La possibilité de fraude dans les données TVL a suscité de vives discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être recalculé plusieurs fois comme le TVL de différents projets grâce à des approbations multiples, mais cette affirmation contient une certaine confusion.
D'un point de vue technique, un UTXO ne peut en réalité pas être approuvé plusieurs fois. Même avec un verrouillage de temps par hachage, il ne peut être verrouillé qu'une seule fois, donc le même UTXO ne peut être compté qu'une seule fois au même moment, il n'y a aucune possibilité d'être compté plusieurs fois par différents projets.
De plus, la plupart des projets rendent publiques leurs adresses de staking, et même si elles ne sont pas publiées, il est possible de les suivre via les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses ne sont pas seulement accessibles aux utilisateurs, mais constituent également des informations importantes à montrer aux investisseurs, qui vérifieront le contrôle du projet sur ces adresses. Par conséquent, les opérations de données TVL sont principalement concentrées sur ces adresses connues.
Une pratique courante consiste pour les équipes de projet à collaborer avec des gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. Pour les gros investisseurs, l'équipe de projet s'engage généralement à garantir un certain rendement. Cette opération est courante dans divers projets DeFi, que ce soit en Europe, aux États-Unis ou en Asie. Cette approche peut être considérée comme une stratégie gagnant-gagnant : l'équipe de projet obtient des données TVL idéales, tandis que les gros investisseurs réalisent des rendements élevés, l'objectif final étant d'attirer davantage de petits investisseurs.
Prenons un exemple de projet qui utilise un modèle assez typique : un portefeuille MPC est utilisé pour réaliser une signature multiple. Les gros investisseurs transfèrent des fonds vers l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC permet une gestion collaborative par le biais de multiples fragments de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut utiliser les fonds de manière isolée. De l'extérieur, ces adresses semblent effectivement appartenir à l'équipe du projet, mais celle-ci n'a pas un contrôle absolu sur les fonds de ces adresses.
Alors, qu'est-ce que le "TVL fictif" au juste ? Il est important de clarifier ce concept : le TVL fictif ne fait pas référence à de fausses données, mais signifie que ces TVL sont en réalité des fonds stagnants, incapables de créer une valeur réelle, utilisés uniquement pour attirer de nouveaux investisseurs et promouvoir le projet.
La TVL peut être divisée en deux catégories : la TVL réelle et la TVL fausse. La TVL réelle est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, par exemple dans les projets de prêt ou de trading, une liquidité élevée peut offrir une meilleure expérience produit aux utilisateurs. En revanche, la TVL fausse est la liquidité inutilisée et sous-utilisée, typiquement observée dans les projets de staking.
Pour les projets de staking, il y a une grande différence par rapport aux autres projets DeFi, car ils ne conviennent en réalité pas à une évaluation purement basée sur le TVL. Des données de TVL élevées peuvent n'être qu'un "faux gonflement" superficiel, principalement utilisées pour améliorer l'image du projet, plutôt que de jouer un rôle substantiel dans l'exploitation du produit.
Pendant longtemps, l'industrie a trop mis l'accent sur l'indicateur TVL, mais tous les TVL ne peuvent pas créer de valeur réelle. En tant qu'utilisateurs et investisseurs ordinaires, nous devrions nous concentrer davantage sur la valeur réelle des projets : peuvent-ils réellement résoudre les problèmes des utilisateurs ? Peuvent-ils générer un flux de trésorerie positif pour valider la viabilité de leur modèle commercial ?
Les projets véritablement de qualité devraient être ceux qui apportent une valeur réelle aux utilisateurs et à l'ensemble de l'industrie. Nous devons réévaluer les critères d'évaluation des projets, ne pas trop nous fier à un seul indicateur, mais prendre en compte l'apport réel et le potentiel de développement des projets.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
4
Partager
Commentaire
0/400
staking_gramps
· Il y a 16h
Les données TVL sont-elles également fiables ?
Voir l'originalRépondre0
MidnightSeller
· Il y a 16h
Derrière le TVL, il y a des manigances humaines.
