Cryptoactifs marché rapport mensuel d'avril

Résumé

• En avril 2025, l'économie américaine présente un schéma de ralentissement de l'inflation et de résilience du marché du travail. La Réserve fédérale fait face à un dilemme d'équilibre entre l'inflation et la croissance dans le cadre d'un ajustement prudent de la politique. Les changements dans la politique tarifaire provoquent de fortes turbulences sur les marchés des capitaux, tandis que les frictions commerciales et l'incertitude politique dominent le sentiment du marché. Les risques à moyen terme se concentrent sur la réunion de politique monétaire de juin et les performances des bilans des entreprises sous l'impact des droits de douane.

• Au 26 avril, la capitalisation totale du marché des Cryptoactifs dans le monde a rebondi à 3,07 billions de dollars, en hausse de 4,17 % par rapport au mois précédent. La part de marché du Bitcoin est de 63,3 %, tandis que celle d'Ethereum est de 7,4 %. Au cours du mois d'avril, en raison des fluctuations des prix du Bitcoin et des changements dans les politiques tarifaires, le volume des transactions sur le marché a connu des fluctuations importantes, atteignant un volume de 140,1 milliards de dollars le 22 avril, mais restant en dessous des niveaux observés lors des périodes de forte volatilité.

• Ce mois-ci, le prix du Bitcoin a augmenté d'environ 12,8 %, avec des entrées nettes de 2,25 milliards de dollars pour l'ETF Bitcoin en avril. Le prix de l'Ethereum a diminué d'environ 2 % par rapport au début du mois, avec des sorties nettes d'environ 13,8 millions de dollars pour l'ETF. Le marché des stablecoins montre une forte résilience, avec un afflux global de 4,74 milliards de dollars en avril, avec des émissions supplémentaires de 3,51 milliards de dollars et 1,76 milliard de dollars pour USDT et USDC respectivement, tandis que l'offre de USDE a diminué de 500 millions de dollars.

• Le Bitcoin fait face à un combat entre acheteurs et vendeurs au niveau de résistance clé de 95 000 dollars, les indicateurs techniques sont haussiers et suggèrent qu'après une éventuelle rupture, il pourrait viser entre 100 000 et 107 000 dollars. L'Ethereum, après avoir franchi la moyenne mobile sur 20 jours, vise la résistance de 1 830 dollars, si cela tient, il pourrait atteindre 2 550 dollars. Si Solana maintient 153 dollars, il pourrait défier 180 dollars.

• La politique tarifaire a provoqué une secousse majeure sur le marché des Cryptoactifs, le Bitcoin étant tombé brièvement en dessous de 74 000 $, mais a ensuite connu un rebond. Les régulateurs ont retardé la décision sur le staking de l'ETF Ethereum, l'approbation de certains ETF par les institutions étant reportée à juin. Une certaine entreprise a transformé sa stratégie en "stratégie de réserve version Solana" : elle a obtenu 100 millions de dollars d'investissement pour se positionner sur le SOL, mais le marché reste divisé sur la volatilité élevée du SOL en tant que réserve principale.

• Positionnement du Bitcoin : attributs de l'or ou des actions technologiques, sa corrélation avec l'or atteint un nouveau sommet en deux ans, mais la forte volatilité met en évidence des attributs doubles, la perception de son rôle sur le marché entre dans une période de restructuration clé. La mise à niveau d'Ethereum se concentre sur l'amélioration de l'efficacité des mises et le déploiement de comptes intelligents. Les principales bourses et autres poussent à la tokenisation des actions américaines, mais la conformité et les goulets d'étranglement technologiques limitent toujours la liquidité, le potentiel et le risque coexistent en début de piste.

1. Perspective macroéconomique

En avril 2025, le paysage macroéconomique américain est clairement affecté par une politique tarifaire de grande envergure, ce qui aggrave encore la complexité de l'environnement économique actuel. Ces mesures ont modifié le paysage commercial, perturbé les chaînes d'approvisionnement mondiales et apporté de nouvelles incertitudes aux entreprises et aux marchés. Les décideurs politiques font face à un environnement plus complexe, cherchant un équilibre entre le contrôle de l'inflation et le soutien à la croissance. Les perspectives économiques globales montrent une tendance plus prudente, sans risque systémique immédiat.

situation d'inflation

La pression inflationniste continue de s'atténuer. En mars, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, avec une augmentation annuelle tombant à 2,4 %, contre 2,8 % en février. L'IPC de base, excluant les aliments et l'énergie, n'a augmenté que de 0,1 % par rapport au mois précédent. En mars, les prix de l'énergie ont chuté de 2,4 %, les prix de l'essence ayant baissé de 6,3 %, ce qui a joué un rôle significatif dans le ralentissement global de l'inflation.

marché du travail

Le marché du travail continue de montrer une forte résilience. En mars, la population active non agricole a augmenté de 228 000, bien au-dessus des prévisions du marché de 137 000, et également supérieure aux 117 000 de février. Cependant, le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,2 %, par rapport à 4,1 % précédemment. Bien que la croissance de l'emploi demeure solide, l'augmentation du taux de chômage suggère qu'il pourrait y avoir des signes de faiblesse sous-jacents sur le marché du travail.

