethereum, la fluctuation des émotions sur le marché des cryptomonnaies se répare
Récemment, les données économiques publiées par les États-Unis ont apaisé les inquiétudes du marché, et le marché s'attend généralement à une baisse des taux d'intérêt en septembre. Les actions américaines subissent une transformation de style comme prévu, les grands groupes de technologie se désagrègent, et les actions de petite taille ainsi que les secteurs non technologiques voient une opportunité. En juillet, le marché des cryptomonnaies a été fortement influencé par l'humeur, mais il est désormais stabilisé. L'ETF au comptant d'Éthereum a commencé à être négocié, et les ventes de Grayscale exercent temporairement une pression sur les prix, mais en raison de la rapidité des ventes, cette pression pourrait ne pas durer longtemps.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance du PIB au deuxième trimestre de 2024 de 2,8 % en glissement annuel, supérieure à l'attente de 2,0 %. L'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, contre 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base, suivi de près par la Réserve fédérale, a augmenté de 2,9 %, également inférieur à la valeur précédente de 3,7 %. Cependant, le marché a réagi de manière mitigée à ces données. Le jour de la publication des données, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations, avec une intense bataille entre acheteurs et vendeurs tout au long de la journée, rendant difficile l'établissement d'un consensus sur le marché.
Une part considérable des investisseurs remet en question l'authenticité des données économiques officielles américaines. Par exemple, le département du Travail des États-Unis a fortement révisé à la baisse les données des mois précédents tout en publiant les données sur l'emploi non agricole de ce mois-ci. Cette approche a suscité de nombreuses spéculations sur le marché, allant jusqu'à douter que les données économiques soient utilisées comme un outil de manipulation des politiques.
La hausse des taux d'intérêt à long terme a eu un impact significatif sur l'économie américaine. Actuellement, le marché considère généralement que de nombreuses données économiques pourraient être utilisées par la Réserve fédérale et les départements gouvernementaux pour justifier une baisse des taux. Cette stratégie est efficace : le marché anticipe actuellement une probabilité de 100 % d'une baisse des taux en septembre.
Cette situation extrême indique que le marché a commencé à ajuster la tarification des attentes de manière cohérente pour divers actifs. Le taux des obligations d'État américaines à dix ans est globalement en tendance baissière, et les fonds commencent à se déplacer d'un sentiment de refuge lié au cycle de hausse des taux vers une revalorisation des différents actifs dans le cadre d'un cycle de baisse des taux.
En observant la récente tendance de l'indice des petites capitalisations Russell 2000 (RUT) et de l'indice Nasdaq Composite (IXIC), on peut constater un phénomène intéressant : le 11 juillet, lorsque l'IXIC a atteint son sommet, c'était également le jour où le RUT a commencé à augmenter. Ce jour-là correspondait à la publication des dernières données sur l'IPC aux États-Unis, le marché ayant rapidement capté des signaux d'apaisement de l'inflation, et il était largement admis que des baisses de taux d'intérêt pouvaient commencer en septembre. Par conséquent, les fonds ont rapidement été retirés des grandes capitalisations pour affluer vers les petites capitalisations.
Pendant un cycle de baisse des taux d'intérêt, l'augmentation de la liquidité va accroître la spéculation sur le marché. Par rapport aux grandes actions, les petites actions présentent une plus grande volatilité et sont donc plus adaptées à la spéculation. Par conséquent, ce changement de style de "grand à petit" est raisonnable.
Actuellement, Tesla et Alphabet, qui font partie des "Magnificent 7" du marché boursier américain, ont publié leurs résultats financiers du deuxième trimestre. Les performances de Tesla ont été inférieures aux attentes, tandis qu'Alphabet a présenté des résultats globalement acceptables, mais les revenus et la publicité sur YouTube n'ont pas atteint les prévisions. Cela a intensifié les inquiétudes du marché concernant la rentabilité globale des "Magnificent 7". Si seule Nvidia tire profit de la vague de l'IA, tandis que les autres sociétés se contentent de résultats moyens, il sera difficile de soutenir le marché. Avec un changement de style d'investissement, le marché boursier américain pourrait faire face à davantage d'ajustements.
En juillet, le marché des cryptomonnaies a été affecté par plusieurs facteurs, entraînant de fortes fluctuations. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 54 000 dollars, puis a de nouveau franchi les 70 000 dollars, pour retomber autour de 66 000 dollars à la fin du mois. Récemment, l'indice de volatilité du Bitcoin a atteint un niveau élevé, indiquant que le marché est dans une phase d'équilibre entre les forces d'achat et de vente.
L'incident de compensation de Mt.Gox et la vente de bitcoins par le gouvernement allemand étaient attendus sur le marché, ayant un impact réel limité. La forte baisse au début du mois provient davantage de ventes émotionnelles. Le discours de Trump lors de la conférence BitCoin 2024 a temporairement fait monter le prix du bitcoin, mais a ensuite chuté, reflétant des divergences sur l'impact à long terme de ses déclarations.
