Analyse de la relation entre l'indice de peur et l'évolution des marchés financiers
Récemment, le marché mondial a subi de violentes turbulences. Le gouvernement d'un pays a annoncé l'imposition de droits de douane d'au moins 10 % sur les marchandises de la plupart des pays, et des droits de douane plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette décision a suscité des inquiétudes générales sur le marché, principalement pour les raisons suivantes :
Augmentation des coûts des entreprises, baisse des prévisions de bénéfices
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, l'incertitude économique augmente.
Cela pourrait entraîner des tarifs douaniers de représailles d'autres pays, élargissant ainsi le champ du conflit commercial.
Dans ce contexte, les investisseurs ont tendance à :
Réduire l'allocation d'actifs à haut risque (comme les actions, les cryptomonnaies)
Augmenter la répartition des actifs de couverture (comme l'or, le dollar américain, le yen)
Les attentes concernant la volatilité du marché augmentent, l'indice VIX s'envole.
Les réactions en chaîne dues à l'augmentation des droits de douane incluent l'augmentation des coûts, le désordre dans la chaîne d'approvisionnement, l'augmentation des risques de représailles, la prudence des investissements et le mouvement des fonds de couverture, entraînant finalement une propagation de la panique sur le marché.
L'indice VIX a grimpé à 60 le 7 avril, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est survenu que trois fois auparavant, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
L'indice VIX est actuellement à des niveaux extrêmes historiques. Face à cette situation, comment pouvons-nous utiliser le VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est basé sur les prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché concernant la volatilité future sur une période de 30 jours. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des sentiments de panique.
En termes simples, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à une plus grande volatilité et à une plus forte émotion de panique ; un VIX plus bas indique que le marché est relativement calme et que la confiance est plus forte. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier est stable à la hausse. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également connu sous le nom d'"indice de panique" ou de baromètre des émotions du marché.
Le niveau normal du VIX est d'environ 15-20, ce qui appartient à une zone calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à ressentir une peur évidente ; au-dessus de 35, cela indique une peur extrême. Lors d'événements de crise extrêmes (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même dépasser 50. Par conséquent, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique extrême. Cette situation est souvent accompagnée de chutes brutales des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, il y a souvent un rebond du marché.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, notamment la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, l'événement des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les chocs géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 a augmenté en moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de probabilité qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX augmente au-dessus de 30 (zone de panique), le marché boursier connaît généralement un rebond technique à court terme.
Après une extrême panique, le Bitcoin tend également à rebondir fortement. Les données estiment que l'augmentation moyenne sur 7 jours du BTC est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75-80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison de la crise géopolitique, le Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui du marché boursier après la dissipation de la panique.
Pic de peur extrême : VIX ≥ 40
Élever le standard à VIX ≥ 40 (extrême peur) rend les événements éligibles de 2018 à 2024 extrêmement rares, en fait, il n'y a eu que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui a fait grimper le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a un moment atteint un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du très faible échantillon, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le BTC a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de victoire, les deux sont de 100 %, mais cela est uniquement dû à un événement unique (cela ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). En général, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques supérieures à 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche de son pic, et qu'il y a une probabilité relativement élevée d'une opportunité de rebond à court terme, considérée comme un point relativement bas dans le grand cycle.
Bien que la performance à court terme après une panique extrême soit statistiquement positive, le faible échantillon signifie une incertitude élevée, et de plus, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier américain n'était pas aussi fortement alignée qu'elle ne l'est maintenant. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême ; l'évolution future devra toujours être évaluée en fonction des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela signifie généralement que le marché est dans un état relativement calme. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de couverture est faible. Cependant, à ce stade, les évolutions futures ne sont pas aussi clairement cohérentes que lorsque le VIX est élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché boursier au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, durant la période de hausse du marché boursier au milieu de 2021 et à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Sept jours après un point d'événement où le VIX est extrêmement bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de victoire d'environ 60 à 75 %. Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une lente hausse ou de légères fluctuations. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché peut continuer à maintenir une tendance à la hausse pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et une fois confronté à des nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2%, avec un taux de victoire d'environ 60% pour les hausses. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase de marché haussier du BTC ; mais il arrive aussi que le BTC entre dans une phase de correction pendant les périodes de faible VIX.