politique monétaire

Les dernières minutes de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) montrent qu'à partir d'avril, la Réserve fédérale ralentira le rythme de réduction de son bilan, reflétant des inquiétudes concernant la suffisance des réserves et la stabilité financière. Dans un contexte d'incertitude croissante, la Réserve fédérale continue de s'en tenir à une approche politique fondée sur les données, pesant prudemment les objectifs doubles de contrôle de l'inflation et de soutien à la croissance économique.

marché des capitaux

Depuis avril, le marché boursier américain a connu des fluctuations significatives. Le 21 avril, l'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de près de 1000 points, enregistrant la pire performance d'avril depuis 1932. Cette baisse du marché a principalement été entraînée par l'escalade des politiques tarifaires et les inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale. L'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq ont également enregistré de fortes baisses. Bien qu'il y ait eu un rebond temporaire après l'annonce de possibles négociations commerciales, le sentiment général du marché reste fragile, les investisseurs recherchant généralement des actifs refuges pour se protéger contre l'incertitude persistante.

Politique commerciale et perspectives économiques

Depuis l'annonce de mesures tarifaires étendues le 2 avril, les tensions commerciales se sont rapidement intensifiées, aggravant en particulier les frictions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Ces changements ont perturbé le sentiment du marché mondial et accentué la volatilité des marchés financiers. Le Fonds monétaire international (FMI) a ensuite abaissé ses prévisions de croissance économique américaine pour 2025 à 1,8 %, invoquant les impacts négatifs des mesures tarifaires et l'augmentation de l'incertitude politique. Les analystes avertissent que l'impact économique global de ces politiques n'est pas encore complètement reflété dans les données actuelles, mais constitue un risque majeur pour les perspectives à moyen terme.

résumé

En avril 2025, l'économie américaine présente des caractéristiques composites d'un ralentissement de l'inflation et d'un marché du travail encore résilient. Cependant, l'aggravation des tensions commerciales et l'instabilité politique ont considérablement augmenté la volatilité du marché, obscurcissant les perspectives économiques. L'espace politique auquel la Réserve fédérale fait face se rétrécit de plus en plus : une réduction agressive des taux d'intérêt pourrait raviver l'inflation, tandis que le statu quo pourrait aggraver le pessimisme des consommateurs et freiner la croissance. Dans un contexte où les effets des tarifs douaniers ne se sont pas encore complètement manifestés et où les prévisions commerciales mondiales se contractent, le marché doit se préparer à une volatilité élevée persistante, en particulier en se concentrant sur la réunion de politique monétaire de juin et les performances des résultats des entreprises du deuxième trimestre affectées par les tarifs.

2. Aperçu du marché des Cryptoactifs

Volumes d'échanges et taux de croissance journalier

Selon les statistiques de la plateforme de données, au 26 avril, le volume moyen des transactions quotidiennes était de 102,9 milliards de dollars, en baisse de 13 % par rapport à la période précédente. Les 7 et 9 avril, en raison de la chute du BTC à 74 000 dollars, le sentiment d'achat à bas prix a augmenté, entraînant une forte hausse du volume des transactions. Le 22 avril, suite à la fin de la confrontation tarifaire, le volume des transactions a rebondi à 140,1 milliards de dollars, mais reste encore nettement inférieur aux niveaux observés pendant les périodes de forte volatilité.

valeur totale du marché et augmentation quotidienne

Selon les statistiques de la plateforme de données, à la date du 26 avril, la capitalisation totale des Cryptoactifs a rebondi à 3,07 billions de dollars, en hausse de 4,17 % par rapport au mois précédent. La part de marché de BTC est de 63,3 %, celle de l'ETH est de 7,4 %, avec l'ETH restant à un niveau bas. Entre le 22 et le 26 avril, la capitalisation totale est passée de 2,83 billions de dollars à 3,07 billions de dollars, enregistrant une augmentation cumulative d'environ 8,6 %, et le sentiment du marché est devenu prudent avec une tendance haussière.

nouveaux jetons populaires de avril

Parmi les jetons populaires lancés en avril, ceux soutenus par des investissements à risque sont majoritaires, y compris les projets de la catégorie de staking DeFi tels que BABY et STO, ainsi que des projets d'infrastructure comme INIT, WCT et HYPER.

3. Analyse des données sur la chaîne

Analyse des flux entrants et sortants des ETF BTC et ETH ###

En avril, les flux vers les ETF BTC ont atteint 2,25 milliards de dollars. Au début du mois d'avril, la politique tarifaire a provoqué des fluctuations violentes sur le marché des Cryptoactifs, mais après l'annonce d'une suspension temporaire de cette politique à la fin avril, le prix du BTC a connu une forte reprise. Au 25 avril, le prix du BTC est passé de 82 551 dollars au début du mois à 94 714 dollars, soit une augmentation d'environ 12,8 %.