À l'occasion du dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum, l'ETF au comptant d'Ethereum a commencé à être négocié. Cependant, la réaction du marché a été tiède : le premier jour d'ouverture, les entrées nettes ont dépassé 100 millions de dollars, mais les jours suivants, il y a eu des sorties nettes continues. Les produits Grayscale continuent de sortir en grande quantité, ce qui ressemble à la situation lors du lancement de l'ETF au comptant de Bitcoin. Les frais élevés de l'ETFE de Grayscale ont conduit les investisseurs à vendre massivement ou à choisir les produits des concurrents.
Cependant, il n'est pas nécessaire de s'inquiéter excessivement dans ce cas. La vitesse de vente des ETF de Grayscale est rapide, et la pression de vente pourrait diminuer rapidement. Le lancement rapide de l'ETF Ethereum au comptant prouve que les actifs cryptographiques sont acceptés par le marché traditionnel à une vitesse supérieure aux attentes, et l'avenir des actifs cryptographiques reste lumineux.
Dans l'ensemble, le marché de juillet est principalement dominé par l'émotion. Le marché des cryptomonnaies manque actuellement de nouveaux récits de marché haussier, et avec son décrochage par rapport aux tendances des actions américaines, il est globalement dans une période assez chaotique, ce qui le rend plus sensible aux fluctuations émotionnelles.
Cependant, le marché a déjà essentiellement digéré ces émotions, montrant une tendance de réparation en spirale. Le prix du Bitcoin évolue dans une direction positive, avec un flux net continu vers les ETF Bitcoin au comptant, ce qui indique que la peur du marché n'a pas persisté, annonçant une plus grande tendance qui pourrait être imminente.
Malgré l'incertitude des économies macroéconomiques et des marchés financiers traditionnels, le marché des actifs numériques fait preuve d'indépendance et de résilience, et devrait jouer un rôle plus important dans des portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance. Ce mois-ci, la fluctuation des prix du Bitcoin a été davantage influencée par l'émotion, mais la tendance à long terme, représentée par l'ETF sur Bitcoin au comptant, reste inchangée. Le lancement de l'ETF sur Ethereum au comptant apporte une nouvelle vitalité et stabilité au marché. L'avenir du marché des cryptomonnaies est certes rempli de défis, mais les perspectives restent prometteuses.
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metaverse_hermit
· Il y a 22h
Le bull run arrive.
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DegenWhisperer
· Il y a 22h
La Réserve fédérale (FED) est en train de jouer avec le feu
Les attentes de réduction des taux d'intérêt aux États-Unis augmentent, la cotation de l'ETF ETH, et le sentiment sur le marché des cryptomonnaies se rétablit.
Les attentes de baisse des taux aux États-Unis augmentent, le lancement de l'ETF Ethereum, la fluctuation des émotions sur le marché des cryptomonnaies se répare
Récemment, les données économiques publiées par les États-Unis ont apaisé les inquiétudes du marché, et le marché s'attend généralement à une baisse des taux d'intérêt en septembre. Les actions américaines subissent une transformation de style comme prévu, les grands groupes de technologie se désagrègent, et les actions de petite taille ainsi que les secteurs non technologiques voient une opportunité. En juillet, le marché des cryptomonnaies a été fortement influencé par l'humeur, mais il est désormais stabilisé. L'ETF au comptant d'Éthereum a commencé à être négocié, et les ventes de Grayscale exercent temporairement une pression sur les prix, mais en raison de la rapidité des ventes, cette pression pourrait ne pas durer longtemps.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance du PIB au deuxième trimestre de 2024 de 2,8 % en glissement annuel, supérieure à l'attente de 2,0 %. L'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, contre 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base, suivi de près par la Réserve fédérale, a augmenté de 2,9 %, également inférieur à la valeur précédente de 3,7 %. Cependant, le marché a réagi de manière mitigée à ces données. Le jour de la publication des données, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations, avec une intense bataille entre acheteurs et vendeurs tout au long de la journée, rendant difficile l'établissement d'un consensus sur le marché.
Une part considérable des investisseurs remet en question l'authenticité des données économiques officielles américaines. Par exemple, le département du Travail des États-Unis a fortement révisé à la baisse les données des mois précédents tout en publiant les données sur l'emploi non agricole de ce mois-ci. Cette approche a suscité de nombreuses spéculations sur le marché, allant jusqu'à douter que les données économiques soient utilisées comme un outil de manipulation des politiques.
La hausse des taux d'intérêt à long terme a eu un impact significatif sur l'économie américaine. Actuellement, le marché considère généralement que de nombreuses données économiques pourraient être utilisées par la Réserve fédérale et les départements gouvernementaux pour justifier une baisse des taux. Cette stratégie est efficace : le marché anticipe actuellement une probabilité de 100 % d'une baisse des taux en septembre.
Cette situation extrême indique que le marché a commencé à ajuster la tarification des attentes de manière cohérente pour divers actifs. Le taux des obligations d'État américaines à dix ans est globalement en tendance baissière, et les fonds commencent à se déplacer d'un sentiment de refuge lié au cycle de hausse des taux vers une revalorisation des différents actifs dans le cadre d'un cycle de baisse des taux.