Par conséquent, la faible VIX n'a pas de valeur prédictive évidente pour l'évolution future de BTC, il est nécessaire de prendre en compte l'émotion du marché des cryptomonnaies et les considérations cycliques.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la fourchette de 30 à 40 :
Le trading à court terme peut comporter des risques, mais il renferme également des opportunités de retournement potentielles.
BTC a généralement tendance à baisser en synchronisation avec la pression de vente panique, mais à mesure que la peur se dissipe, les positions vendeuses accumulées en raison d'une vente excessive peuvent déclencher un fort rebond technique.
Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre, c'est un moment potentiel pour acheter du BTC à court terme.
Il est nécessaire d'examiner simultanément la gravité de l'événement lui-même. En cas d'émergence d'un risque financier majeur, le marché pourrait encore continuer à chuter.
Lorsque VIX ≥ 40 :
Représente un marché en proie à une peur extrême, incluant la possibilité d'une liquidité épuisée, d'un retrait massif de fonds, etc.
La probabilité d'une forte baisse de BTC à court terme est extrêmement élevée, mais souvent, une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue légèrement, on peut s'attendre à un rebond de BTC qui sera relativement incroyable.
Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle des risques élevé et de respecter strictement les stop-loss, car "lécher le sang sur le fil" implique que le profit et le risque coexistent.
D'un point de vue à long terme, ce sont tous des points relativement bas.
Lorsque VIX ≤ 15 :
Le marché est généralement dans un état naturel. La hausse du BTC dépend souvent des cycles propres au marché des cryptomonnaies, de la liquidité ou des tendances techniques.
Dans un environnement excessivement calme, il faut faire attention à ce qu'une fois qu'un événement imprévu ou un cygne noir se produit, le VIX peut rapidement augmenter, et le BTC pourrait également suivre une baisse.
Il peut être judicieux de conserver une partie de liquidités/stablecoins pendant cette période comme préparation, tout en restant attentif aux risques.
Zone intermédiaire de VIX 15-30 :
Généralement considéré comme une plage de "fluctuation normale". Le BTC est également influencé par le cycle des cryptomonnaies et la situation macroéconomique, à ce moment-là, le VIX peut servir d'indicateur auxiliaire.
Si le VIX passe de plus de 20 à près de 30, cela indique une montée de la panique, nécessitant une prévention des risques modérée ; en revanche, si le VIX redescend lentement de 25 à moins de 20, cela montre que la panique s'atténue, et que le BTC pourrait être relativement stable.
Actuellement, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des politiques tarifaires, le sentiment du marché reste dans un état de peur extrême. Cependant, le marché a souvent tendance à se développer dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après une chute de panique récente, le S&P 500 reste près de 5000 points, réalisant un rendement de plus de 100 % au cours des cinq dernières années. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, ne coûtant que 4800 dollars à l'époque, tandis que le pic de ce marché haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux. Le chaos peut devenir une échelle d'ascension, et la capacité à en tirer parti est le défi clé de cette période.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
6
Partager
Commentaire
0/400
LiquidationWatcher
· Il y a 4h
c'est reparti... déjà vu de la tempête de liquidation de 2022
Voir l'originalRépondre0
ValidatorViking
· Il y a 4h
la stabilité du protocole reste clé... le chaos engendre des nœuds faibles pour être honnête
Voir l'originalRépondre0
LayerZeroHero
· Il y a 5h
Les rumeurs sont de retour.
Voir l'originalRépondre0
InscriptionGriller
· Il y a 5h
Les pigeons ont déjà pris la fuite, il est trop tard. Cette vague va laver les investisseurs détaillants jusqu'à ce qu'ils n'aient plus de culottes.
Voir l'originalRépondre0
RugResistant
· Il y a 5h
drapeau rouge détecté. le marché crie vendre rn tbh
Voir l'originalRépondre0
NFTArchaeologis
· Il y a 5h
On dirait le spectacle du marché à la veille de la Grande Dépression de 1929, l'histoire se reproduit toujours sous des formes différentes.