Voir l'originalRépondre0
BearMarketSage
· Il y a 16h
Il est normal qu'il y ait des subtilités dans le TVL.
Révélation de la vérité sur le TVL : opérations industrielles et pièges d'investissement derrière les données
La possibilité de fraude dans les données TVL a suscité de vives discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être recalculé plusieurs fois comme le TVL de différents projets grâce à des approbations multiples, mais cette affirmation contient une certaine confusion.
D'un point de vue technique, un UTXO ne peut en réalité pas être approuvé plusieurs fois. Même avec un verrouillage de temps par hachage, il ne peut être verrouillé qu'une seule fois, donc le même UTXO ne peut être compté qu'une seule fois au même moment, il n'y a aucune possibilité d'être compté plusieurs fois par différents projets.
De plus, la plupart des projets rendent publiques leurs adresses de staking, et même si elles ne sont pas publiées, il est possible de les suivre via les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses ne sont pas seulement accessibles aux utilisateurs, mais constituent également des informations importantes à montrer aux investisseurs, qui vérifieront le contrôle du projet sur ces adresses. Par conséquent, les opérations de données TVL sont principalement concentrées sur ces adresses connues.
Une pratique courante consiste pour les équipes de projet à collaborer avec des gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. Pour les gros investisseurs, l'équipe de projet s'engage généralement à garantir un certain rendement. Cette opération est courante dans divers projets DeFi, que ce soit en Europe, aux États-Unis ou en Asie. Cette approche peut être considérée comme une stratégie gagnant-gagnant : l'équipe de projet obtient des données TVL idéales, tandis que les gros investisseurs réalisent des rendements élevés, l'objectif final étant d'attirer davantage de petits investisseurs.
Prenons un exemple de projet qui utilise un modèle assez typique : un portefeuille MPC est utilisé pour réaliser une signature multiple. Les gros investisseurs transfèrent des fonds vers l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC permet une gestion collaborative par le biais de multiples fragments de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut utiliser les fonds de manière isolée. De l'extérieur, ces adresses semblent effectivement appartenir à l'équipe du projet, mais celle-ci n'a pas un contrôle absolu sur les fonds de ces adresses.
Alors, qu'est-ce que le "TVL fictif" au juste ? Il est important de clarifier ce concept : le TVL fictif ne fait pas référence à de fausses données, mais signifie que ces TVL sont en réalité des fonds stagnants, incapables de créer une valeur réelle, utilisés uniquement pour attirer de nouveaux investisseurs et promouvoir le projet.
La TVL peut être divisée en deux catégories : la TVL réelle et la TVL fausse. La TVL réelle est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, par exemple dans les projets de prêt ou de trading, une liquidité élevée peut offrir une meilleure expérience produit aux utilisateurs. En revanche, la TVL fausse est la liquidité inutilisée et sous-utilisée, typiquement observée dans les projets de staking.
Pour les projets de staking, il y a une grande différence par rapport aux autres projets DeFi, car ils ne conviennent en réalité pas à une évaluation purement basée sur le TVL. Des données de TVL élevées peuvent n'être qu'un "faux gonflement" superficiel, principalement utilisées pour améliorer l'image du projet, plutôt que de jouer un rôle substantiel dans l'exploitation du produit.
Pendant longtemps, l'industrie a trop mis l'accent sur l'indicateur TVL, mais tous les TVL ne peuvent pas créer de valeur réelle. En tant qu'utilisateurs et investisseurs ordinaires, nous devrions nous concentrer davantage sur la valeur réelle des projets : peuvent-ils réellement résoudre les problèmes des utilisateurs ? Peuvent-ils générer un flux de trésorerie positif pour valider la viabilité de leur modèle commercial ?
Les projets véritablement de qualité devraient être ceux qui apportent une valeur réelle aux utilisateurs et à l'ensemble de l'industrie. Nous devons réévaluer les critères d'évaluation des projets, ne pas trop nous fier à un seul indicateur, mais prendre en compte l'apport réel et le potentiel de développement des projets.