De Boyco à l'autonomisation complète de PoL : le chemin de la transformation

L'objectif du lancement du projet Boyco par Berachain est simple : fournir un soutien de liquidité profond et stable pour les dApps le jour du lancement du réseau principal. Cela permet aux équipes de se concentrer sur le développement, plutôt que de faire face à des fournisseurs de liquidité spéculatifs dans des conditions de manque de planification.

L'établissement du marché des dépôts permet aux utilisateurs de déposer des actifs ( tels que ETH, BTC, des stablecoins, etc. ), en échange de récompenses de jetons futures et de droits de participation précoce. En quelques semaines à peine, les résultats sont significatifs : plus de 2,5 milliards de dollars de valeur totale verrouillée ont afflué dans plus de 100 marchés, avec environ 150 000 portefeuilles participants.

Avec la fin de la période de verrouillage, les premiers déposants recevront à la fois des jetons BERA et des jetons de certificat LP, et commenceront à chercher de nouvelles directions d'investissement. C'est ainsi qu'est né le programme Boyco Rollover.

Opportunités après la migration

Selon le type de marché Boyco auquel vous participez, les actifs que vous détenez (ETH, BTC ou stablecoins ), ainsi que les récompenses BERA que vous avez obtenues, il existe plusieurs options de suivi. En plus du type d'actif, il est également important de peser toutes les options avant la migration.

Il est conseillé de parcourir les stratégies sélectionnables. Souhaitez-vous accéder à un coffre-fort de récompenses avec un rendement plus élevé ? Ou préférez-vous le plan avec le TAEG le plus élevé ? Ou peut-être un compromis entre les deux ? Une fois que vous avez déterminé votre objectif, le PoL sera le meilleur choix. Si vous hésitez encore, ce qui suit présentera quelques stratégies de migration de fonds, les types d'actifs supportés, ainsi que leurs différences en termes de risques et de récompenses.

Opportunités partielles de coffre de récompenses

L'interface de migration affichera environ 40 options, en voici quatre avec des caractéristiques de risque et de rendement différentes - allant du collatéral BTC conservateur au pairing agressif HONEY. Chaque description de coffrer contient : la source des jetons LP, l'APR actuel et la part de BGT, ainsi que le problème que ce coffrer résout pour l'écosystème.

solvBTC.BBN/solvBTC

APR d'environ 2,6 % | BGT représente environ 1,0 % | Plateforme : Kodiak

SolvBTC peut être considéré comme un certificat de BTC à rendement sur Berachain ; BBN a augmenté les dividendes de staking basés sur le BTC. En déposant solvBTC.BBN et solvBTC dans le pool de liquidité Kodiak, vous pouvez obtenir des jetons de reçu de staking. Les rendements sont conservateurs, adaptés aux détenteurs de BTC qui souhaitent obtenir des dividendes modérés en PoL tout en préservant leur valeur.

wBERA/HONEY

APR d'environ 57% | BGT représente environ 18,9% | Plateforme : Kodiak

Ce pool va associer BERA avec le stablecoin sur-collatéralisé natif HONEY, fournissant de la liquidité pour l'unité de comptabilité centrale de la chaîne. Les LP reçoivent deux sources de revenus :

1. Frais d'échange pour le chemin à volume élevé de BERA/Stablecoin
2. Le pool a obtenu une quantité importante de récompenses de validateurs, représentant une part significative de l'émission quotidienne de BGT.

Le risque de perte impermanente est asymétrique ( Le prix de HONEY est proche de 1 dollar, BERA pourrait fluctuer ), adapté aux utilisateurs souhaitant obtenir de fortes récompenses PoL mais ne voulant pas subir la volatilité des memecoins, mais il est toujours nécessaire de suivre le prix de BERA avec la moitié de la position et d'augmenter prudemment.

par USD/HONEY

APR d'environ 2,8 % | BGT représente environ 3,2 % | Plateforme : BeraHub

BYUSD est un stablecoin natif, adossé au dollar américain et générant des revenus. Il est jumelé avec HONEY sur Hub AMM, offrant un moyen d'extraire BGT sans quitter la zone stable pour les fonds conservateurs, tout en augmentant la liquidité des tokens à fort volume de transactions. L'APR est modéré, mais les LP de stablecoin accordent plus d'importance à la faible glissade et aux rendements stables.

wETH/WBERA

APR d'environ 46,9 % | BGT représente environ 3,6 % | Plateforme : Kodiak

Pour les détenteurs d'ETH souhaitant conserver une exposition Layer-1, la paire WETH-WBERA est un outil de couverture idéal. En fournissant de la liquidité sur Kodiak et en mettant en jeu des reçus LP, vous pouvez obtenir un APR combiné de près de 50 %, provenant des frais de transaction de deux monnaies majeures hautement corrélées et d'un revenu stable en BGT. Pour les utilisateurs qui préfèrent les actifs de premier ordre mais qui acceptent quelques fluctuations de prix, c'est un choix neutre fiable.

