RWA Décentralisation stablecoin : la tentative d'innovation de usual.money

Les stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'industrie des cryptomonnaies, jouent un rôle crucial dans les paiements à grande échelle et la généralisation de l'industrie. À la fin juillet 2024, la capitalisation totale des stablecoins a atteint 168 milliards de dollars, dont les deux principaux stablecoins centralisés, USDT et USDC, représentent environ 90 % de la part de marché.

Le marché des stablecoins est très lucratif, les principaux acteurs ayant généré plus de 10 milliards de dollars de revenus en 2023. Cette concentration des bénéfices est en contradiction avec le principe de décentralisation des cryptomonnaies, ce qui a donné lieu à de nombreux projets de stablecoins décentralisés. Ces projets peuvent être classés en trois catégories selon leur méthode de garantie : surgarantie, garantie équivalente et sous-garantie.

Cependant, la plupart des projets de stablecoin décentralisés utilisent encore des actifs cryptographiques comme garantie, nécessitant des mécanismes complexes pour faire face aux fluctuations de prix. L'introduction d'actifs du monde réel (RWA) comme garantie peut efficacement résoudre ce problème. En 2023, la croissance des RWA sur la blockchain a dépassé 800 %, montrant un potentiel énorme.

Le projet usual.money introduit de manière innovante des bons du Trésor américain en tant que collatéral, tout en utilisant des contrats intelligents Ethereum pour garantir la transparence et la sécurité, et en redistribuant les bénéfices à la communauté et aux contributeurs. Ce design peut être considéré comme une version en chaîne de Tether, combinant les caractéristiques RWA de 1:1 des protocoles de stablecoin centralisés avec les avantages de sécurité et de transparence de la blockchain.

En avril 2024, Usual Labs a levé 7 millions de dollars, avec IOSG et Kraken Ventures en tant que leaders de ce tour de financement, et plusieurs institutions renommées y ont participé. Le fondateur Pierre Person était ancien homme politique français et possède une grande expérience dans la promotion de la législation sur les actifs cryptographiques.

Le projet a lancé son réseau principal le 10 juillet. À début août, la valeur totale verrouillée (TVL) a atteint 146 millions de dollars. Son stablecoin USD0 est principalement échangé dans la piscine USD0/USDC de Curve, avec une liquidité de plus de 11 millions de dollars. De plus, USD0 dispose également de plusieurs pools de liquidité et options de prêt sur des plateformes telles que Maverick Protocol et Morpho.

La création de USD0 peut être réalisée de deux manières : en déposant directement des RWA ou en déposant indirectement des USDC/USDT. Ce design permet aux utilisateurs d'obtenir USD0 sans avoir à traiter directement les RWA, résolvant ainsi efficacement le problème de la liquidité insuffisante des RWA.

Le projet a également lancé USD0++, un bon du Trésor à valeur ajoutée, où les utilisateurs peuvent obtenir des rendements en verrouillant USD0. Les rendements peuvent être sous forme de jetons USUAL ou d'une garantie d'intérêt de base.

Pour encourager la participation des utilisateurs, Usual a lancé l'événement "Pills". Les utilisateurs peuvent obtenir des Pills en minant, en détenant USD0++ et en fournissant de la liquidité dans des pools de liquidité spécifiques. Ces Pills seront échangées contre des jetons USUAL à l'avenir, représentant environ 7,5 % de l'offre totale.

Dans l'ensemble, usual.money apporte de nouvelles possibilités au marché des stablecoins décentralisés en introduisant des RWA comme garantie. Avec le développement du projet et la participation de plus en plus d'utilisateurs, il a le potentiel de devenir un acteur important sur le marché des stablecoins.