VIX atteint 60 : analyse de la relation entre l'indice de peur et le mouvement du Bitcoin
Analyse de la relation entre l'indice de peur et l'évolution des marchés financiers
Récemment, le marché mondial a subi de violentes turbulences. Le gouvernement d'un pays a annoncé l'imposition de droits de douane d'au moins 10 % sur les marchandises de la plupart des pays, et des droits de douane plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette décision a suscité des inquiétudes générales sur le marché, principalement pour les raisons suivantes :
Dans ce contexte, les investisseurs ont tendance à :
Les réactions en chaîne dues à l'augmentation des droits de douane incluent l'augmentation des coûts, le désordre dans la chaîne d'approvisionnement, l'augmentation des risques de représailles, la prudence des investissements et le mouvement des fonds de couverture, entraînant finalement une propagation de la panique sur le marché.
L'indice VIX a grimpé à 60 le 7 avril, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est survenu que trois fois auparavant, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
L'indice VIX est actuellement à des niveaux extrêmes historiques. Face à cette situation, comment pouvons-nous utiliser le VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est basé sur les prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché concernant la volatilité future sur une période de 30 jours. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des sentiments de panique.
En termes simples, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à une plus grande volatilité et à une plus forte émotion de panique ; un VIX plus bas indique que le marché est relativement calme et que la confiance est plus forte. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier est stable à la hausse. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également connu sous le nom d'"indice de panique" ou de baromètre des émotions du marché.
Le niveau normal du VIX est d'environ 15-20, ce qui appartient à une zone calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à ressentir une peur évidente ; au-dessus de 35, cela indique une peur extrême. Lors d'événements de crise extrêmes (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même dépasser 50. Par conséquent, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique extrême. Cette situation est souvent accompagnée de chutes brutales des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, il y a souvent un rebond du marché.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, notamment la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, l'événement des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les chocs géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 a augmenté en moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de probabilité qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX augmente au-dessus de 30 (zone de panique), le marché boursier connaît généralement un rebond technique à court terme.
Après une extrême panique, le Bitcoin tend également à rebondir fortement. Les données estiment que l'augmentation moyenne sur 7 jours du BTC est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75-80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison de la crise géopolitique, le Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui du marché boursier après la dissipation de la panique.
Pic de peur extrême : VIX ≥ 40
Élever le standard à VIX ≥ 40 (extrême peur) rend les événements éligibles de 2018 à 2024 extrêmement rares, en fait, il n'y a eu que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui a fait grimper le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a un moment atteint un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du très faible échantillon, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le BTC a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de victoire, les deux sont de 100 %, mais cela est uniquement dû à un événement unique (cela ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). En général, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques supérieures à 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche de son pic, et qu'il y a une probabilité relativement élevée d'une opportunité de rebond à court terme, considérée comme un point relativement bas dans le grand cycle.
Bien que la performance à court terme après une panique extrême soit statistiquement positive, le faible échantillon signifie une incertitude élevée, et de plus, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier américain n'était pas aussi fortement alignée qu'elle ne l'est maintenant. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême ; l'évolution future devra toujours être évaluée en fonction des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela signifie généralement que le marché est dans un état relativement calme. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de couverture est faible. Cependant, à ce stade, les évolutions futures ne sont pas aussi clairement cohérentes que lorsque le VIX est élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché boursier au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, durant la période de hausse du marché boursier au milieu de 2021 et à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Sept jours après un point d'événement où le VIX est extrêmement bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de victoire d'environ 60 à 75 %. Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une lente hausse ou de légères fluctuations. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché peut continuer à maintenir une tendance à la hausse pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et une fois confronté à des nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2%, avec un taux de victoire d'environ 60% pour les hausses. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase de marché haussier du BTC ; mais il arrive aussi que le BTC entre dans une phase de correction pendant les périodes de faible VIX.
Par conséquent, la faible VIX n'a pas de valeur prédictive évidente pour l'évolution future de BTC, il est nécessaire de prendre en compte l'émotion du marché des cryptomonnaies et les considérations cycliques.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la fourchette de 30 à 40 :
Lorsque VIX ≥ 40 :
Lorsque VIX ≤ 15 :
Zone intermédiaire de VIX 15-30 :
Actuellement, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des politiques tarifaires, le sentiment du marché reste dans un état de peur extrême. Cependant, le marché a souvent tendance à se développer dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après une chute de panique récente, le S&P 500 reste près de 5000 points, réalisant un rendement de plus de 100 % au cours des cinq dernières années. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, ne coûtant que 4800 dollars à l'époque, tandis que le pic de ce marché haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux. Le chaos peut devenir une échelle d'ascension, et la capacité à en tirer parti est le défi clé de cette période.