Le "moment GPT" des stablecoins : un tournant dans l'application de la Blockchain dans le secteur financier et public

I. Pourquoi l'adoption à grande échelle de la Blockchain est-elle maintenant ?

L'année 2025 pourrait devenir le "moment ChatGPT" pour l'application de la Blockchain dans les domaines financier et public, les principales raisons incluent :

1. La position favorable des régulateurs américains envers le Blockchain devrait changer le paysage de l'industrie. Cela pourrait conduire à une adoption plus large des monnaies basées sur le Blockchain et stimuler l'émergence d'autres cas d'utilisation.

2. Suivre en continu la transparence et la responsabilité des dépenses publiques.

Ces changements s'appuient sur les développements des 12 à 15 derniers mois, y compris la réglementation MiCA de l'UE, l'émission d'ETF de cryptomonnaies, la systématisation du trading et de la garde des cryptomonnaies, ainsi que la création par le gouvernement américain de réserves stratégiques de bitcoins.

L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise principalement en deux catégories : l'autonomisation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les systèmes sont mis à niveau en intégrant des livres de comptes partagés pour améliorer la synchronisation des données, la transparence et l'efficacité.

Les stablecoins sont en plein essor

Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des actifs stables tels que le dollar (, dont le principal catalyseur d'acceptation pourrait être la clarté réglementaire aux États-Unis. Cela permettra aux stablecoins ainsi qu'au Blockchain de mieux s'intégrer dans le système financier existant.

À la fin de mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Dans un scénario de référence, on estime que l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1,6 trillion de dollars d'ici 2030, avec des scénarios de marché baissier et haussier atteignant respectivement environ 0,5 trillion et 3,7 trillions de dollars.

Demande de la dette publique américaine : Établir un cadre de réglementation pour les stablecoins américains soutiendra la demande d'actifs sans risque en dollars. Dans le scénario de référence, on prévoit que le volume d'achat de la dette publique américaine dépassera 1 trillion de dollars. D'ici 2030, le nombre de jetons détenus par les émetteurs de stablecoins pourrait dépasser le total actuel de n'importe quelle juridiction.

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) Défis futurs

Le développement des stablecoins fait également face à des résistances et des défis :

1. La situation géopolitique instable pourrait affecter le développement des stablecoins.

2. Les décideurs non américains pourraient considérer les stablecoins comme des outils de la domination du dollar.

3. Les stablecoins présentent un risque de ruée et peuvent déclencher un effet de contagion.

4. L'émission et la gestion des stablecoins peuvent présenter des risques systémiques.

Le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?

La Blockchain a introduit une méthode de gestion des données publiques décentralisée basée sur la confiance. Son immutabilité garantit que les informations, une fois enregistrées, ne peuvent être modifiées, fournissant un enregistrement à l'abri des falsifications pour des données publiques sensibles.

La Blockchain est un cas d'utilisation important dans les activités transfrontalières, en particulier pour le paiement de fonds internationaux via des institutions telles que la Banque mondiale ou des projets d'aide humanitaire. Elle peut fournir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions éloignées ou instables où les institutions financières ne fonctionnent pas correctement.

Deux, le moment GPT des stablecoins

Comment fonctionnent les stablecoins ?

Les stablecoins sont une forme de cryptomonnaie, visant à stabiliser leur valeur en liant leur valeur marchande à un actif sous-jacent. L'actif sous-jacent peut être une monnaie fiduciaire ### comme le dollar (, des marchandises ) comme l'or ( ou un panier d'instruments financiers.

Les composants clés de l'écosystème des stablecoins comprennent :

• Émetteur de stablecoin
• Blockchain账本
• Réserve et garantie
• Fournisseur de portefeuille numérique

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) Les facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins

1. Les avantages pratiques des stablecoins ### sont la rapidité, le faible coût et la disponibilité 24/7 (, ce qui crée une demande.

2. La demande macroéconomique ) la couverture contre l'inflation, l'inclusion financière ( favorise l'adoption des stablecoins dans les régions de forte inflation.

3. La reconnaissance et l'intégration des banques et des fournisseurs de paiement existants sont la clé de la légalisation des stablecoins.

