Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : une vague d'entrée des institutions arrive, le secteur connaît un nouveau cycle de développement

Résumé

Depuis 2024, l'approbation des ETF Bitcoin au comptant marque l'entrée du marché des cryptomonnaies dans une nouvelle phase de développement. L'afflux continu de fonds institutionnels a renforcé la liquidité du marché, propulsant le prix du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques à de nouveaux sommets. Envisageant 2025, avec une éventuelle baisse des taux d'intérêt, une augmentation de la part des investisseurs institutionnels et une amélioration des infrastructures Web3, l'industrie cryptographique est susceptible d'entrer dans une nouvelle phase de bull market à grande échelle. Cet article analysera l'impact profond des ETF cryptographiques sur le marché et explorera les dynamiques clés susceptibles de déclencher une nouvelle hausse du marché.

I. L'impact des ETF de chiffrement sur le marché

Le lancement du fonds négocié en bourse (ETF) sur le Bitcoin est une étape importante vers l'intégration du marché des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle. Cela offre non seulement aux investisseurs institutionnels un canal d'investissement conforme et sécurisé, mais a également un impact profond sur la liquidité du marché, le mécanisme de découverte des prix, la volatilité et la confiance du marché.

1. L'arrivée de l'ETF sur le Bitcoin : un nouveau chapitre pour l'investissement institutionnel

Au cours de la dernière décennie, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le bitcoin a progressivement augmenté, mais en raison des restrictions réglementaires, des problèmes de conservation, etc., il est difficile d'investir directement dans les actifs chiffrés. Le lancement des ETF sur le bitcoin a offert à ces institutions un moyen d'investissement conforme et à faible seuil. Les ETF présentent des caractéristiques de conformité, de sécurité, de liquidité et d'avantages fiscaux, devenant ainsi l'outil de choix pour les investisseurs institutionnels souhaitant allouer des actifs chiffrés.

2. Situation des flux de fonds des ETF et impact sur le marché

Selon les données pertinentes, à la fin du quatrième trimestre 2024, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les ETF Ethereum au comptant a considérablement augmenté, avec un pourcentage de détention institutionnelle des ETF Ethereum passant de 4,8 % à 14,5 %. En même temps, les actifs sous gestion des ETF Bitcoin au comptant détenus par des investisseurs institutionnels ont atteint 26,8 milliards de dollars, représentant 25,4 %. Ces institutions ont vu leur pourcentage de détention passer de 113 % entre le troisième et le quatrième trimestre 2024, avec un total d'actifs sous gestion qui a augmenté de 69 % pour atteindre 78,8 milliards de dollars.

Après le lancement de l'ETF, les investisseurs institutionnels ont progressivement renforcé leurs positions en bitcoins, ce qui a entraîné un changement significatif dans la relation entre l'offre et la demande de bitcoins. En décembre 2024, le prix du bitcoin a brièvement franchi le seuil psychologique de 100 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, et en janvier 2025, il a de nouveau dépassé le seuil de 109 000 dollars. Les flux de fonds de l'ETF appartiennent à des capitaux à long terme, et ce mode de flux de capitaux réduira la pression de vente sur le bitcoin et formera un soutien d'achat continu.

3. Comment les ETF changent-ils la structure du marché ?

Le succès du lancement de l'ETF Bitcoin a profondément modifié la structure globale du marché des cryptomonnaies :

• La liquidité du marché s'est améliorée, réduisant ainsi l'espace de manipulation des prix et diminuant l'écart de prix.
• La volatilité du Bitcoin a diminué, la volatilité historique sur 30 jours est passée d'environ 65 % à 50 %.
• Le marché des dérivés devient de plus en plus mature, la liquidité du marché des options augmente et la corrélation entre le marché au comptant et le marché des dérivés se renforce.

4. Le succès des ETF sera-t-il reproduit sur d'autres actifs de chiffrement ?

Le succès du Bitcoin ETF a suscité l'intérêt du marché pour d'autres ETF d'actifs chiffrés. Actuellement, certaines institutions ont soumis des demandes d'ETF de spot Ethereum pouvant être mis en gage auprès des régulateurs. Le marché s'attend à ce que l'ETF d'Ethereum pouvant être mis en gage soit approuvé en 2025. D'autres ETF d'actifs chiffrés susceptibles d'être approuvés à l'avenir incluent des ETF multi-actifs en cryptomonnaies, des ETF de chaînes publiques, des ETF de blue chips DeFi et des ETF de tokenisation RWA, entre autres.