Stratégie BTC/ETH/stablecoins

Si vous n'aimez pas le mode de minage BGT, le marché monétaire et la couche de crédit de Berachain permettent de gagner des revenus passifs grâce à des dépôts unilatéraux, et dans certains cas, vous pouvez toujours obtenir une partie des émissions des validateurs. Voici quelques stratégies en temps réel, regroupées par actif sous-jacent.

Ces options de stratégie de trésorerie non récompensées ( ne nécessitent pas de mise en jeu de certificats LP ), mais certaines indiquent des options offrant BGT, afin de peser si la complexité supplémentaire en vaut la peine.

stratégie BTC

• BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC: Déposez l'un des quatre types d'actifs synthétiques BTC pour obtenir un APR de fourniture flottante d'environ 8 à 18 %, tout en maintenant une exposition solide au BTC. Pas de revenus BGT, uniquement des revenus d'intérêts, avec la possibilité de choisir des garanties de prêt circulaire pour obtenir un effet de levier supplémentaire.

• Kodiak - Pool de prêt wBTC isolé: AMM offre une fonctionnalité de prêt unilatéral en wBTC. Le taux d'intérêt actuel des dépôts est de 10 à 25 %, et le levier utilisé par les traders pour acheter du BTC peut exploser. Pas de revenus BGT, mais il est possible de transférer ultérieurement le wBTC générant des intérêts dans le coffre de récompenses.

• Concret - cIBTC et les similaires ( respectent les critères BGT ): Tokenisation des positions de dette ; Mint cIBERABTC, cIBTC ou cIBeraUNI pour obtenir un rendement de base d'environ 12-22 %, avec un petit remboursement supplémentaire en BGT fourni par le protocole. Équilibre entre le simple emprunt et le minage PoL complet.

stratégie ETH

• Dolomite - Dépôts BeraETH et weETH : BeraETH. Pas de BGT, mais une demande de prêt stable.

• BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH: L'étiquette de dépôt simple génère un rendement d'environ 6 à 15 %. Les garanties restent liquides, permettant d'emprunter des stablecoins par la suite, sans gains BGT.

Stratégie de stablecoin

• Yearn - dHONEY vault: Emballage dHONEY et composition automatique des fonds perpétuels et des remises de market making. Rendement annuel net d'environ 12-25 % APY, sans dépendre de BGT. Convient aux utilisateurs ayant confiance dans l'audit des stratégies Yearn.

• Dolomite - dépôt sUSDe: sUSDe génère environ 8-15% de rendement sur Dolomite, soutenu par le DSR de Maker et la demande interne de prêt. Actuellement, il s'agit du taux de stablecoin le plus élevé sans conditions supplémentaires, mais sans incitations BGT.

• Euler - HONEY prêt ( conforme à l'éligibilité BGT ) : Le pool d'isolement permet d'emprunter HONEY à un taux de 20 à 40 %, l'équipe augmente les revenus en soudoyant des validateurs, générant des revenus supplémentaires d'environ 2 à 4 % BGT, automatiquement accumulés pour les fournisseurs.

• Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP( conforme aux critères BGT ): Le taux de retour des frais de transaction pour les paires de trading de deux stablecoins et HONEY est d'environ 15 à 30%, éligible pour les incitations des validateurs. En stakant des tokens LP sur BeraHub, vous pouvez profiter de revenus BGT stables et de revenus de pool.

Les trois voies rapides de BERA

Pour les utilisateurs qui souhaitent uniquement gérer BERA, Berachain propose trois moyens simples de maintenir la productivité des actifs de base :

1. Pledge to the vault: BeraHub a lancé le coffre-fort évalué en BERA, tel que gBERA-iBERA ou wBERA-iBERA. Les deux parties de la transaction suivent le même actif sous-jacent, les différences de prix peuvent être ignorées ; les revenus proviennent des frais de transaction et des récompenses importantes des validateurs, avec un taux d'intérêt annuel pouvant atteindre environ 150-165 %. Il est adapté aux détenteurs souhaitant détenir 100 % de BERA et obtenir le rendement ajusté au risque le plus élevé.

