Le potentiel du marché RWA est énorme, Aptos est en tête de la tokenisation des crédits privés.

Bien que le secteur de la tokenisation des actifs réels (RWA) suscite beaucoup d'intérêt, il n'a pas encore pleinement réalisé son potentiel de connexion avec les marchés traditionnels. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, bien qu'elle ait déjà augmenté de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que le développement des RWA est encore à un stade précoce, et avec la tokenisation de davantage de types d'actifs, l'espace du marché est énorme à l'avenir.

En cette période cruciale, Aptos montre une forte dynamique. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillée sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, propulsant Aptos au troisième rang des blockchains publiques. Avec l'amélioration continue de l'écosystème, Aptos devrait occuper une position avantageuse dans la prochaine phase de développement des RWA.

Crédit privé : catégorie d'actifs dominée par RWA

Le crédit privé représente actuellement 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations d'État américaines. Le crédit privé existe principalement sous forme on-chain, mais la liquidité est relativement faible ; tandis que les obligations d'État américaines font face à la pression concurrentielle des stablecoins générant des intérêts.

Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires à des entreprises ou des particuliers sur des marchés non publics. Bien que le crédit privé traditionnel attire de nombreux investisseurs institutionnels, il présente également des problèmes tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des restrictions d'accès. Les protocoles cryptographiques, par l'émission et la gestion d'actifs sur la blockchain, réduisent les coûts d'intermédiation et augmentent la transparence, offrant des solutions à ces problèmes.

Processus de tokenisation des actifs de crédit privé

1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne : L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne, y compris la signature d'accords de prêt, la définition d'actifs de garantie et l'élaboration de plans de remboursement, etc.

2. Construire la structure des jetons en chaîne : mapper les prêts en jetons en chaîne via le protocole RWA, en utilisant des formes telles que NFT, SFT ou ERC-20. Les métadonnées des jetons contiennent des informations sur les emprunts, le plan de remboursement et d'autres informations clés.

3. Emballage conforme : établir des entités à but spécial ou des fournisseurs de services d'actifs virtuels en tant que dépositaire légal, afin de garantir le respect des exigences réglementaires. Les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML.

4. Émission et financement de jetons : afficher les jetons sur la plateforme et accepter les investissements en ligne. Les investisseurs peuvent utiliser des cryptomonnaies pour investir après avoir complété la vérification KYC, et obtenir des jetons RWA comme preuve.

5. Distribution des revenus et liquidation des actifs : après le remboursement par l'emprunteur, les fonds sont distribués aux détenteurs de jetons via un contrat intelligent. Au terme, le principal est automatiquement restitué ou la continuité des actifs est organisée.

Avantages concurrentiels d'Aptos dans le secteur des RWA

avantages techniques

• Haute capacité et faible latence : le débit théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 TPS, tandis que dans un environnement réel, il se stabilise entre 4 000 et 5 000 TPS, avec un temps de confirmation des transactions de seulement 650 millisecondes.
• Faibles coûts de transaction : les frais de transaction moyens sont inférieurs à 0,01 dollar, ce qui convient aux opérations fréquentes sur la chaîne.
• Architecture modulaire : séparation des couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant à chaque couche d'être optimisée indépendamment, adaptée à la gestion complexe des actifs RWA.

agencement écologique

• Partenariats institutionnels : collaboration avec des géants de la finance traditionnelle, comme l'introduction du jeton USDY d'Ondo Finance et du jeton BENJI de Franklin Templeton.
• Réglementation amicale : fonctionnalités intégrées de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs, conformes aux exigences de conformité.
• Positionnement sur les marchés émergents : se concentrer sur les régions où l'inclusion financière est insuffisante, en offrant des solutions de financement diversifiées.

Avantages du produit

BSFG sur Aptos émet plusieurs produits de crédit privé destinés aux marchés émergents via le protocole Pact.

• BSFG-EM-1 : Prêts à court terme pour les particuliers et les petites entreprises sur les marchés émergents.
• BSFG-EM-NPA-1 et BSFG-EM-NPA-2 : fonds spécialisés pour les créances douteuses ou les prêts en défaut.
• BSFG-CAD-1 : Prêt hypothécaire résidentiel au Canada.
• BSFG-AD-1 : Prêt d'exploitation destiné aux petites et moyennes entreprises des Émirats Arabes Unis.
• BSFG-KES-1 : destiné au marché du crédit de détail au Kenya.

Ces produits réalisent une émission efficace et une gestion transparente grâce à l'infrastructure de chaîne de Pact, contribuant à 77 % de la TVL RWA d'Aptos (environ 420 millions de dollars).

Résumé

L'essor rapide d'Aptos dans le domaine des RWA est dû à ses avantages technologiques et à sa configuration écologique. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, permet une combinaison sur la chaîne grâce à la tokenisation, autorisant les jetons de crédit à participer aux prêts circulaires, aux stratégies de levier et aux pools de liquidité des protocoles DeFi. Les faibles frais de transaction d'Aptos et son temps de confirmation rapide soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, et une intégration future avec l'écosystème DeFi pourrait activer davantage de potentiel.

Avec le resserrement des spreads du marché financier traditionnel, les investisseurs institutionnels se tournent vers des solutions on-chain. Aptos comble le fossé de financement des PME en desservant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait continuer à montrer un potentiel de croissance dans le domaine du crédit privé.