Aperçu du marché

Principales tendances du marché

Aperçu global du marché

Le marché est actuellement dans un état de panique extrême, l'indice de sentiment étant tombé de 53 % à 7 %. De plus, les déclarations hawkish de la Réserve fédérale (les attentes de baisse des taux passant de 4 à 2 fois) ont déclenché environ 1 milliard de dollars de liquidations forcées, montrant que le marché traverse un processus significatif de désendettement.

Développement de l'écosystème DeFi

Le secteur DeFi a connu pour la première fois une baisse du TVL au cours des deux derniers mois (-2,21 %), mais la capitalisation des stablecoins continue de croître (USDT +0,55 %, USDC +1,44 %), ce qui indique que malgré le recul du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et des projets à rendement stable comme les pools de liquidité sont prisés.

Agent IA

Le marché des agents IA a atteint une taille de 9,9 milliards de dollars, et l'accent des investissements se déplace des pièces AI Meme spéculatives vers la construction d'infrastructures. Ce changement montre que le marché devient progressivement mature, et que l'orientation des projets devient plus rationnelle et pratique.

Tendance des Meme Coins

Le marché des Meme coins montre clairement un refroidissement, les fonds commencent à se retirer massivement, ce qui indique une diminution du sentiment spéculatif sur le marché. Les investisseurs sont plus enclin à chercher des projets ayant une valeur d'application substantielle, ce qui pourrait marquer la fin d'une phase de l'engouement pour les Meme coins.

Analyse de la performance de la blockchain publique

Dans un contexte de forte volatilité du marché, le secteur des blockchains publiques a montré une résistance notable à la baisse, devenant le choix privilégié des investisseurs en quête de sécurité, ce qui reflète la confiance du marché dans les infrastructures qui reste solide.

Perspectives de marché futur

À l'approche des vacances de Noël, la liquidité du marché devrait diminuer. Il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie de répartition défensive, principalement axée sur le BTC et l'ETH, tout en restant attentifs aux revenus stables DeFi et aux projets d'infrastructure AI. Cependant, il faut se méfier des risques d'accélération de la volatilité qui pourraient survenir pendant les vacances.

Analyse de l'indice d'émotion du marché

• L'indice de sentiment du marché est tombé de 53 % la semaine dernière à 7 %, se situant dans la zone de peur extrême.
• Les altcoins ont sous-performé l'indice de référence cette semaine, affichant une forte tendance à la baisse. En raison de l'impact des positions à effet de levier, le marché a connu des liquidations forcées d'un montant d'environ 1 milliard de dollars, avec une désendettement significatif des positions longues. Compte tenu de la structure actuelle du marché, il est prévu que les altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, avec une faible probabilité de mouvements indépendants.
• Lorsque les altcoins se trouvent dans une zone de peur extrême, il y a souvent un renversement à la hausse.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment est en état de peur extrême.

• Les projets cryptographiques liés à DeFi se distinguent, montrant un intérêt continu du marché pour l'amélioration des rendements de base.

• Le projet de la piste AI Agent a suscité une forte attention cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à chercher activement le prochain point de rupture du marché.

• Ce week-end, les projets du secteur Meme ont généralement chuté, les fonds commencent à se retirer des projets de monnaie Meme, reflétant le déclin progressif de l'enthousiasme du marché pour les monnaies Meme.

Secteurs en vogue

Agent IA

Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs sont en état de baisse. Bien que la plupart des prix des jetons du secteur AI Agent soient également en baisse cette semaine, la discussion sur le marché est la plus élevée. Auparavant, l'attention du marché sur l'AI Agent était principalement concentrée sur les projets de jetons Meme associés à l'AI Agent, mais elle se déplace lentement vers la construction d'infrastructures pour l'AI Agent.

En raison du fait que les projets de VC traditionnels ne sont pas bien accueillis par le marché lors de ce cycle, et que les projets de Meme ne peuvent pas apporter une croissance durable au marché, la piste des Agents AI est actuellement celle qui a le plus de chances de diriger le développement futur du marché. En effet, la piste des Agents AI comprend non seulement les AI Meme, mais également de nombreuses autres pistes telles que AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, qui peuvent toutes être combinées avec les Agents AI. Car, en essence, tous les projets de blockchain sont des manifestations de contrats intelligents, et la naissance des Agents AI vise à améliorer et à renforcer les contrats intelligents. Ainsi, les Agents AI et Crypto forment la meilleure combinaison.

