Les résultats financiers d'NVIDIA dépassent les attentes, la puissance de calcul est prometteuse à long terme

Le dernier rapport financier publié par Nvidia montre que les performances de l'entreprise ont largement dépassé les attentes, confirmant la forte croissance de la demande en Puissance de calcul liée à l'IA. Au premier trimestre de l'exercice 25, Nvidia a réalisé un chiffre d'affaires de 26 milliards de dollars, en hausse de 262 % par rapport à l'année précédente ; le bénéfice net s'est élevé à 14,88 milliards de dollars, en hausse de 628 %. Les revenus de l'activité des centres de données ont atteint 22,6 milliards de dollars, en hausse de 427 %, représentant 87 % du chiffre d'affaires total.

Quelques points forts dans le rapport financier méritent d'être soulignés:

1. La nouvelle plateforme Blackwell de nouvelle génération sera livrée au cours du deuxième trimestre de l'exercice 25, avec une production de masse commençant au troisième trimestre. La demande pour les produits existants tels que H100 et H200 reste forte, sans signe de ralentissement.

2. Les revenus des services en ligne s'élèvent à 3,2 milliards de dollars, en hausse de 242 % par rapport à l'année précédente, montrant une forte demande pour les produits Infiniband.

3. Les prévisions de revenus pour le prochain trimestre sont de 28 milliards de dollars, maintenant un taux de croissance élevé.

4. Marge brute de 78,4 %, augmentation de 2,4 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la réduction des frais de stockage.

La forte performance de NVIDIA confirme la demande croissante en puissance de calcul pour l'IA. Avec le lancement de la nouvelle série B, les attentes du marché concernant les performances de NVIDIA en 2025 devraient encore augmenter. Nous croyons que le secteur de la puissance de calcul a un bon potentiel à long terme, et nous sommes optimistes quant aux leaders des modules optiques tels que Zhongji Xuchuang, Newray et Tianfu Communication, ainsi qu'aux fabricants de PCB tels qu'Industrial Fulian et Hu Dian Co.

La demande de puissance de calcul continuera d'augmenter rapidement à l'avenir, et le lancement de la nouvelle génération de produits par Nvidia stimulera davantage l'expansion du marché. L'enrichissement constant des scénarios d'application de l'IA entraînera également une libération continue de la demande de puissance de calcul. Dans l'ensemble, la logique de croissance à long terme de la chaîne industrielle de la puissance de calcul reste inchangée, et les entreprises concernées devraient en bénéficier pleinement.