En avril, les sorties d'ETF ETH ont atteint 13,8 millions de dollars. En avril, le prix de l'Ethereum a continué de baisser en raison de l'impact des politiques tarifaires. Au 25 du mois, le prix de l'ETH est passé de 1 823 dollars au début du mois à 1 786 dollars, soit une baisse de 2 %.

Analyse des flux entrants et sortants des stablecoins

En avril, les cryptoactifs stables ont enregistré des entrées d'environ 4,74 milliards de dollars, principalement en provenance de USDT et USDC. Bien que la politique douanière ait provoqué de fortes turbulences sur le marché des cryptoactifs, le marché des cryptoactifs stables a néanmoins poursuivi sa forte dynamique de croissance. Parmi eux, USDT et USDC sont devenus les principaux moteurs de croissance ce mois-ci, avec une augmentation de la circulation d'environ 3,51 et 1,76 milliard de dollars, occupant une part importante de l'expansion du marché des cryptoactifs stables. En revanche, la circulation de USDE a diminué, avec une baisse de 500 millions de dollars.

4. Analyse des prix des cryptoactifs majeurs

Analyse des variations de prix du BTC

Le 23 avril, le Bitcoin a formé un chandelier en croix, montrant une hésitation entre les positions acheteuses et vendeuses près d'une résistance clé à 95 000 $. La moyenne mobile exponentielle sur 20 jours a commencé à augmenter, et l'indice de force relative est proche de la zone de surachat, indiquant que la tendance actuelle des prix est plus susceptible d'aller vers le haut.

Si l'acheteur peut maintenir l'élan et défendre ses positions, le pair BTC/USDT pourrait augmenter davantage à 100 000 $, voire 107 000 $, après avoir franchi 95 000 $. Toutefois, si le prix recule fortement depuis 95 000 $ et tombe en dessous du support de la moyenne mobile, cette perspective haussière sera invalidée.

Analyse des variations de prix de ### ETH

Ethereum a fortement rebondi le 22 avril, franchissant la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (1 676 dollars). Ensuite, les acheteurs tenteront de pousser le prix au-dessus de la moyenne mobile simple sur 50 jours (1 830 dollars). Si la rupture réussit, la paire ETH/USDT pourrait rebondir jusqu'à 2 111 dollars ; si les haussiers continuent de dominer, le prix pourrait atteindre 2 550 dollars, indiquant que la phase de correction pourrait être terminée.

En revanche, si le prix rencontre une forte résistance à 2 111 dollars et retombe rapidement, cela indique que les baissiers sont toujours actifs à des niveaux élevés, et l'ETH pourrait rester dans une consolidation oscillante entre 2 111 dollars et 1 368 dollars.

Analyse des variations de prix de SOL

Solana a rebondi le 22 avril depuis l'EMA de 20 jours (133 dollars) et a tenté de franchir la résistance au-dessus de 153 dollars le 23 avril. L'EMA est en hausse et le RSI est dans la zone positive, ce qui indique un avantage pour les acheteurs. Si le prix parvient à se maintenir au-dessus de 153 dollars, il pourrait atteindre 180 dollars, réactivant ainsi la large zone de fluctuation entre 110 et 260 dollars.

Les vendeurs à découvert doivent agir rapidement. Si le niveau actuel ne peut pas être maintenu et que le prix tombe en dessous du support de la moyenne mobile, le couple SOL/USDT pourrait retomber dans la zone de support de 120 à 110 dollars.

5. Événements marquants du mois

1. La politique douanière provoque des fluctuations sur le marché des Cryptoactifs

Le 2 avril 2025, les États-Unis ont annoncé l'établissement d'un "tarif de base minimum" de 10 % pour tous leurs partenaires commerciaux et ont appliqué des "tarifs réciproques" plus élevés à 60 pays, entraînant de fortes fluctuations sur les marchés financiers mondiaux. Le 9 avril, la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis s'est intensifiée, le taux de taxation américain sur la Chine atteignant un pic de 145 %, tandis que la Chine a réagi en augmentant les tarifs de 84 % à 125 %. Cette action a provoqué une forte chute des marchés boursiers mondiaux, l'indice S&P 500 ayant chuté de plus de 10 % en deux jours, enregistrant la plus forte baisse depuis le début de la pandémie en 2020. Dans le même temps, le prix du Bitcoin est tombé à 74 627 dollars. Le 10 avril, il a été annoncé qu'il y aurait une suspension de l'augmentation des tarifs pour 75 pays pendant 90 jours, mais que les taux élevés de 125 % à 145 % envers la Chine seraient maintenus. Le 22 avril, l'attitude a changé, déclarant "qu'ils réduiraient considérablement les tarifs envers la Chine", le secrétaire au Trésor américain reconnaissant également que les tarifs élevés n'étaient pas durables, suggérant que les négociations entre la Chine et les États-Unis pourraient être relancées. Par la suite, le marché des cryptoactifs a réagi en hausse, le prix du Bitcoin atteignant 93 948 dollars et celui de l'Ethereum atteignant 1 818 dollars, les deux atteignant leur plus haut niveau depuis mars.

2. Les autorités de régulation ont retardé