marché des cryptomonnaies再度走强，off-chain数据揭示行情动向

Le prix du Bitcoin a de nouveau franchi le seuil de 94 000 dollars, entraînant une hausse générale des différentes cryptomonnaies. Derrière cette dynamique de marché, les données off-chain ont-elles déjà libéré des signaux de marché haussier ? En analysant des indicateurs clés tels que le volume des transactions, le comportement des utilisateurs et la distribution des avoirs, nous pouvons approfondir notre compréhension de la logique sous-jacente des tendances du marché.

Analyse de l'activité des transactions

Selon les statistiques de la plateforme de données, le volume total des transactions sur le réseau a atteint 39,9 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, avec plus de 7,2 millions de transactions, 3,03 millions d'adresses de transaction actives et impliquant 13 800 variétés de tokens. Depuis juillet 2023, le volume des transactions est passé d'un creux de 2M à 10M, avec une accélération notable de la croissance, en particulier après avril 2024, ce qui indique une amélioration significative de la liquidité du marché. Bien que le nombre de transactions on-chain ait connu une forte baisse en mars de cette année, la tendance générale reste à la hausse à court terme.

Changement de la structure des traders

Les données sur les tendances des traders montrent qu'en octobre 2023, le nombre de traders actifs est tombé en dessous de 2 millions, mais a rapidement rebondi à 8 millions au cours de la seconde moitié de 2024, et est resté à un niveau relativement élevé en janvier 2025. Ce changement est fortement aligné avec la phase "récupération-explosion" du cycle du marché. Il est à noter que la croissance du nombre de traders n'est pas linéaire, avec des ajustements à court terme qui se produisent à chaque milieu de trimestre (comme en mai et en août). Les données révèlent également l'impact temporaire des nouvelles majeures sur le sentiment des investisseurs institutionnels et de détail. Cependant, le nombre actuel de 3,03 millions de traders actifs par jour reste à un niveau relativement bas, représentant seulement environ un tiers du pic, et l'évolution future doit être surveillée de près.

off-chain actifs distribution

Parmi les traders actifs, la plateforme de données catégorise les adresses de portefeuille en fonction de la taille de leurs avoirs. À l’heure actuelle, le nombre de portefeuilles de « baleines » détenant des actifs de plus de 100 millions de dollars est de 1 052, tandis que le nombre de portefeuilles de petits détenteurs (moins de 10 000 dollars) s’élève à environ 214 millions, mais le montant total des avoirs est bien inférieur à celui des baleines. Ce phénomène de « divergence deux à huit » est plus fréquent sur le marché financier : les grands fonds sont souvent les premiers à être déployés, puis les petits et moyens fonds suivent pour faire grimper les prix des actifs. Il convient de noter que le nombre de portefeuilles de taille « moyenne » (1 à 10 millions de dollars) et « petite » (10 000 à 100 000 dollars) constitue également un soutien important pour la liquidité du marché.

Comparaison des écosystèmes de chaînes publiques

D'après les données, le volume quotidien des transactions sur le réseau Polygon est relativement stable, se maintenant autour de 4K. Il est à noter que la plateforme de données montre qu'il y a une nette baisse de l'activité sur la chaîne Ethereum au début de 2025, tandis que la réaction des prix est relativement retardée. Avec l'émergence de plus de blockchains Layer 1, la baisse de l'activité de l'écosystème Ethereum pourrait remodeler le paysage du marché.

Résumé

Bien que le prix du Bitcoin soit revenu à 90 000 dollars, de nombreuses cryptomonnaies à faible capitalisation ont enregistré des hausses significatives, mais le volume des transactions off-chain sur le marché actuel n'a toujours pas retrouvé un niveau d'activité satisfaisant. Avec l'avancement des nouvelles politiques et des mesures de régulation en 2025, la structure des traders off-chain devient de plus en plus diversifiée, avec une activité simultanée des gros capitaux et des petits investisseurs. Même en cas de nouveaux points chauds d'investissement et de nouvelles opportunités, les investisseurs doivent continuer à surveiller de près les changements marginaux des données, rester rationnels lorsque l'enthousiasme du marché est à son comble, et prêter attention aux mouvements des gros capitaux pour éviter les risques de pression à la vente à court terme dus à une concentration élevée des fonds.