Les cinq premiers projets d'Agent AI par capitalisation boursière :

|Nom du projet|Capitalisation boursière(USD)| |---|---| |The Graph|1,45B| |Render Token|1,14B| |Ocean Protocol|273,55M| |Fetch.ai|664,84M| |SingularityNET|559,72M|

secteur DeFi

Classement de la croissance de la TVL

Les 5 projets ayant le plus augmenté leur TVL sur le marché au cours de la semaine dernière (sans inclure les projets publics avec un TVL relativement faible, le standard étant supérieur à 30 millions de dollars), source des données : Defilama.

|Nom du projet|Augmentation des sept derniers jours|TVL (millions)| |---|---|---| |VaultCraft|5344,32%|102,41| |Hyperliquid|183,98%|2754,63| |Résolv|77,31 %|131,34| |Babylon|64,43%|5774,49| |Liste DAO|48,52%|859,86|

VaultCraft (VCX) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet de cryptomonnaie VaultCraft est un projet de chaîne publique basé sur Algorand, visant à réduire les coûts des participants lors du stockage et du démarrage du réseau. La conception de VaultCraft exploite le protocole de consensus par preuve d'enjeu (Proof-of-Stake) d'Algorand.

• Derniers développements : cette semaine, VaultCraft a lancé le Looper stETH 4X basé sur Lido Finance, tout en prenant en charge le déploiement multi-chaînes sur Base, Arbitrum, Optimism et Ethereum. Grâce à Chainlink CCIP, il offre une fonctionnalité de staking direct de L2 à la chaîne principale, permettant aux utilisateurs de bénéficier d'un rendement APY allant jusqu'à 7 % +. De plus, VaultCraft a établi un partenariat avec Matrixport et a obtenu des services de garde pour 1000 BTC, ce qui a entraîné une augmentation rapide de son TVL. Il a également conclu des partenariats stratégiques avec Safe et CoWSwap.

Hyperliquid (HYPE) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Hyperliquid est une plateforme de finance décentralisée haute performance, axée sur la fourniture de services de trading de contrats perpétuels et de trading au comptant. Elle est basée sur sa propre blockchain Layer 1 haute performance, utilisant l'algorithme de consensus HyperBFT, capable de traiter jusqu'à 200 000 commandes par seconde.

• Derniers développements : Le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine, avec l'indice atteignant de nouveaux sommets avant mercredi. Après la fin de la réunion de la Réserve fédérale jeudi, le marché a subi une forte chute. Ces fluctuations importantes ont créé un environnement de trading très favorable pour les utilisateurs souhaitant participer aux contrats à terme et réaliser des bénéfices importants. De nombreux utilisateurs de la chaîne ont donc rejoint Hyperliquid pour trader, ce qui a fait que le nombre de contrats non réglés sur Hyperliquid a dépassé 4,3 milliards de dollars. Cette semaine, Hyperliquid a répondu à la demande du marché en ajoutant des fonctionnalités de trading sur marge pour plusieurs paires de devises à la mode, telles que VIRTUAL, USUAL et PENGU, avec un effet de levier allant jusqu'à 5 fois, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs de la chaîne à participer au trading.

Resolv (non émis) : (indice de recommandation : ⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin Delta neutre, centré sur la tokenisation des portefeuilles d'investissement neutres au marché. Cette architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires. Cela permet de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidités du protocole.

• Dernières nouvelles : Cette semaine, Resolv a terminé son intégration avec Base, réduisant considérablement les coûts de transaction et améliorant la vitesse des transactions. Des services de prêt pour USR, USDC et wstUSR ont été lancés via Euler Finance, et un pool de liquidité USR-USDC a été lancé sur Aerodrome. En même temps, le système de points de rendement Spectra YT a été ajusté à 15 points par jour, optimisant le mécanisme de récompense. Le programme de subventions a été lancé et les trois premiers bénéficiaires ont été confirmés. Parallèlement, une coopération approfondie avec des projets tels que Base, Euler Finance et Aerodrome a renforcé la compétitivité de la plateforme dans le domaine de la DeFi.

Babylon (non émis) : (indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet Babylon vise à tirer parti de la sécurité du Bitcoin pour renforcer la sécurité d'autres blockchains basées sur la preuve de participation. Le concept clé est d'activer les actifs Bitcoin inactifs via un mécanisme de mise sans confiance, afin de résoudre le conflit entre la recherche de sécurité des actifs par les détenteurs de Bitcoin et leur participation à des projets à haut rendement.