2. Déposer BERA dans le contrat de prêt : Emprunter des BERA sur Dolomite ou Euler. Les taux d'intérêt varient entre 20% et 100% APR en fonction de la demande de prêt, avec un maximum pour les spéculateurs lors de l'entrée dans une nouvelle émission de jetons. Pas de BGT, seulement des revenus d'intérêts purs, les dépôts peuvent être empruntés en stablecoins par la suite. Convient aux personnes cherchant des revenus passifs avec une liquidité et une possibilité de refinancement du capital.

3. BERA LST: Emballer BERA en un jeton de staking liquide (iBERA ou gBERA), obtenir un rendement de base stable de 5 à 8 %, tout en maintenant la liquidité des actifs. LST calcule automatiquement et en continu les récompenses des validateurs, sans besoin de réclamer manuellement, et peut être déposé dans n'importe quel coffre de récompenses ou marché monétaire.

Mécanisme de fonctionnement du Rollover

Boyco Rollover est un canal de sortie guidé, il suffit de trois clics pour convertir une position de dépôt préenregistrée en un collatéral PoL efficace :

1. Recevoir et afficher l'option : afficher le panneau "Tout recevoir" lorsque le coffre-fort est déverrouillé, résumant toutes les positions, BERA à recevoir et les boutons de migration ou de retrait.

2. Recommandation intelligente prioritaire : mettre en évidence le coffre-fort des récompenses sur liste blanche en fonction de l'APR en temps réel, du pourcentage de BGT et de la valeur en dollars par BGT. Les utilisateurs peuvent accepter les paramètres par défaut ou consulter la liste complète.

3. Échange et dépôt en un clic : transaction de routage automatique, comme échanger BERA contre gBERA, transférer dans LP, puis déposer, avec seulement une confirmation. L'interface utilisateur transmet les reçus de jetons et invite à les staker dans le PoL de BeraHub.

4. Staking LP, minage, recyclage : Commencez à obtenir des BGT et des incitations externes fournies par la trésorerie après le staking. Les BGT reçus peuvent être échangés contre des intérêts composés BERA, ou Boost émetteurs vers votre trésorerie.

Lors de l'arrivée des nouveaux BERA dans le portefeuille, la fenêtre de migration offre trois voies rapides : investir dans des paires LST valorisées en BERA, router vers le marché monétaire, ou recycler vers des LST générant des intérêts. L'ensemble de la chaîne d'opérations est centralisé dans une boîte modale, sans nécessité de pontage manuel ou de gestion de plusieurs interfaces.

L'importance du Rollover

Boyco Rollover marque la montée officielle de Boyco LP en tant que participant PoL :

• Capacité de rendement BGT instantanée : les dépôts préalables sont convertis en jetons de reçu sur la chaîne, permettant d'absorber les émissions des validateurs dès le premier jour.
• Influence des validateurs : la conversion des reçus de mise en jeu en votes BGT peut améliorer les validateurs et rediriger plus d'émissions vers les coffres d'intérêt.
• Combinabilité : Les jetons standard ERC-20 peuvent s'intégrer sans couture dans l'écosystème Berachain, y compris le réinvestissement automatique, le marché YT/PT, et le cycle de levier.

En résumé, un Rollover vous transforme d'un déposant passif en un participant PoL de chaque nouveau BGT Meta, avec un poids de gouvernance, des chemins de revenus récursifs et une observation en première ligne.

Conclusion

Rollover marque une transition majeure du pré-stockage passif à la participation active à Berachain et PoL. Une interface unique à la fois simple et intuitive permet aux utilisateurs de redéployer leurs fonds vers la caisse de récompenses, le marché de prêt unilatéral ou le coffre de mise de BERA, en fonction de leurs préférences de risque et de leurs attentes de rendement.

Le jeton de certificat combinable de Berachain permet aux participants d'ajuster leurs allocations de manière flexible en fonction des fluctuations du marché et des incitations. Commencez maintenant à embrasser le PoL, ce qui vous permettra non seulement de vous adapter plus rapidement aux fluctuations du marché, mais aussi de prendre le contrôle de l'écosystème DeFi.

En surveillant le ratio BGT, le taux de frais des validateurs et le taux de rendement annuel actuel (APR), les utilisateurs peuvent procéder à un rééquilibrage systématique pour maintenir un ratio risque-rendement optimal.

À l'approche de la date de Rollover, il est conseillé de suivre les canaux officiels pour obtenir les dernières nouvelles.