Réserve stratégique Bitcoin des États-Unis : Une nouvelle ère pour l'ordre financier mondial

Le 6 mars 2025, le président américain Donald Trump a signé un décret exécutif intitulé "Établir des réserves stratégiques de Bitcoin et des réserves d'actifs numériques américains", suivie d'un sommet sur les cryptomonnaies à la Maison Blanche le lendemain. Cette initiative marque une nouvelle étape importante pour l'industrie des cryptomonnaies.

Réserve stratégique de Bitcoin des États-Unis : un nouvel échiquier financier

Du point de vue du gouvernement américain, l'établissement de réserves stratégiques en Bitcoin vise à renforcer et à consolider la position dominante des États-Unis dans le système financier mondial. L'ordre exécutif souligne clairement que, bien que le gouvernement américain détienne actuellement une grande quantité de Bitcoin, aucune politique n'a encore été élaborée pour tirer pleinement parti de la valeur stratégique de ces actifs dans le système financier mondial. Pour favoriser la prospérité nationale, les États-Unis doivent pleinement exploiter le potentiel des actifs numériques, plutôt que de limiter leur développement.

Les États-Unis ont établi plusieurs fois des réserves stratégiques dans l'histoire, y compris :

1. Réserve stratégique d'or : Au 19e siècle, le système de l'étalon-or a été mis en place. En 1933, le président Roosevelt a interdit la détention privée d'or. En 1944, le système de Bretton Woods a établi la position internationale du dollar, jusqu'à ce qu'en 1971, Nixon annonce le découplage du dollar et de l'or.

2. Réserve stratégique de pétrole : En 1974, les États-Unis ont conclu un accord sur le pétrodollar avec l'Arabie Saoudite et d'autres pays, et en 1975, la réserve stratégique de pétrole a été établie. Cependant, le 9 juin 2024, l'accord pétrodollar entre les États-Unis et l'Arabie Saoudite arrive officiellement à expiration, et l'Arabie Saoudite a annoncé qu'elle ne renouvellerait pas.

Moins d'un an après la fin du système pétrodollar, les États-Unis ont établi des réserves stratégiques de Bitcoin, soulignant que le consensus autour du Bitcoin en tant que "or numérique" est déjà assez solide.

Considérations stratégiques sur les réserves stratégiques de Bitcoin des États-Unis

1. Consolider la domination financière du dollar

Depuis longtemps, le dollar occupe une position dominante dans le système financier mondial. Cependant, avec l'évolution des configurations économiques mondiales et l'émergence de nouvelles économies, la position hégémonique du dollar est mise à l'épreuve. Le Bitcoin, en tant que monnaie numérique décentralisée, présente l'avantage de surmonter les restrictions géopolitiques et de permettre des transactions rapides à l'échelle mondiale.

Les États-Unis, en renforçant le lien entre le dollar et les cryptomonnaies, et en établissant en premier un réservoir stratégique de Bitcoin, espèrent occuper une position dominante dans le domaine des cryptomonnaies, en intégrant le marché des cryptomonnaies dans le système de règlement en dollars, consolidant ainsi la position internationale du dollar dans la nouvelle ère financière.

Trump a déclaré lors du sommet sur la cryptographie à la Maison Blanche que la création d'une réserve Bitcoin équivalait à établir un "Fort Knox virtuel". En même temps, il a mentionné que le Congrès était en train de faire avancer un projet de loi sur la réglementation des stablecoins en dollars et des marchés d'actifs numériques, afin d'assurer la stabilité à long terme de la position du dollar.

Les entreprises américaines se sont positionnées sur des segments clés du domaine de la cryptographie : en matière d'émission d'actifs, les institutions financières traditionnelles participent activement à la tokenisation des RWA ; en matière de titrisation d'actifs, l'ampleur des ETF Bitcoin au comptant émis par des institutions financières traditionnelles est considérable ; en matière de trading et de garde d'actifs, une société cotée est le principal dépositaire des ETF.

Actuellement, la priorité la plus urgente est d'établir un ensemble de lois réglementaires claires pour fournir des limites de développement précises à l'industrie de la crypto-monnaie, afin d'éviter les chevauchements, la désorganisation et la réglementation floue de plusieurs départements gouvernementaux.

