Les défis de liquidité dans l'écosystème Ethereum et les solutions

I. La racine du problème de fragmentation d'Ethereum

Avec l'émergence de diverses solutions L2 et de projets DeFi, l'écosystème Ethereum est confronté à un problème de fragmentation de liquidité de plus en plus sérieux. Ce problème se manifeste principalement par le fait que la liquidité des actifs au sein de l'écosystème est divisée en plusieurs morceaux isolés, dispersés entre la chaîne principale L1 et de nombreux réseaux L2. Différentes solutions L2 se font concurrence pour le montant total des fonds verrouillés (TVL), entraînant une dispersion des actifs et des transactions sur plusieurs plateformes et protocoles décentralisés. Cependant, il manque une connexion et une interopérabilité efficaces entre ces plateformes, ce qui signifie que la liquidité sur chaque chaîne ne peut fonctionner que dans son propre écosystème indépendant, ce qui aggrave encore le problème de coût de fragmentation global d'Ethereum.

On prévoit qu'en 2024, plus de 100 nouvelles chaînes liées à Ethereum seront mises en ligne, ce qui ressemble à entrer dans un centre commercial et à voir une multitude de produits, mais nécessitant d'utiliser différentes devises pour le règlement. Pour faire face à ce défi, la Fondation Ethereum a annoncé le 20 février le lancement du Open Intents Framework (Cadre d'Intentions Ouvert), visant à offrir une expérience de transaction sans couture similaire à celle d'une "chaîne unique" pour Ethereum. Ce cadre a obtenu le soutien de plus de 50 protocoles en quelques jours seulement, montrant ainsi son potentiel et le besoin urgent dans l'écosystème.

Deux, ERC-7683 : La clé de la collaboration d'intentions inter-chaînes

ERC-7683 est une norme générale d'intention de cross-chain sur Ethereum, développée en collaboration avec des protocoles renommés, visant à fournir un cadre unifié et standardisé pour exprimer et exécuter des opérations cross-chain, en particulier entre plusieurs solutions L2 et sidechains.

Les composants clés de l'ERC-7683 comprennent :

1. Structure des commandes inter-chaînes : définit le format standard des commandes inter-chaînes, garantissant la cohérence entre différentes blockchains et plateformes.

2. Interface ISettlementContract : standardise la manière de traiter le processus de règlement, permettant une exécution flexible des règlements pour des transactions inter-chaînes entre différentes plateformes.

3. Mécanisme Fulfil : permet aux participants de rivaliser pour réaliser des intentions inter-chaînes dans un réseau partagé, améliorant ainsi l'efficacité et réduisant les coûts.

4. Date limite de remplissage : utiliser un horodatage pour marquer l'heure d'expiration de l'intention de cross-chain, afin d'éviter une attente prolongée pour des transactions invalides.

5. Type de données de commande : utiliser le hachage de type EIP-712 pour spécifier la structure et le format des données d'intention.

6. Données de commande : comprend les paramètres clés des transactions inter-chaînes, tels que les jetons, les quantités, la chaîne, le destinataire, etc.

Le principal avantage de l'ERC-7683 réside dans la réalisation d'interactions transversales sans couture et d'une capacité de gouvernance améliorée. Il simplifie le processus d'opérations transversales, réduit le seuil technique, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions transversales plus facilement. De plus, il simplifie également le processus de gouvernance entre différentes blockchains, ce qui est particulièrement bénéfique pour l'organisation autonome décentralisée (DAO) dans la gestion efficace sur plusieurs chaînes.

Trois, Intent et DeFAI : L'évolution de DeFi

Intent et DeFAI proviennent tous deux des attributs financiers de la DeFi, mais ils abordent le problème de manière différente. Les principaux défis de la DeFi se concentrent principalement sur deux aspects : l'évolutivité et la Liquidité. Intent intègre la Liquidité par le biais de normes unifiées, tandis que DeFAI utilise la technologie AI pour améliorer le niveau d'automatisation et d'intelligence des transactions.