4. La clarté réglementaire permettra aux banques et au secteur des services financiers d'introduire des stablecoins.

5. L'intégration avec les méthodes de paiement existantes stimulera la prochaine vague d'applications.

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) Le marché potentiel des stablecoins

Nous prévoyons la taille du marché des stablecoins en 2030 :

• Scénario de référence : 1,6 billion de dollars
• Scénario optimiste : 3,7 billions de dollars
• Scénario pessimiste: 0,5 billion de dollars

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) Perspectives et cas d'utilisation du marché des stablecoins

Les cas d'utilisation principaux incluent :

1. Échange de cryptomonnaie
2. Paiement B2B ### paiement d'entreprise (
3. Transfert d'argent des consommateurs
4. Transactions institutionnelles et marchés des capitaux
5. Liquidité interbancaire et financement

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) stablecoin et banques : opportunités et risques

Les stablecoins offrent de nouvelles opportunités commerciales aux banques, mais pourraient également constituer une menace pour l'écosystème bancaire traditionnel. Les banques doivent peser les opportunités et les risques et élaborer des stratégies appropriées.

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Trois, la perception du secteur public sur la Blockchain

) Dépenses publiques et finances

La technologie Blockchain est susceptible de transformer les dépenses publiques et les finances des services gouvernementaux en améliorant la transparence, l'efficacité et la responsabilité. Elle peut :

• Suivi des dépenses en temps réel
• Réduire le risque de corruption
• Améliorer l'efficacité du processus d'appel d'offres
• Simplifier la collecte des impôts et les processus de conformité
• Réaliser des émissions d'obligations plus transparentes

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) Distribution des fonds et subventions du secteur public

La Blockchain peut simplifier les processus de distribution de fonds et de subventions, en renforçant la sécurité et l'intégrité des données. L'initiative "chaîne de financement" de la Banque Mondiale est un excellent exemple, visant à améliorer la transparence et l'efficacité des processus de distribution de fonds.

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) Gestion des enregistrements publics

La Blockchain offre une plateforme puissante et sécurisée pour la gestion des enregistrements publics, garantissant l'authenticité, l'intégrité et l'accessibilité des données critiques. Les domaines d'application incluent les certificats d'éducation, la propriété foncière et la gestion immobilière, etc.

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) aide humanitaire

La Blockchain peut simplifier la coordination de l'aide humanitaire, le transfert de fonds et la gestion de la chaîne d'approvisionnement. L'utilisation de la Blockchain Stellar par le Haut Commissariat des Nations Unies pour les réfugiés pour distribuer de l'aide humanitaire est un exemple réussi.

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) tokenisation des actifs

La tokenisation devrait permettre de représenter numériquement des actifs réels et financiers, libérant ainsi de la valeur et améliorant l'efficacité, la transparence et l'accessibilité. Dans le secteur public, la tokenisation peut être appliquée aux instruments de dette, aux ressources naturelles et aux actifs d'infrastructure.

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) identité numérique

L'identité numérique basée sur la Blockchain offre un mécanisme de vérification d'identité décentralisé et inviolable, pouvant étendre les services de base aux communautés dépourvues de services et à ceux qui n'ont pas de documents officiels.

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) Les défis des applications Blockchain dans le secteur public

1. Manque de confiance
2. Problèmes d'interopérabilité et d'évolutivité
3. Défis de transformation
4. Problèmes de réglementation
5. Répondre aux risques d'abus
6. Résistance au changement et perception publique

Quatre, Annexe

Réglementation des stablecoins : Loi GENIUS et Loi STABLE

Le Congrès américain examine actuellement deux projets de loi majeurs sur les stablecoins, visant à établir un cadre réglementaire pour intégrer les stablecoins dans l'écosystème financier mainstream.

Chaîne publique vs. Chaîne privée

Lors de l'exploration des infrastructures basées sur la Blockchain, il est impératif de peser le pour et le contre entre les chaînes privées et publiques. Les chaînes publiques offrent une plus grande transparence et accessibilité, mais rencontrent des défis en matière d'application réglementaire et d'évolutivité. Les chaînes privées, quant à elles, offrent un meilleur contrôle et personnalisation, mais peuvent limiter l'interopérabilité et l'innovation.

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