II. Les facteurs clés de croissance du marché des cryptomonnaies en 2025

1. Environnement macroéconomique : point d'inflexion de la liquidité et politique monétaire mondiale

Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt au cours de la seconde moitié de 2025. Ce changement de politique réduira le coût du capital, favorisera la hausse des actifs à risque, renforcera les attributs de Bitcoin en tant que "or numérique" et pourrait augmenter la demande de levier sur le marché des cryptomonnaies. Les principales banques centrales du monde pourraient également entrer simultanément dans un cycle d'assouplissement, créant des conditions favorables pour le marché des cryptomonnaies.

2. Vague de configuration institutionnelle

Les données montrent que plusieurs grandes institutions ont considérablement augmenté leurs participations dans les ETF d'actifs cryptographiques au quatrième trimestre 2024. En termes de structure de portefeuille, la majorité des institutions privilégient les produits ETF sur le bitcoin au comptant, mais à partir du quatrième trimestre, plusieurs institutions ont intensifié leurs investissements dans les ETF sur l'éthereum.

3. Effet double de l'ETF+ et de la réduction de moitié

La structure du marché du Bitcoin connaîtra des changements significatifs en 2025, la réduction de moitié et l'afflux de fonds des ETF pourraient ensemble propulser les prix à des niveaux historiques. La demande d'achat quotidienne des institutions ETF pourrait être supérieure au Bitcoin nouvellement émis par les mineurs chaque jour, entraînant un resserrement de l'offre et, par conséquent, une augmentation des prix.

4. Mise à niveau d'Ethereum Petra

La Fondation Ethereum prévoit d'effectuer la mise à niveau de Prague/Electra (Pectra) début avril 2025. Cette mise à niveau aura un impact significatif sur le jalonnement et la couche de consensus, ainsi que sur l'expérience utilisateur de la couche d'exécution, y compris l'amélioration de l'efficacité du jalonnement et l'interaction entre la couche d'exécution et la couche de consensus.

5. L'explosion de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)

La tokenisation des RWA devient le prochain point de croissance de l'industrie de la blockchain. D'ici 2025, les actifs traditionnels tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier pourraient accélérer leur intégration sur la blockchain, et les applications NFT dans des domaines tels que les crédits carbone, les œuvres d'art et les produits de luxe s'élargiront également. La combinaison des RWA et de la DeFi fournira un soutien aux actifs du monde réel pour la finance décentralisée.

Trois, stratégie de marché haussier 2025 : solidité et flexibilité en parallèle

1. Les trois logiques fondamentales du marché en 2025

• Le processus d'institutionnalisation s'accélère, le Bitcoin et l'Ethereum deviennent les "or numérique" et les "deux piliers de la finance sur blockchain".
• Le chiffrement de l'écosystème accélère l'innovation, l'Agent IA, RWA, et DeFAI donnent de l'énergie à un nouveau cycle de croissance.
• Cycle de retour de la liquidité, baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et retour des fonds mondiaux sur le marché des cryptomonnaies

2. Résumé des stratégies d'investissement

• Détenir à long terme des bitcoins (BTC) et des éthers (ETH), comme configuration principale (représentant 60%-70% du portefeuille)
• Se concentrer sur les secteurs de croissance : DEPIN, RWA, écosystème Solana, DeFAI (représentant 20%-30% du portefeuille d'investissement)
• Saisir avec flexibilité les tendances à court terme : secteur des mèmes, SocialFi, agent IA (représentant 10%-20% du portefeuille)

3. Risques potentiels du marché en 2025 et stratégies de réponse

Les investisseurs doivent être attentifs aux changements de réglementation, aux fluctuations macroéconomiques, aux risques technologiques et à d'autres risques potentiels, et mettre en place une gestion des risques appropriée.

Quatre, conclusion : Perspectives du marché en 2025

L'année 2025 devrait devenir une étape importante dans le développement du marché des cryptomonnaies, se manifestant principalement par une accélération de l'institutionnalisation, une innovation technologique propulsant la croissance, une reprise de la liquidité et l'émergence de nouveaux secteurs. Pour les investisseurs, 2025 pourrait être l'année où le marché des cryptomonnaies entre véritablement dans le système financier traditionnel, la coexistence d'un marché haussier cyclique et d'une croissance structurelle offrant des opportunités d'investissement sans précédent.

Si 2021 a été l'année de l'explosion du DeFi et des NFT, 2025 pourrait être l'année de la profonde fusion entre le capital institutionnel et la technologie blockchain. Cette année-là, le marché des cryptomonnaies pourrait ne plus être seulement un jeu de "joueurs natifs de la cryptographie", mais une partie importante des marchés de capitaux mondiaux.