L'objectif principal d'Intent est de simplifier le processus d'interaction des utilisateurs grâce à un mécanisme de "transactions pilotées par l'intention". Les utilisateurs peuvent définir des intentions et des stratégies de transaction, et le système les exécute automatiquement, sans avoir besoin d'une intervention manuelle à chaque étape. Cela améliore non seulement la facilité d'utilisation de la DeFi, mais optimise également l'exécution des stratégies et augmente l'efficacité des transactions. De plus, Intent pourrait également résoudre les goulets d'étranglement de liquidité dans la DeFi grâce à la technologie inter-chaînes, brisant les barrières entre différentes chaînes, optimisant les pools de liquidité, et ainsi améliorant la profondeur du marché et l'efficacité des transactions des échanges décentralisés.

DeFAI, en tant que protocole de finance décentralisée basé sur l'intelligence artificielle, vise principalement à résoudre les problèmes de conformité et de gestion des risques dans le DeFi. Il utilise la technologie AI pour analyser et prédire les tendances du marché, aidant le protocole à identifier les risques potentiels, tout en garantissant la stabilité du protocole et en réduisant le risque opérationnel. L'AI peut traiter une grande quantité de données de marché, fournissant aux utilisateurs un soutien à la décision plus précis, optimisant les opérations de marché et la gestion des risques.

Bien que le niveau d'abstraction augmente constamment, résoudre le problème de la fragmentation de la liquidité ressemble davantage à un "problème d'intégration de l'écosystème", qui dépend non seulement de l'augmentation des niveaux d'abstraction, mais surtout de la manière d'optimiser les protocoles existants pour y parvenir.

Quatre, le rôle clé d'Uniswap dans le développement de l'ERC-7683

Uniswap joue un rôle crucial dans le développement de l'ERC-7683, principalement en raison de sa position centrale et de ses avantages technologiques dans l'écosystème DeFi :

1. Avantages de liquidité d'Uniswap V4 : La version V4 introduit un mécanisme de gestion des pools de liquidité plus flexible et efficace, en particulier pour la fourniture de liquidité concentrée dans différentes plages de prix. Ce mécanisme optimise l'efficacité du capital, rendant les transactions inter-chaînes plus fluides. V4 utilise un seul contrat PoolManager pour gérer tous les pools miniers, ce qui réduit considérablement les coûts de déploiement et d'échange.

2. Le potentiel d'Uniswap X : Uni X devrait renforcer davantage l'interopérabilité entre chaînes, ce qui pourrait introduire de nouveaux mécanismes de pont entre chaînes ou une intégration approfondie avec ERC-7683, offrant des canaux d'échange d'actifs entre chaînes plus efficaces. Si Uni X peut fournir des solutions de liquidité entre chaînes, il deviendra une plateforme importante pour l'exécution des intentions entre chaînes d'ERC-7683.

3. Dépendance à la mise en œuvre des protocoles inter-chaînes : ERC-7683 dépend d'une structure de transaction inter-chaînes standardisée et d'un mécanisme de règlement, tandis qu'Uniswap occupe une place prépondérante dans les échanges décentralisés. Ce protocole dépendra probablement des pools de liquidité fournis par Uniswap, de la création de marché automatisée et de la capacité de transaction inter-chaînes, en particulier du soutien d'Uniswap X et d'Unichain.

Cinq, la signification réelle de l'intention

Le concept d'"intention" peut être compris comme un objectif ou une force motrice de transaction claire. Il a été introduit pour résoudre le problème de la fragmentation de la liquidité dans l'écosystème DeFi et pour offrir aux utilisateurs une expérience de transaction plus simple et plus efficace.

Le lancement d'ERC-7683 fournit une solution viable pour résoudre le problème de la liquidité fragmentée. Ce n'est pas simplement une continuation de l'expansion L2, mais c'est plutôt la réalisation de transactions plus efficaces, la création de fonctionnalités plus riches et une interopérabilité cross-chain plus forte grâce à un standard unifié. Cela pourrait déclencher une nouvelle vague d'innovations DeFi, attirant davantage d'utilisateurs et de liquidités.

Grâce à l'ERC-7683, Uniswap devrait être en mesure d'améliorer encore la liquidité inter-chaînes, de réduire les coûts de transaction et d'ajouter davantage de paires de trading et de pools de liquidité sur la base du modèle AMM existant. Ces améliorations permettront à Uniswap de ne plus être simplement un AMM à liquidité dispersée, mais de devenir une plateforme d'échange décentralisée plus puissante et flexible, insufflant une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème Ethereum.