MicroStrategy réussit à entrer dans l'indice Nasdaq 100, les actions liées au Bitcoin atteignent une étape majeure.

Récemment, le NASDAQ a annoncé les résultats de la restructuration annuelle de l'indice 100. Il convient de noter que MicroStrategy (MSTR), qui se présente comme une entreprise de Bitcoin et a connu une croissance explosive cette année, sera inclus dans cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du NASDAQ. Ce changement augmentera considérablement l'exposition de l'indice NASDAQ 100 au Bitcoin, tout en offrant à MSTR la possibilité d'attirer des milliards de dollars d'investissements passifs.

Actuellement, l'indice Nasdaq 100 couvre les plus grandes entreprises non financières cotées à la bourse Nasdaq, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.

Un expert en analyse de données considère que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 pourrait être un événement majeur en 2024, juste après l'ETF Bitcoin au comptant listé aux États-Unis. Ces fonds achèteront généralement à divers niveaux de prix, ce qui ajoutera un nouveau groupe d'acheteurs pour MSTR. Bien que Michael Saylor puisse continuer à diluer les droits des actionnaires en émettant à la valeur du marché, l'élargissement de la base d'acheteurs compensera cet impact.

Un analyste d'ETF prédit que la pondération de MicroStrategy dans cet indice pourrait atteindre 0,47 %, devenant ainsi la 48e plus grande participation. Cette pondération équivaut à environ 2,1 milliards de dollars d'achats à travers tous les ETF suivant cet indice, dont la valeur totale est de 4510 milliards de dollars. Cependant, cette estimation n'inclut pas les SMA, CIT ou toute stratégie active, donc le chiffre réel pourrait être plus élevé.

Cependant, certains experts avertissent que la position de MicroStrategy dans cet indice pourrait ne pas durer longtemps. Étant donné que la valeur de l'entreprise provient principalement de sa détention de Bitcoin, et non de ses activités opérationnelles réelles, elle pourrait être reclassée en tant qu'entreprise financière en mars prochain. Le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a déclaré qu'il prévoyait de transformer l'entreprise en "banque Bitcoin", ce qui brouille davantage son positionnement en tant qu'entreprise technologique.

Les perspectives du marché suggèrent que le plus grand ETF actuel pourrait devoir envisager d'inclure MSTR pour rester compétitif. Si cette tendance se poursuit, des millions d'investisseurs investiront indirectement dans Bitcoin, créant ainsi un cycle de rétroaction positif.

Les résultats de la restructuration de l'indice Nasdaq 100 et des ETF associés entreront en vigueur avant l'ouverture du marché le 23 décembre.

Revue de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy

Depuis le milieu de l'année 2020, MicroStrategy, sous la direction de son co-fondateur et président Michael Saylor, a commencé à investir dans Bitcoin pour se couvrir contre le risque d'inflation. L'entreprise a d'abord utilisé des liquidités pour ses acquisitions, puis s'est tournée vers l'émission et la vente d'actions ainsi que d'obligations convertibles pour renforcer son pouvoir d'achat.

Cette stratégie, combinée à la forte augmentation de la valeur du Bitcoin, a permis à l'action de MicroStrategy de surperformer toutes les principales actions américaines, y compris celles des leaders de l'intelligence artificielle. Depuis août 2020, l'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 2500 %, tandis que le Bitcoin a augmenté d'environ 660 % sur la même période.

Au 8 novembre 2024, cette entreprise basée en Virginie détient un total de 423 650 Bitcoins, pour un prix d'achat total de 25,6 milliards de dollars, avec un coût moyen de 60 324 dollars par jeton. Actuellement, MicroStrategy est la plus grande entreprise cotée en bourse détenant des Bitcoins, à l'exception d'une société de gestion d'actifs.

MicroStrategy a également innové en proposant le concept de "rendement BTC" pour évaluer l'efficacité de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de changement dans le nombre de Bitcoin détenu par action à différents moments. Par exemple, au 17 novembre, en supposant que toutes les dettes convertibles aient été converties en actions, chaque 1000 actions en circulation détiendrait 1,29 Bitcoin, soit une augmentation de 41,8 % par rapport à 0,91 Bitcoin à la fin de l'année dernière.

Récemment, le rendement BTC de MicroStrategy a affiché une tendance à la hausse rapide. Dans une déclaration, la société a indiqué que le rendement BTC depuis le début de l'année avait atteint 26,4 %, ce qui représente une amélioration significative par rapport à la période précédente. La société a également défini des objectifs ambitieux, prévoyant d'augmenter cet indicateur à une fourchette de 4 % à 8 % à partir de l'année prochaine.

Introduction à l'indice Nasdaq 100

L'indice Nasdaq 100 est un indice composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché boursier Nasdaq, dont l'histoire remonte à janvier 1985. Cet indice a été lancé en même temps que l'indice Nasdaq Financial 100, qui est composé des 100 plus grandes actions financières cotées sur Nasdaq. Ces indices sont largement utilisés comme référence pour des produits financiers tels que les options, les contrats à terme et les fonds.

L'indice Nasdaq 100 est réajusté chaque année en décembre, la date de réajustement coïncidant exactement avec la date d'expiration des contrats à terme sur indices, des options sur indices, des options sur actions et des contrats à terme sur actions, ce jour est appelé par le marché "le jour des quatre sorcières".

Cet indice est la base du trust Invesco QQQ, visant à fournir des résultats d'investissement conformes à la performance de l'indice Nasdaq 100 (avant déduction des frais). De plus, des produits dérivés basés sur l'indice Nasdaq 100 et le trust Invesco QQQ sont également négociés sur plusieurs bourses, offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement diversifiées.