Nouveau siècle de la finance off-chain : Informations positives de la réglementation favorisant le développement des dépôts bancaires en jetons et de la tokenisation des actions

Récemment, l'environnement réglementaire américain a connu un tournant majeur, ouvrant la voie au développement conforme des actifs cryptographiques. Dans ce contexte, les géants financiers et les entreprises de cryptographie lancent des activités innovantes, marquant une accélération de la profonde intégration entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain.

Une grande banque a lancé des jetons de dépôt off-chain.

Une banque mondiale de premier plan a annoncé le lancement d'un projet pilote appelé JPMD. Il s'agit d'un jeton off-chain représentant les dépôts bancaires en dollars des clients, basé sur un mécanisme de réserves partielles, et sera déployé sur une blockchain prise en charge par une plateforme d'échange de cryptomonnaies bien connue.

Un dirigeant du département blockchain de la banque a déclaré qu'ils achèveraient bientôt le premier transfert JPMD, en préparation pour que les clients institutionnels utilisent ce jeton pour des transactions off-chain. Ce projet pilote devrait durer plusieurs mois et vise à explorer des outils de trading institutionnels efficaces et sécurisés.

Choisir de tester JPMD sur cette chaîne publique indique non seulement la reconnaissance par cette banque de sa sécurité et de son efficacité transactionnelle, mais cela signifie également que les clients institutionnels pourraient à l'avenir effectuer des règlements de fonds off-chain directement via cet écosystème, injectant une liquidité essentielle dans le "pont CeDeFi" conçu pour les plateformes de trading de crypto.

Dépôt de jeton vs jeton stable

Bien que le lancement de JPMD ait suscité des spéculations sur une éventuelle incursion de la banque sur le marché des stablecoins, les dirigeants de la banque soulignent que les jetons de dépôt constituent une alternative supérieure aux stablecoins pour les utilisateurs institutionnels. Il a noté que les jetons de dépôt représentent de véritables dépôts en dollars sur les comptes bancaires des clients, fonctionnant selon le système bancaire traditionnel, tandis que les stablecoins ne sont que des représentations numériques de la monnaie fiduciaire soutenues par des liquidités et des équivalents.

En parallèle, la direction de la banque a discuté avec les régulateurs de la façon dont les instruments du marché des capitaux peuvent être transférés vers la chaîne publique, de l'impact potentiel sur la structure du marché, et de la manière dont les institutions évaluent les modèles de gestion des risques et de rendement de la finance off-chain.

Une plateforme d'échange de crypto-monnaies s'implante dans la tokenisation des actions

En réponse à l'exploration des dépôts en chaîne dans le secteur bancaire, une plateforme d'échange de cryptomonnaies renommée se transforme également d'un simple échange en fournisseur d'infrastructure d'actifs en chaîne. L'entreprise demande une lettre de non-objection aux autorités de régulation afin de lancer des services de négociation d'actions tokenisées pour ses clients américains, sous réserve d'une exemption ou d'une autorisation.

Si cela est approuvé, ce sera la première fois qu'un "achat de stablecoin → règlement off-chain → négociation d'actions → consommation avec remboursement" est réalisé dans un cycle intégré de circulation d'actifs sur la même plateforme. Cela remet non seulement en question la position d'entrée de transaction des courtiers traditionnels, mais pourrait également propulser l'ensemble de l'industrie des valeurs mobilières dans l'ère des actifs off-chain.

La tokenisation des actions promet une vitesse de règlement plus rapide, une fenêtre de temps de transaction plus longue et des coûts d'exploitation plus faibles. Le nouveau plan de cette plateforme signifie qu'elle ne veut pas seulement être le "Nasdaq" des actifs cryptographiques, mais aussi devenir une entrée off-chain pour le trading traditionnel de titres.

Nouveau paysage financier off-chain

Ces tendances pointent toutes vers un noyau commun : reconstruire le modèle de revenus des plateformes de transaction en cryptomonnaies. Avec les revenus du trading au comptant qui diminuent d'année en année, les produits dérivés, les paiements et les services financiers deviennent des sources de revenus plus résistantes aux cycles.

En collaborant avec des plateformes de commerce électronique, promouvoir l'application des stablecoins dans les scénarios de paiement ; travailler avec des sociétés de cartes de crédit pour lier les utilisateurs avec des remises ; intégrer le trading de produits dérivés pour construire un cercle de transaction destiné aux institutions mondiales. Cette stratégie multi-points est la clé de la transformation des plateformes de trading de crypto-monnaies d'une activité unique vers des services financiers intégrés.

Que ce soit des jetons off-chain émis par les banques sur la base des dépôts, ou des titres tokenisés mis en place par les plateformes de trading, tout cela pointe vers une même tendance : la finance off-chain entre dans une période de restructuration institutionnelle, propulsée par la réglementation, les infrastructures et les institutions financières traditionnelles. Avec l'adoption de lois pertinentes, l'intensification des discussions sur les stablecoins, et les expériences continues des grandes institutions sur l'infrastructure du marché off-chain, la finance cryptographique s'intègre progressivement dans la structure des marchés financiers mondiaux, et les frontières entre l'off-chain et l'on-chain sont progressivement brisées par ces pionniers.