En observant la récente tendance de l'indice des petites capitalisations Russell 2000 (RUT) et de l'indice Nasdaq Composite (IXIC), on peut constater un phénomène intéressant : le 11 juillet, lorsque l'IXIC a atteint son sommet, c'était également le jour où le RUT a commencé à augmenter. Ce jour-là correspondait à la publication des dernières données sur l'IPC aux États-Unis, le marché ayant rapidement capté des signaux d'apaisement de l'inflation, et il était largement admis que des baisses de taux d'intérêt pouvaient commencer en septembre. Par conséquent, les fonds ont rapidement été retirés des grandes capitalisations pour affluer vers les petites capitalisations.
Pendant un cycle de baisse des taux d'intérêt, l'augmentation de la liquidité va accroître la spéculation sur le marché. Par rapport aux grandes actions, les petites actions présentent une plus grande volatilité et sont donc plus adaptées à la spéculation. Par conséquent, ce changement de style de "grand à petit" est raisonnable.
Actuellement, Tesla et Alphabet, qui font partie des "Magnificent 7" du marché boursier américain, ont publié leurs résultats financiers du deuxième trimestre. Les performances de Tesla ont été inférieures aux attentes, tandis qu'Alphabet a présenté des résultats globalement acceptables, mais les revenus et la publicité sur YouTube n'ont pas atteint les prévisions. Cela a intensifié les inquiétudes du marché concernant la rentabilité globale des "Magnificent 7". Si seule Nvidia tire profit de la vague de l'IA, tandis que les autres sociétés se contentent de résultats moyens, il sera difficile de soutenir le marché. Avec un changement de style d'investissement, le marché boursier américain pourrait faire face à davantage d'ajustements.
En juillet, le marché des cryptomonnaies a été affecté par plusieurs facteurs, entraînant de fortes fluctuations. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 54 000 dollars, puis a de nouveau franchi les 70 000 dollars, pour retomber autour de 66 000 dollars à la fin du mois. Récemment, l'indice de volatilité du Bitcoin a atteint un niveau élevé, indiquant que le marché est dans une phase d'équilibre entre les forces d'achat et de vente.
L'incident de compensation de Mt.Gox et la vente de bitcoins par le gouvernement allemand étaient attendus sur le marché, ayant un impact réel limité. La forte baisse au début du mois provient davantage de ventes émotionnelles. Le discours de Trump lors de la conférence BitCoin 2024 a temporairement fait monter le prix du bitcoin, mais a ensuite chuté, reflétant des divergences sur l'impact à long terme de ses déclarations.
À l'occasion du dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum, l'ETF au comptant d'Ethereum a commencé à être négocié. Cependant, la réaction du marché a été tiède : le premier jour d'ouverture, les entrées nettes ont dépassé 100 millions de dollars, mais les jours suivants, il y a eu des sorties nettes continues. Les produits Grayscale continuent de sortir en grande quantité, ce qui ressemble à la situation lors du lancement de l'ETF au comptant de Bitcoin. Les frais élevés de l'ETFE de Grayscale ont conduit les investisseurs à vendre massivement ou à choisir les produits des concurrents.
Cependant, il n'est pas nécessaire de s'inquiéter excessivement dans ce cas. La vitesse de vente des ETF de Grayscale est rapide, et la pression de vente pourrait diminuer rapidement. Le lancement rapide de l'ETF Ethereum au comptant prouve que les actifs cryptographiques sont acceptés par le marché traditionnel à une vitesse supérieure aux attentes, et l'avenir des actifs cryptographiques reste lumineux.
Dans l'ensemble, le marché de juillet est principalement dominé par l'émotion. Le marché des cryptomonnaies manque actuellement de nouveaux récits de marché haussier, et avec son décrochage par rapport aux tendances des actions américaines, il est globalement dans une période assez chaotique, ce qui le rend plus sensible aux fluctuations émotionnelles.
Cependant, le marché a déjà essentiellement digéré ces émotions, montrant une tendance de réparation en spirale. Le prix du Bitcoin évolue dans une direction positive, avec un flux net continu vers les ETF Bitcoin au comptant, ce qui indique que la peur du marché n'a pas persisté, annonçant une plus grande tendance qui pourrait être imminente.
Malgré l'incertitude des économies macroéconomiques et des marchés financiers traditionnels, le marché des actifs numériques fait preuve d'indépendance et de résilience, et devrait jouer un rôle plus important dans des portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance. Ce mois-ci, la fluctuation des prix du Bitcoin a été davantage influencée par l'émotion, mais la tendance à long terme, représentée par l'ETF sur Bitcoin au comptant, reste inchangée. Le lancement de l'ETF sur Ethereum au comptant apporte une nouvelle vitalité et stabilité au marché. L'avenir du marché des cryptomonnaies est certes rempli de défis, mais les perspectives restent prometteuses.