marché des cryptomonnaies accueille un tournant majeur : clarification réglementaire et vague d'institutionnalisation de l'ETH
Récemment, le marché des cryptomonnaies a été marqué par deux catalyseurs importants : l'assaut législatif des États-Unis lors de la "Semaine des Cryptomonnaies" et l'explosion intensive des institutions autour d'Ethereum, formant ensemble un "point de basculement politique" et un "point de basculement financier" pour l'industrie. La logique profonde de ce cycle se déplace de Bitcoin vers Ethereum, les stablecoins et les infrastructures financières on-chain. La clarification de la politique américaine et l'expansion institutionnelle d'Ethereum marquent l'entrée de l'industrie cryptographique dans une phase structurelle de retournement, et le centre de gravité du marché devrait également passer de "l'enjeu de prix" à "la capture des dividendes institutionnels via les règles + les infrastructures".
Semaine des "cryptomonnaies" aux États-Unis : trois projets de loi envoient des signaux positifs
En juillet 2025, le Congrès américain a avancé de manière systématique la gouvernance complète des actifs cryptographiques pour la première fois par le biais d'un agenda législatif. Cela ne répond pas seulement aux risques du marché, mais constitue également un signal de la position dominante que les États-Unis souhaitent revendiquer dans la prochaine compétition des infrastructures financières.
La loi « GENIUS » établit un cadre réglementaire complet pour les stablecoins, couvrant les exigences de garde, la divulgation des audits, les réserves d'actifs et les processus de règlement, entre autres éléments clés. Cela signifie que les stablecoins seront pour la première fois intégrés dans la structure juridique souveraine des États-Unis. Ce projet de loi a été adopté par le Sénat avec un large soutien, montrant une forte base de soutien bipartite.
Le projet de loi « CLARITY » se concentre sur la distinction entre les attributs de sécurité et de marchandise des actifs chiffrés, visant à clarifier les frontières réglementaires. Si ce projet de loi est adopté avec succès, il mettra fin à l'état de "zone grise réglementaire" des actifs chiffrés, fournissant une base légale prévisible aux participants de l'industrie.
Le "Projet de loi sur la surveillance anti-CBDC" interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale, reflétant l'importance que le Congrès accorde à la confidentialité financière et à la liberté de marché. Cela envoie un signal : les États-Unis n'ont pas l'intention de dominer la transformation financière numérique par le biais d'un monopole étatique, mais soutiennent un écosystème d'actifs chiffrés axé sur le marché et technologiquement neutre.
Ces projets de loi visent tous à "réglementer pour favoriser l'innovation", en mettant l'accent sur "des frontières claires et une réduction de l'incertitude". On s'attend à ce qu'ils entraînent la levée des obstacles à l'entrée des investisseurs institutionnels, la confirmation des politiques concernant le rôle des stablecoins, ainsi que l'approbation politique des bourses conformes et des banques de garde.
D'un point de vue plus profond, c'est une réponse stratégique des États-Unis à une nouvelle ronde de restructuration de l'ordre financier. Les stablecoins deviennent le vecteur de l'expansion numérique de l'influence du dollar, tandis que le Congrès tente d'injecter une légitimité institutionnelle par le biais de la réglementation. Ce jeu de disposition du pouvoir géo-financier est également une réponse directe à la monnaie numérique de la banque centrale de Chine et au cadre réglementaire MiCA de l'Union européenne.
ETH institutions course à l'armement : trois lignes avancent ensemble pour restructurer le marché
Récemment, l'ETH connaît une restructuration profonde de sa structure de marché. Des géants financiers de Wall Street augmentent leurs positions dans les ETF, tandis que des sociétés cotées intègrent l'ETH dans leur bilan. L'ETH évolue d'un actif décentralisé à forte volatilité et à barrière technologique élevée vers un actif financier mainstream doté d'une logique de configuration de niveau institutionnel.
Depuis son lancement, l'ETF spot d'ETH a attiré un flux net de 5,76 milliards de dollars, et au cours des deux derniers mois, le rythme s'est accéléré, plusieurs produits ETF ayant enregistré des flux nets mensuels de plus de 1 milliard de dollars. Parallèlement, plusieurs sociétés cotées en bourse, telles que SharpLink Gaming et Siebert Financial, ont progressivement intégré l'ETH dans leur bilan, marquant un tournant narratif où l'ETH passe d'un "actif spéculatif" à un "actif de réserve stratégique".
Actuellement, la participation des institutions peut être divisée en deux camps : le "camp natif d'Ethereum" représenté par SharpLink et la "méthode de Wall Street" représentée par BitMine. Ce modèle d'accumulation des institutions, qui agit comme un siège du Sud au Nord, fait que le point d'ancrage de la valeur de l'ETH et le système de soutien des prix migrent vers un cadre de capital institutionnel, institutionnalisé, à long terme et structuré.
