La taille de gestion des fonds de couverture en chiffrement double, les bureaux de famille deviennent les principaux investisseurs

Le dernier rapport d'enquête révèle la gestion des fonds des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché du chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) des fonds de couverture centrés sur le chiffrement a considérablement augmenté en 2019, passant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars.

En 2019, les fonds haussiers en mandat total ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. Parmi les sources de financement des fonds de couverture, les bureaux de famille représentent 48 %, tandis que les particuliers à valeur nette élevée représentent 42 %, devenant ainsi les principaux groupes d'investisseurs.

Une enquête montre qu'il existe environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est hautement corrélée à l'évolution des prix du Bitcoin, la hausse du prix du Bitcoin en 2018 ayant été le catalyseur de la création de fonds de chiffrement.

Le rapport divise les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre catégories : mandat complet long, mandat complet long/court, fonds quantitatif et fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié de la part de marché.

D'un point de vue de la composition des investisseurs, les institutions d'investissement familial et les investisseurs individuels à haute valeur nette représentent ensemble jusqu'à 90 %. Il convient de noter que les fonds de pension, les fondations et les fonds de dotation ont une part extrêmement faible dans l'investissement en chiffrement, et la participation des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds est également limitée.

Le nombre médian d'investisseurs dans les fonds de couverture en chiffrement est de 27,5, et la moyenne est de 58,5. La taille médiane des investissements est de 300 000 dollars, et la moyenne est de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de couverture en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.

En 2019, la performance des fonds de couverture en chiffrement s'est considérablement améliorée. L'augmentation médiane des performances a atteint 74%, tandis que la plupart des fonds qui avaient mal performé en 2018 ont été contraints de fermer. Par catégorie de stratégie d'investissement, les fonds long-mandat ont obtenu les meilleures performances en 2019, avec une performance médiane de 40%.

Avec la diversification croissante et l'augmentation de la liquidité du marché des dérivés chiffrés, les fonds d'investissement en couverture chiffrée adoptent des stratégies d'investissement plus complexes. Environ 48 % des fonds interrogés détiennent des positions à découvert, 56 % utilisent des dérivés. En ce qui concerne le trading sur marge, le pourcentage de fonds utilisant l'effet de levier est passé à 56 % en 2020, mais les utilisateurs actifs ne représentent que 19 %.

À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futures en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement entrent dans ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté accrue à obtenir un financement par endettement, les perspectives d'utilisation de l'effet de levier restent incertaines.