Analyse de la performance de la première semaine de l'ETF Spot Bitcoin

Après que la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a officiellement approuvé 11 ETF sur le Bitcoin, le marché s'attend à ce que cela attire plus de fonds dans l'économie cryptographique. Cependant, dans la semaine suivant l'ouverture des ETF, le prix du Bitcoin est retombé autour de 41 000 dollars, n'ayant pas réussi à relancer immédiatement le marché haussier.

En analysant la situation de base et les données de trading de chaque ETF, nous avons constaté :

1. Au 19 janvier, la taille totale des actifs sous gestion des 11 ETF de spot Bitcoin s'élève à environ 26,975 milliards de dollars, en baisse de 8,41 % par rapport au jour de leur introduction. Les trois premiers sont Grayscale(235,37 milliards de dollars), iShares Bitcoin Trust(11,99 milliards de dollars) et Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(10,17 milliards de dollars).

2. 8 ETF ayant publié le nombre de jetons détenus détiennent au total 635,700 BTC, dont Grayscale détient environ 567,000 BTC. Les montants détenus par iShares, Fidelity et Bitwise sont respectivement d'environ 28,600, 24,900 et 10,200 BTC.

3. Les ETF ont généralement chuté après l'ouverture, avec un prix moyen du marché des 11 ETF en baisse de 14,80 %.

4. Les fluctuations des prix des ETF sont significatives, avec une amplitude moyenne quotidienne d'environ 5,63 % pour les 11 ETF, supérieure à celle du Bitcoin, qui est de 4,78 %.

5. 5 ETF sont en état de décote, avec un taux de décote maximal de 0,51 % et un minimum de 0,27 %. L'espace d'arbitrage basé sur le taux de décote s'est déjà réduit.

6. Le volume total des transactions de l'ETF dans les 6 jours suivant son introduction en bourse est d'environ 16,691 milliards de dollars. Le volume de transactions de GBTC est le plus élevé, atteignant 9,012 milliards de dollars.

7. L'ETF a enregistré un flux net de fonds d'environ 1,208 milliards de dollars en 6 jours depuis son introduction, avec un flux net de 628 millions de dollars le premier jour.

8. Les investisseurs américains sont relativement optimistes quant aux ETF, tandis que les investisseurs asiatiques adoptent une attitude plus prudente.

9. Le marché du Bitcoin a récemment montré des signes positifs : renforcement du pouvoir d'achat, augmentation de l'activité des transactions en chaîne, et accumulation de plus de Bitcoins.

Bien que l'ETF ait injecté de nouveaux fonds sur le marché des cryptomonnaies, il reste encore un chemin à parcourir pour déclencher une nouvelle "bull run institutionnelle". Le Bitcoin devrait connaître sa quatrième réduction de moitié cette année, et le marché en attend beaucoup. Il sera intéressant d'observer si l'ETF et le prix du Bitcoin peuvent établir une interaction positive.