Cette tendance affecte non seulement les prix, mais pourrait également restructurer le pouvoir de gouvernance, le pouvoir de parole et le pouvoir écologique du réseau ETH. Vitalik Buterin et la Fondation Ethereum ont récemment pris la parole à plusieurs reprises, mettant l'accent sur la résilience technologique, les mécanismes de sécurité et les principes de décentralisation, tout en renforçant l'architecture de "double voie" des mécanismes de gouvernance écologique, avec l'intention d'accueillir le capital institutionnel tout en évitant que le pouvoir de gouvernance ne soit contrôlé par une seule force.
Stratégie de marché : BTC construit une plateforme à haut niveau, ETH et les chaînes d'application de qualité profitent d'une hausse.
Avec le Bitcoin dépassant 120 000 dollars et entrant dans une phase de plateau, le marché des cryptomonnaies présente une structure de "fluctuation des grandes capitalisations + rotation à la hausse des moyennes capitalisations". L'ETH et un certain nombre de protocoles L1/L2 ayant à la fois un soutien narratif et technique deviennent la direction la plus précieuse en termes de spéculation après le Bitcoin.
BTC entre dans la phase de construction d'une plateforme à un niveau élevé : il y a un support vers le bas, mais une faiblesse vers le haut. Les données on-chain montrent une baisse de l'activité, mais l'enthousiasme des institutions pour la configuration reste inchangé, on s'attend à un ralentissement du rythme de hausse par la suite.
Formation de la logique de rattrapage d'ETH : de "leader perdu" à "vallée de valeur" puis nouvelle évaluation. L'acceptation par les fonds institutionnels augmente, la technique a brisé la ligne de tendance baissière, et commence à établir un canal haussier. ETH réévalue sa base de valeur à long terme.
Émergence des chaînes d'applications de qualité moyenne à élevée : Les chaînes telles que Solana, TON, Tanssi, etc. connaissent des opportunités structurelles. Ces chaînes possèdent des avantages de "haute performance + écosystème solide + positionnement clair", ce qui leur permet d'attirer rapidement des fonds.
Perspectives sur la stratégie de marché : Se concentrer sur "la rotation de la valeur" et "l'avancement du récit". Maintien de la configuration BTC, ETH comme noyau de la rotation, en mettant l'accent sur les blockchains de qualité moyenne à élevée et les protocoles modulaires, et en planifiant à l'avance les nouvelles pistes émergentes telles que DePIN, RWA, chaînes AI, ZK, etc.
Conclusion : Réglementation claire + ETH en forte hausse, le marché entre dans un cycle institutionnel
Les trois grandes lois avancent durant la "semaine des cryptomonnaies" aux États-Unis, apportant une clarté politique sans précédent à l'industrie. En même temps, la course à l'armement des réserves stratégiques des actifs clés comme l'ETH s'accélère, poussant le marché vers un nouveau cycle dominé par des institutions. Cet effet d'entraînement entre la clarté réglementaire et la renaissance de la valeur des actifs mainstream incite le marché des cryptomonnaies à échapper au "piège du cycle haussier et baissier", évoluant vers un cycle institutionnel plus stable et plus durable.
Les caractéristiques des cycles institutionnels sont que les fluctuations du marché sont davantage guidées par les fondamentaux et les attentes politiques, et que les prix des actifs reflètent la bonne interaction entre le capital et la technologie. Une intervention approfondie du capital institutionnel améliorera la structure de la liquidité du marché et poussera les stratégies d'investissement à se tourner vers un investissement axé sur la valeur à moyen et long terme. Parallèlement, une structure de marché diversifiée et une mise à niveau écologique redéfiniront la logique d'investissement, poussant l'industrie du chiffrement à entrer dans une "nouvelle normalité de technologie-driven + rationalité du capital + soutien réglementaire".
Les investisseurs devraient saisir les avantages des systèmes et les opportunités de croissance des actifs de base, en s'engageant activement dans l'ETH et les chaînes d'applications de qualité, et en adoptant une nouvelle ère de chiffrement plus saine et durable.
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DefiPlaybook
· Il y a 10h
Il y a deux mois, j'ai tendu une embuscade, j'attends juste cette vague A.
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OnchainDetective
· Il y a 20h
bull run ? Almei, donne-moi une licence d'abord !
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MetaReckt
· Il y a 20h
Bull, enfin, le BTC et l'ETH sont légaux !
