Les jetons off-chain sont en plein essor, les jetons sur la plateforme d'échange peuvent-ils suivre le rythme ?

Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance au développement diversifié, avec la part de marché du Bitcoin passant de 60 % à 55 %, marquant l'arrivée de la saison des altcoins. Les points chauds du marché abondent, et l'on peut dire que les fleurs s'épanouissent toutes ensemble. Le domaine des agents d'intelligence artificielle (AI Agent) a été le premier à susciter l'attention, avec une certaine protocol qui a vu sa capitalisation boursière dépasser 300 millions de dollars. Dans l'écosystème Solana, un projet a également atteint une capitalisation de plus de 1 milliard de dollars. La hausse d'un certain jeton écologique a même dépassé 10 fois. En ce qui concerne les produits, la valeur des contrats ouverts de la plateforme d'échange a également atteint des sommets, dépassant 4,3 milliards de dollars. Même la section NFT, qui avait été négligée par le marché, a montré des signes d'activité, plusieurs plateformes émettant des jetons, entraînant une augmentation de nombreux projets NFT de premier plan sur Ethereum et Solana.

En examinant brièvement les points chauds de chaque secteur, il n'est pas difficile de constater que ces points chauds sont principalement concentrés sur off-chain. Alors, les jetons dans les plateformes d'échange centralisées ont-ils vraiment été oubliés par le marché ?

En réalité, ce n'est pas le cas. Il y a un récit à ne pas négliger dans ce cycle haussier : Trump pourrait être élu. Cela signifie que les cryptomonnaies entreront officiellement dans le domaine public. L'amélioration des réglementations et le desserrement des contrôles aideront à l'entrée de capitaux externes dans le domaine des cryptomonnaies. Les flux nets continus de fonds vers les ETF sur Bitcoin et Ethereum en témoignent. Le projet de cryptomonnaie de la famille Trump a également montré l'exemple, en achetant massivement des jetons liés à DeFi en un mois, y compris ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA et ONDO.

Alors, comment ces jetons se comportent-ils après avoir été achetés ? Quelles caractéristiques communes ont-ils ? Quels autres jetons conceptuels valent la peine d'être surveillés ? Analysons cela ensemble.

Résumé des achats

Depuis le 30 novembre, le projet a dépensé un total de 44,75 millions de dollars pour acheter des cryptomonnaies. Au 18 décembre, tous les jetons détenus sont en état de profit.

Il est intéressant de noter qu'alors que les institutions traditionnelles se concentrent davantage sur le Bitcoin, la quantité d'ETH détenue par ce projet dépasse largement celle du Bitcoin, ce qui pourrait indiquer une plus grande confiance dans l'évolution future des prix d'Ethereum.

AAVE, en tant que leader du marché des prêts, est en première position en termes de TVL parmi tous les protocoles, avec une taille de dépôt proche de 40 milliards de dollars, atteignant un niveau record. Au cours des sept derniers jours, le prix de son jeton a augmenté de 35 %. De plus, la communauté du projet a proposé une proposition en collaboration avec AAVE, qui est actuellement en phase de vérification temporaire à AaveDAO. Si la proposition est approuvée, cela apportera de nouveaux utilisateurs à AAVE et davantage de revenus réels.

LINK est un projet d'oracle bien établi. Le 14 novembre, le projet a annoncé qu'il adopterait Chainlink comme norme pour les données off-chain et les connexions inter-chaînes, afin de promouvoir de manière sécurisée l'adoption à grande échelle de la DeFi.

Le développement de l'ENA est étroitement lié à ce cycle de marché haussier. Étant donné que les revenus de l'USDe proviennent de l'arbitrage entre les contrats à terme et au comptant, plus le sentiment du marché est fort, plus le taux de financement d'Ethereum est élevé, et Ethena peut en bénéficier. Récemment, sa TVL a dépassé 6 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique. En ce qui concerne les produits, ils ont également collaboré avec un géant de la gestion d'actifs pour lancer un jeton stable RWA USDtb basé sur les revenus des obligations d'État, ce qui atténue les inquiétudes du marché concernant la possibilité que le taux de financement devienne négatif, ce qui pourrait entraîner un cercle vicieux pour l'ensemble du protocole.