2. Un outil puissant contre l'inflation

En théorie, établir une réserve stratégique de Bitcoin peut dans une certaine mesure couvrir l'inflation.

La dette totale du gouvernement fédéral américain a dépassé 36 000 milliards de dollars, atteignant un niveau historique. Le ratio de la dette par rapport au PIB continue d'augmenter, reflétant que la vitesse de croissance de la dette dépasse celle de la croissance économique. En 2024, les dépenses d'intérêts du gouvernement fédéral américain s'élèveront à environ 882 milliards de dollars, exerçant une pression fiscale énorme.

Bitcoin en tant que "or numérique", est considéré comme un outil potentiel pour lutter contre l'inflation et résoudre le problème de la dette nationale. En raison de son offre fixe, Bitcoin est considéré comme un actif idéal pour se protéger contre l'inflation.

Les raisons d'établir des réserves stratégiques de Bitcoin incluent également : répondre aux besoins d'innovation financière, prendre une longueur d'avance dans la concurrence financière mondiale, et honorer les promesses de campagne de Trump.

Impact profond sur le marché des cryptomonnaies

L'impact réel des ordres exécutifs de Trump

Les points clés de l'ordre exécutif incluent :

1. Établir un bureau pour gérer les "réserves stratégiques de Bitcoin" (SBR), les fonds provenant des Bitcoin saisis, les Bitcoin déposés dans le SBR ne doivent pas être vendus.

2. Établir un bureau pour gérer "les réserves d'actifs numériques américains", responsable de la gestion des autres jetons en dehors du Bitcoin.

3. Le ministre des Finances et le ministre du Commerce doivent élaborer des stratégies pour obtenir plus de Bitcoin gouvernemental, sans augmenter le budget ni la charge fiscale des contribuables.

Actuellement, le gouvernement américain détient environ 200 000 Bitcoins, tous provenant de saisies dans des affaires criminelles ou civiles. Un ordre exécutif exige d'augmenter les réserves de Bitcoin sans alourdir le fardeau des contribuables, mais la stratégie précise n'a pas encore été clarifiée.

projet de loi lié à la cryptographie au niveau fédéral

Les projets de loi liés aux cryptomonnaies actuellement en cours au niveau fédéral comprennent :

• H.R.148 : protéger le droit à l'auto-conservation des actifs cryptographiques par les particuliers
• S394 : Projet de loi sur la réglementation des stablecoins en dollars américains
• HRes111 : résolution soutenant la technologie blockchain et les actifs numériques

Trump espère signer la loi sur l'innovation des stablecoins en dollars (GENIUS Act) avant la pause d'août, mais la communauté n'en attend pas beaucoup.

loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin des gouvernements des États

En dehors du niveau fédéral, certains gouvernements d'État poussent également activement le processus législatif des lois sur les réserves stratégiques de Bitcoin, comme l'Arizona, le Texas, le New Hampshire et l'Oklahoma. Le contenu des projets de loi varie d'un État à l'autre, par exemple, l'Oklahoma propose d'investir 10 % des fonds publics dans le Bitcoin ou de grands actifs numériques, tandis que le Kentucky propose d'investir jusqu'à 10 % de la trésorerie restante dans de grandes cryptomonnaies et des stablecoins approuvés.

Dans l'ensemble, l'ordre exécutif de Trump sur les réserves stratégiques de Bitcoin est bénéfique à long terme pour le marché des cryptomonnaies. Les politiques resteront favorables dans les années à venir. Bien qu'il n'y ait pas de plans d'accumulation à grande échelle en matière de financement, l'adoption de propositions par certains États pourrait entraîner des investissements substantiels. En termes de l'offre et de la demande sur le marché, la saisie de Bitcoin par le gouvernement qui ne peut pas être vendue réduira la pression de vente, tout en attirant potentiellement plus d'investisseurs et d'institutions vers le Bitcoin, et pourrait même inciter d'autres pays à imiter la création de réserves stratégiques de Bitcoin.

Comme l'a dit Michael Saylor, l'établissement des réserves stratégiques de Bitcoin aux États-Unis sera un tournant dans le paysage financier et géopolitique du XXIe siècle, un moment qui sera à coup sûr gravé dans l'histoire.