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Token_Sherpa
· Il y a 20h
ngl j'ai vu trop d'histoires sur "l'adoption institutionnelle"... réveille-moi quand ils déploieront réellement des capitaux fr fr
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PumpBeforeRug
· Il y a 20h
Pas un peu de private sale ? D'abord, un x1000.
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GasOptimizer
· Il y a 20h
Juste attendre que l'eth To the moon
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FudVaccinator
· Il y a 20h
J'ai déjà dit que les règles de l'univers de la cryptomonnaie suivent celles des États-Unis.
Offensive législative américaine et institutionnalisation de l'ETH : double tournant du marché des cryptomonnaies à venir
marché des cryptomonnaies accueille un tournant majeur : clarification réglementaire et vague d'institutionnalisation de l'ETH
Récemment, le marché des cryptomonnaies a été marqué par deux catalyseurs importants : l'assaut législatif des États-Unis lors de la "Semaine des Cryptomonnaies" et l'explosion intensive des institutions autour d'Ethereum, formant ensemble un "point de basculement politique" et un "point de basculement financier" pour l'industrie. La logique profonde de ce cycle se déplace de Bitcoin vers Ethereum, les stablecoins et les infrastructures financières on-chain. La clarification de la politique américaine et l'expansion institutionnelle d'Ethereum marquent l'entrée de l'industrie cryptographique dans une phase structurelle de retournement, et le centre de gravité du marché devrait également passer de "l'enjeu de prix" à "la capture des dividendes institutionnels via les règles + les infrastructures".
Semaine des "cryptomonnaies" aux États-Unis : trois projets de loi envoient des signaux positifs
En juillet 2025, le Congrès américain a avancé de manière systématique la gouvernance complète des actifs cryptographiques pour la première fois par le biais d'un agenda législatif. Cela ne répond pas seulement aux risques du marché, mais constitue également un signal de la position dominante que les États-Unis souhaitent revendiquer dans la prochaine compétition des infrastructures financières.
La loi « GENIUS » établit un cadre réglementaire complet pour les stablecoins, couvrant les exigences de garde, la divulgation des audits, les réserves d'actifs et les processus de règlement, entre autres éléments clés. Cela signifie que les stablecoins seront pour la première fois intégrés dans la structure juridique souveraine des États-Unis. Ce projet de loi a été adopté par le Sénat avec un large soutien, montrant une forte base de soutien bipartite.
Le projet de loi « CLARITY » se concentre sur la distinction entre les attributs de sécurité et de marchandise des actifs chiffrés, visant à clarifier les frontières réglementaires. Si ce projet de loi est adopté avec succès, il mettra fin à l'état de "zone grise réglementaire" des actifs chiffrés, fournissant une base légale prévisible aux participants de l'industrie.
Le "Projet de loi sur la surveillance anti-CBDC" interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale, reflétant l'importance que le Congrès accorde à la confidentialité financière et à la liberté de marché. Cela envoie un signal : les États-Unis n'ont pas l'intention de dominer la transformation financière numérique par le biais d'un monopole étatique, mais soutiennent un écosystème d'actifs chiffrés axé sur le marché et technologiquement neutre.
Ces projets de loi visent tous à "réglementer pour favoriser l'innovation", en mettant l'accent sur "des frontières claires et une réduction de l'incertitude". On s'attend à ce qu'ils entraînent la levée des obstacles à l'entrée des investisseurs institutionnels, la confirmation des politiques concernant le rôle des stablecoins, ainsi que l'approbation politique des bourses conformes et des banques de garde.
D'un point de vue plus profond, c'est une réponse stratégique des États-Unis à une nouvelle ronde de restructuration de l'ordre financier. Les stablecoins deviennent le vecteur de l'expansion numérique de l'influence du dollar, tandis que le Congrès tente d'injecter une légitimité institutionnelle par le biais de la réglementation. Ce jeu de disposition du pouvoir géo-financier est également une réponse directe à la monnaie numérique de la banque centrale de Chine et au cadre réglementaire MiCA de l'Union européenne.
ETH institutions course à l'armement : trois lignes avancent ensemble pour restructurer le marché
Récemment, l'ETH connaît une restructuration profonde de sa structure de marché. Des géants financiers de Wall Street augmentent leurs positions dans les ETF, tandis que des sociétés cotées intègrent l'ETH dans leur bilan. L'ETH évolue d'un actif décentralisé à forte volatilité et à barrière technologique élevée vers un actif financier mainstream doté d'une logique de configuration de niveau institutionnel.
Depuis son lancement, l'ETF spot d'ETH a attiré un flux net de 5,76 milliards de dollars, et au cours des deux derniers mois, le rythme s'est accéléré, plusieurs produits ETF ayant enregistré des flux nets mensuels de plus de 1 milliard de dollars. Parallèlement, plusieurs sociétés cotées en bourse, telles que SharpLink Gaming et Siebert Financial, ont progressivement intégré l'ETH dans leur bilan, marquant un tournant narratif où l'ETH passe d'un "actif spéculatif" à un "actif de réserve stratégique".