ONDO est le leader actuel du secteur RWA. Après qu'un géant de la gestion d'actifs a annoncé le lancement d'un fonds BUIDL, Ondo Finance a investi plus de 95 millions de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur. Que ce soit en termes de conformité, de légitimité, de taille de fonds ou d'attrait du marché, ONDO est le meilleur choix dans le secteur RWA actuel.

En plus des jetons mentionnés ci-dessus, il convient de mentionner COW. Ce projet a utilisé uniquement le Cow Protocol pour effectuer des transactions lors de l'achat des jetons susmentionnés, donc COW est également considéré comme un jeton conceptuel lié.

Les jetons à surveiller à l'avenir

Sur la base de la stratégie d'investissement de ce projet, nous pouvons supposer quels actifs ils pourraient cibler ensuite.

Tout d'abord, l'idéal est que le jeton lui-même ait une relation de partenariat avec le projet, comme AAVE et LINK. Ensuite, il s'agit de projets ayant un "modèle commercial clair" et des "revenus réels stables". AAVE, LINK, ENA, ONDO, etc. ont tous une position de produit claire, un grand nombre d'utilisateurs dans l'écosystème et un modèle de revenus concret. Cela indique qu'ils ne poursuivent pas aveuglément des jetons "nouveaux" ou "purement conceptuels", mais préfèrent investir dans des protocoles capables d'apporter une valeur à long terme.

LDO : Étant donné que la position de ce projet en ETH est bien supérieure à celle en BTC, il est clair qu'ils sont très optimistes quant au potentiel à long terme d'Ethereum. Avec la maturation du mécanisme de staking d'Ethereum, ajoutée à la possibilité que les ETF introduisent des taux de staking pour Ethereum, LIDO, en tant que protocole de tête, pourrait devenir le choix privilégié. C'est le plus grand protocole de staking liquide de l'écosystème Ethereum, avec une TVL atteignant 37 milliards de dollars, représentant 30 % de l'ensemble du marché de staking d'Ethereum.

Pendle : se concentre principalement sur le marché de la séparation des revenus, permettant aux utilisateurs d'échanger des droits futurs sur les revenus. Avec la hausse des taux de staking d'Ethereum et des rendements des protocoles tels que USDe, la demande sur le marché des transactions de revenus continue d'augmenter, attirant une attention considérable sur Pendle dans ce cycle haussier. Récemment, la TVL de Pendle a dépassé 5 milliards de dollars et a établi des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi majeurs.

UNI : Un certain DEX est le début de l'été DeFi et est actuellement la plateforme d'échange décentralisée la plus couramment utilisée par les utilisateurs, étant le leader de ce secteur. Récemment, ils ont lancé un nouveau produit, bien que la réaction du marché soit tiède, cela n'affecte pas la dépendance des utilisateurs à leurs produits.

Conclusion : L'importance des projets blue-chip

Concernant le cas d'achat massif de cryptomonnaies pour ce projet, un analyste d'une plateforme d'analyse de données a déclaré aux médias : "Cet acte d'achat pourrait viser à accroître la confiance, ou à promouvoir le développement de son propre projet en suscitant l'intérêt pour ces actifs. En effet, si ces actifs performent bien, le projet pourrait également en bénéficier."

Ce projet s'implante activement dans les projets de blue-chip, ce qui renforce non seulement la confiance du marché envers les protocoles DeFi majeurs, mais injecte également plus de fonds institutionnels dans le marché des cryptomonnaies. Ce flux de capitaux stabilise davantage le marché et pousse les projets majeurs vers une capitalisation boursière plus élevée et un potentiel de développement.