• Derniers développements : Bien que les prix du marché aient fluctué considérablement cette semaine, la performance de BTC reste très solide, maintenant des niveaux élevés. De plus, les utilisateurs sont généralement optimistes quant au développement futur de BTC, ce qui les incite à conserver leur BTC tout en cherchant à libérer la liquidité de leurs avoirs, conduisant à un choix accru de projets de rendement basés sur BTC. Cette semaine, Babylon a approfondi l'application de la technologie ZK scalability grâce à sa collaboration avec Layeredge et a établi un partenariat stratégique avec Sui pour promouvoir la construction d'un écosystème modulaire.

Liste DAO (LISTA) : (Indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Lista DAO est un projet de staking liquide et de stablecoin décentralisé basé sur la chaîne BSC, visant à offrir aux utilisateurs des rendements sur le staking d'actifs cryptographiques et des services de prêt de stablecoin décentralisé LISUSD.

• Derniers développements : Cette semaine, Lista DAO a lancé les fonctionnalités de Vote par Gauge et de Marché de Pot-de-vin, permettant aux détenteurs de veLISTA de participer aux décisions d'allocation de LISTA dans les pools de liquidité. De plus, il a annoncé des partenariats stratégiques avec 48Club_Official et defidotapp, particulièrement dans le but d'explorer de nouvelles opportunités au sein de l'écosystème BNBChain, tout en faisant avancer l'intégration de PumpBTC comme collatéral innovant grâce à la proposition LIP #012. En outre, Lista DAO attire les utilisateurs avec une distribution de récompenses veLISTA d'environ 230 000 dollars par semaine et des incitations à intérêt composé à haut rendement, ainsi qu'un taux d'emprunt compétitif de 5,25 %. Cette semaine, Lista DAO a lancé une activité hivernale en collaboration avec FDLabsHQ, d'une valeur totale de 7 000 USDT, et a offert des opportunités d'airdrop de slisBNB et clisBNB aux détenteurs de BNBChain.

En résumé, nous pouvons constater que les projets dont le TVL a fortement augmenté cette semaine se concentrent principalement sur le secteur des rendements des stablecoins (pools de mitraillettes).

Performance globale de la piste

• Croissance stable de la capitalisation des stablecoins : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 145,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 0,55%. USDC est passé de 41,5 milliards de dollars la semaine dernière à 42,1 milliards de dollars, avec une augmentation de 1,44%. On peut constater que bien que le marché ait connu une baisse cette semaine, tant USDT, principalement axé sur les marchés non américains, qu'USDC, principalement axé sur le marché américain, ont tous deux enregistré une croissance, ce qui indique que l'ensemble du marché continue d'attirer des capitaux.

• La liquidité augmente progressivement : les taux d'arbitrage sans risque sur les marchés traditionnels continuent de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de la valorisation des actifs cryptographiques. Revenir à DeFi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : Le TVL des projets DeFi est passé de 54,1 milliards de dollars la semaine dernière à 52,9 milliards de dollars actuellement, marquant la première baisse en près de deux mois, avec une baisse de 2,21 %. La principale raison est la chute importante du marché cette semaine, entraînant la liquidation forcée de nombreux contrats et prêts, ce qui a conduit à une diminution du TVL dans le secteur DeFi, brisant ainsi la tendance à la hausse continue des deux derniers mois. Au cours des deux prochaines semaines, il sera essentiel de surveiller l'évolution globale du TVL et de voir si la tendance à la baisse se poursuit.

Analyse approfondie

Moteur de hausse :

Les principaux facteurs moteurs de cette hausse peuvent être résumés par les chemins de transmission suivants : le marché entre dans un cycle de marché haussier, ce qui entraîne une augmentation de la demande de liquidité, poussant ainsi à la hausse le niveau des taux d'intérêt de base, amplifiant l'espace de rendement des stratégies d'arbitrage dans les protocoles DeFi. Plus précisément :

• Environnement de marché : Le cycle haussier entraîne une augmentation de la demande globale de liquidités

• Taux d'intérêt : Augmentation du taux de prêt de base, reflète les attentes du marché en matière de tarification des fonds.

• Côté des revenus : le taux de rendement des stratégies d'arbitrage circulaire s'est élargi, et les revenus endogènes du protocole se sont nettement améliorés.

Ce mécanisme de transmission renforce le soutien à la valeur intrinsèque du secteur DeFi, formant une dynamique de croissance positive.

Risques potentiels :

En raison de la tendance haussière du marché ces derniers temps, les investisseurs se concentrent davantage sur le rendement et l'effet de levier de l'emprunt, tout en négligeant le risque de baisse. Cette semaine, suite à la décision inattendue de la Réserve fédérale de réduire le nombre de baisses de taux prévues pour l'année prochaine de 4 à 2, le marché a réagi.