Actuellement, la participation des institutions peut être divisée en deux camps : le "camp natif d'Ethereum" représenté par SharpLink et la "méthode de Wall Street" représentée par BitMine. Ce modèle d'accumulation des institutions, qui agit comme un siège du Sud au Nord, fait que le point d'ancrage de la valeur de l'ETH et le système de soutien des prix migrent vers un cadre de capital institutionnel, institutionnalisé, à long terme et structuré.
Cette tendance affecte non seulement les prix, mais pourrait également restructurer le pouvoir de gouvernance, le pouvoir de parole et le pouvoir écologique du réseau ETH. Vitalik Buterin et la Fondation Ethereum ont récemment pris la parole à plusieurs reprises, mettant l'accent sur la résilience technologique, les mécanismes de sécurité et les principes de décentralisation, tout en renforçant l'architecture de "double voie" des mécanismes de gouvernance écologique, avec l'intention d'accueillir le capital institutionnel tout en évitant que le pouvoir de gouvernance ne soit contrôlé par une seule force.
Stratégie de marché : BTC construit une plateforme à haut niveau, ETH et les chaînes d'application de qualité profitent d'une hausse.
Avec le Bitcoin dépassant 120 000 dollars et entrant dans une phase de plateau, le marché des cryptomonnaies présente une structure de "fluctuation des grandes capitalisations + rotation à la hausse des moyennes capitalisations". L'ETH et un certain nombre de protocoles L1/L2 ayant à la fois un soutien narratif et technique deviennent la direction la plus précieuse en termes de spéculation après le Bitcoin.
BTC entre dans la phase de construction d'une plateforme à un niveau élevé : il y a un support vers le bas, mais une faiblesse vers le haut. Les données on-chain montrent une baisse de l'activité, mais l'enthousiasme des institutions pour la configuration reste inchangé, on s'attend à un ralentissement du rythme de hausse par la suite.
Formation de la logique de rattrapage d'ETH : de "leader perdu" à "vallée de valeur" puis nouvelle évaluation. L'acceptation par les fonds institutionnels augmente, la technique a brisé la ligne de tendance baissière, et commence à établir un canal haussier. ETH réévalue sa base de valeur à long terme.
Émergence des chaînes d'applications de qualité moyenne à élevée : Les chaînes telles que Solana, TON, Tanssi, etc. connaissent des opportunités structurelles. Ces chaînes possèdent des avantages de "haute performance + écosystème solide + positionnement clair", ce qui leur permet d'attirer rapidement des fonds.
Perspectives sur la stratégie de marché : Se concentrer sur "la rotation de la valeur" et "l'avancement du récit". Maintien de la configuration BTC, ETH comme noyau de la rotation, en mettant l'accent sur les blockchains de qualité moyenne à élevée et les protocoles modulaires, et en planifiant à l'avance les nouvelles pistes émergentes telles que DePIN, RWA, chaînes AI, ZK, etc.
Conclusion : Réglementation claire + ETH en forte hausse, le marché entre dans un cycle institutionnel
Les trois grandes lois avancent durant la "semaine des cryptomonnaies" aux États-Unis, apportant une clarté politique sans précédent à l'industrie. En même temps, la course à l'armement des réserves stratégiques des actifs clés comme l'ETH s'accélère, poussant le marché vers un nouveau cycle dominé par des institutions. Cet effet d'entraînement entre la clarté réglementaire et la renaissance de la valeur des actifs mainstream incite le marché des cryptomonnaies à échapper au "piège du cycle haussier et baissier", évoluant vers un cycle institutionnel plus stable et plus durable.
Les caractéristiques des cycles institutionnels sont que les fluctuations du marché sont davantage guidées par les fondamentaux et les attentes politiques, et que les prix des actifs reflètent la bonne interaction entre le capital et la technologie. Une intervention approfondie du capital institutionnel améliorera la structure de la liquidité du marché et poussera les stratégies d'investissement à se tourner vers un investissement axé sur la valeur à moyen et long terme. Parallèlement, une structure de marché diversifiée et une mise à niveau écologique redéfiniront la logique d'investissement, poussant l'industrie du chiffrement à entrer dans une "nouvelle normalité de technologie-driven + rationalité du capital + soutien réglementaire".
Les investisseurs devraient saisir les avantages des systèmes et les opportunités de croissance des actifs de base, en s'engageant activement dans l'ETH et les chaînes d'applications de qualité, et en adoptant une nouvelle ère de chiffrement plus saine et durable.