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Évolution de l'écosystème Arbitrum : passer d'une pile complète de Finance décentralisée à de nouveaux sommets d'infrastructure RWA.
Arbitrum : l'évolution de la pile complète DeFi à l'infrastructure RWA
Ces dernières années, Arbitrum a non seulement continué à s'agrandir, mais est également entré dans une phase unique d'exploration de l'écosystème, participant à un jeu auquel peu de gens peuvent accéder. Cette évolution redéfinit les frontières de l'adoption des technologies cryptographiques, passant de la phase native de la Finance décentralisée, à l'entrée progressive des institutions, jusqu'à l'émergence des premières formes de systèmes financiers.
Insights clés
Arbitrum est entré dans une phase de maturité de l'écosystème, formant un agencement de marché de niche entièrement mature dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, il a atteint plusieurs jalons clés :
La croissance auto-soutenue d'Arbitrum se manifeste dans trois aspects : la croissance des utilisateurs, la profondeur de liquidité et l'activité continue des différentes lignes de métier.
La prospérité des DEX de contrats perpétuels
Au troisième trimestre 2021, Arbitrum a jeté les bases dans le domaine des DEX de contrats perpétuels. Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une phase de maturité stable, avec un taux de rétention élevé des utilisateurs clairement confirmé dans la tendance du volume de transactions quotidien :
L'écosystème DEX perpétuel réalise une évolution diversifiée, avec l'émergence de plusieurs acteurs spécialisés, tels que Rho Protocol (produits dérivés de taux d'intérêt en cryptomonnaie natifs), Aark Digital (trading à très haute levier) et Ostium (allocation d'actifs diversifiée). L'écosystème montre une dynamique de haute fidélité des utilisateurs et d'innovation produit.
L'essor de RWA-Fi
À la fin du troisième trimestre 2024, le volume total des actifs verrouillés du secteur RWA-Fi d'Arbitrum a atteint un sommet historique de 262,7 millions de dollars. La diversité et la croissance continue des participants mondiaux aux fonds soutiennent davantage la position d'Arbitrum dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) pour la tokenisation d'entreprise.
Il convient de noter que le $EUTBL émis par Spiko Finance détient environ 32 % de part de marché dans le secteur de la tokenisation de la dette publique de l'UE, surpassant ainsi les autres concurrents. Cela indique que l'adoption de niveau institutionnel n'est plus au stade théorique.
La diversité de l'écosystème
L'écosystème Arbitrum fait preuve d'une diversité croissante, englobant l'intégration des RWA et les innovations natives de la Finance décentralisée. Cette fusion répond à de multiples besoins :
L'Orbit et le Stylus d'Arbitrum deviennent le moteur central de la croissance multidomaine, offrant la capacité de construire des chaînes dédiées pour des scénarios verticaux intersectoriels. Actuellement, le taux d'adoption de ce cadre technologique est en forte augmentation :
Préférences des institutions et développement des infrastructures
Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, cette attention étant soutenue par une double validation des besoins d'application réelle et de l'infrastructure. Des fonds mondiaux comme BlackRock et Franklin Templeton construisent une liquidité RWA-Fi, tandis que des projets d'infrastructure comme Plume Network s'efforcent de relier le capital du monde réel à la chaîne.
Le réseau d'émission final de la finance traditionnelle commence à se dessiner, avec Converge qui construit une couche de règlement de niveau institutionnel, et Rayls Labs qui a lancé une chaîne conforme au système bancaire. Arbitrum devient l'infrastructure de choix pour le déploiement d'institutions dans le monde réel.
L'émergence du phénomène MEV
L'augmentation du phénomène MEV marque la maturation et le développement de l'écosystème vers la prochaine étape. Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum introduit un mode de compétition efficace et équitable, reproduisant le modèle de séparation des proposeurs et des bâtisseurs du mainnet. Moins de deux mois après son lancement, le taux d'utilisation est déjà assez élevé :
Les premiers signes de réalisation des arbitrages atomiques MEV se manifestent déjà, principalement concentrés sur des paires de trading à volume élevé. Le signe de maturité de la prochaine étape sera que les actifs à longue traîne occupent une plus grande part du flux MEV.
Le canal Timeboost représente actuellement environ 5 % du nombre total de transactions sur Arbitrum et maintient une tendance à la hausse stable. Environ 175 millions de dollars de volume de transactions proviennent de l'arbitrage MEV, représentant 21,8 % du volume moyen quotidien des transactions sur Arbitrum au cours du mois dernier. Cela indique que le MEV est devenu le moteur central de génération de volumes de transactions substantiels.
Développement des applications InfoFi
Arbitrum a montré son adhésion à la narration InfoFi grâce au classement Yapper intégré avec Kaito. Ce projet s'accompagne d'une incitation de 400 000 $ARB sur une période de 3 mois. Une forme innovante de InfoFi de deuxième couche est en train de se former, comme Yapyo qui se positionne en tant que centre de consensus décentralisé, fusionnant collaboration sociale et conception incitative.
Conclusion
Arbitrum a franchi un seuil critique et entre dans une nouvelle phase de l'application en chaîne plus large, passant de la Finance décentralisée. Sa profondeur de maturité et sa dynamique d'évolution indiquent qu'Arbitrum suit une voie de développement unique.