Renaissance de l'écosystème Solana : analyse des indicateurs clés et des facteurs moteurs

Introduction

L'écosystème Solana montre une forte dynamique de reprise après avoir subi un coup dur. Après avoir chuté de 260 dollars en novembre 2021 à un creux de 9,6 dollars en décembre 2022, le prix de SOL a rebondi à 71 dollars. Parallèlement, la valeur totale verrouillée (TVL) est également passée de 210 millions de dollars en décembre 2022 à 812 millions de dollars. Ce rapport analysera les facteurs clés qui ont propulsé la reprise de Solana.

Caractéristiques techniques de Solana

Solana utilise le mécanisme de preuve d'histoire ( PoH ), permettant aux nœuds d'atteindre un consensus sur l'ordre des événements sans avoir besoin de communiquer entre eux. Cela permet au réseau Solana d'atteindre une capacité et une rapidité uniques.

Contrairement à Ethereum, Solana facture également des frais de location d'état et des frais de vote des validateurs aux développeurs de projets. Cela réduit la dépendance du prix des tokens à la fréquence des transactions, tout en augmentant le coût de déploiement des contrats intelligents, ce qui pourrait réduire la prévalence des contrats intelligents frauduleux sur le réseau.

En somme, Solana possède des caractéristiques telles qu'un taux de transactions élevé, des frais de transaction bas et un temps de confirmation des blocs rapide.

En matière de décentralisation, Solana a également réalisé des progrès significatifs. Actuellement, environ 3 000 nœuds sont répartis dans 392 centres de données différents dans 31 pays. Mesuré par le coefficient de Nakamoto, Solana obtient un score de 21, dépassant plusieurs blockchains publiques comme Bitcoin et Ethereum, montrant ainsi des avancées notables en termes de décentralisation.

État de la communauté des développeurs

Après la faillite de FTX, le nombre de développeurs dans l'écosystème Solana reste à un niveau relativement élevé. Selon le rapport des développeurs d'Electric Capital, en mars 2023, le nombre de développeurs actifs dans l'écosystème Solana était d'environ 2 540, légèrement en baisse par rapport aux 2 648 en décembre 2022. La plupart des développeurs restent dans l'écosystème Solana malgré la panique. Avec la diminution progressive des utilisateurs liés aux applications d'Alameda Research, de nouveaux projets de haute qualité comme Jito, MarginFi et Backpack émergent.

Depuis mars, le nombre de développeurs travaillant sur Solana a diminué. Cependant, les rapports des développeurs indiquent que cette baisse concerne principalement les développeurs à temps partiel. Le nombre de développeurs à temps plein reste relativement stable, ce qui indique que les activités de développement centrales de l'écosystème Solana continuent.

Analyse des activités financières

En comparant les données de trading de SOL de l'année dernière avec les données de TVL de l'écosystème Solana, on peut constater que la vitesse de sortie des actifs est plus lente que la baisse du prix des jetons. Il est à noter que cette année, FTX et Alameda Research ont été autorisés à plusieurs reprises à vendre leurs actifs SOL stakés (, ce qui est généralement lié aux pics de volume de trading dans le graphique. ), le prix des jetons a montré une tendance à la hausse stable. Cela indique que l'écosystème Solana est en train de surmonter les effets négatifs de la faillite de FTX, et le marché a une attitude positive envers le développement futur de l'écosystème Solana.

Dans l'écosystème Solana, les deux protocoles ayant le meilleur TVL sont des protocoles de staking liquide : Marinade et Jito. Ils offrent tous deux des services de staking liquide, mais leurs méthodes d'optimisation des profits diffèrent.

Marinade Finance propose un service de gestion automatisée qui transfère les actifs en staking des clients des validateurs à faible performance vers des validateurs à haute performance. Étant donné que les validateurs Solana doivent payer des frais de vote, que ce soit pour 10K SOL ou 1M SOL, les frais de vote payés restent les mêmes. Par conséquent, les plus grands validateurs perçoivent en réalité des frais de vote des plus petits validateurs. C'est pourquoi il peut y avoir une grande différence de performance entre les validateurs, et lorsqu'on opère en tant que validateurs, il est en effet avantageux de se regrouper.

Jito Network se positionne comme le premier produit de staking sur Solana à inclure des récompenses MEV. Le Jito-Solana Client développé par Jito Lab est le premier client de validation tiers sur Solana, dont l'architecture est conçue pour capturer efficacement les profits MEV au sein du réseau Solana.

Ces deux protocoles détiennent chacun des milliards de dollars de TVL, il est difficile de déterminer le chiffre exact, car les protocoles de liquidité peuvent être comptés plusieurs fois dans le TVL. Revenons à leur impact sur la reprise de Solana.

En septembre 2023, FTX a obtenu l'autorisation de vendre ses actifs cryptographiques, y compris des SOL dont la valeur est censée atteindre 1,16 milliard de dollars. Ces jetons SOL ont été partiellement retirés d'anciens protocoles de staking et des portefeuilles de la bourse FTX après un mois de liquidation, et ont été progressivement vendus à de nouveaux détenteurs, qui les stakent désormais dans les protocoles de staking liquide mentionnés ci-dessus. Lorsque le prix du Bitcoin a franchi les 30 000 dollars le 23 octobre, le marché a continué de s'échauffer. En général, lorsque le marché est en plein essor, les gens sont réticents à simplement détenir des actifs en attendant une appréciation. C'est là que ces protocoles de staking liquide entrent en jeu, offrant une méthode attrayante pour augmenter les rendements, avec un taux de rendement annuel d'environ 7 % à 9 %. Cette tendance soutient davantage la hausse régulière des jetons SOL.

Analyse des applications et des activités sur la chaîne

En plus des prévisions optimistes concernant le prix de Solana, l'écosystème Solana est également resté dans un état de santé actif durant cette période. Le volume quotidien des transactions de Solana a toujours largement dépassé celui de toute autre blockchain, les principales transactions sur la chaîne provenant des protocoles suivants.

(Sol Incinerator est un projet assez intéressant. Il permet aux utilisateurs de détruire des NFT inutiles et des jetons frauduleux, en échange d'un petit montant de SOL, la destruction de chaque NFT ou jeton permettant d'obtenir entre 0,002 SOL et 0,01 SOL. Si vous vous demandez d'où viennent ces SOL, lorsque vous créez un compte sur Solana, le réseau exige une petite somme pour les frais de stockage afin de les ouvrir. En détruisant des jetons, le compte peut être fermé, et les frais de stockage peuvent être récupérés. )

Comme vous pouvez le voir, la plupart des activités sur la blockchain Solana concernent principalement les transactions, ce qui est similaire aux tendances observées sur Ethereum et BSC. Contrairement à Polygon ou Base, qui sont principalement influencés par une ou deux applications, l'activité sur la chaîne de Solana présente un écosystème beaucoup plus diversifié ; cela ne doit pas être interprété comme un manque d'applications réussies sur le réseau Solana. Au contraire, cela met en évidence la diversité de Solana. Des projets célèbres tels que Jito, STEPN et Drift, bien qu'importants, ne définissent pas à eux seuls l'utilisation du réseau Solana.

(Pyth en tant qu'oracle de millisecondes n'a pas généré beaucoup d'interactions sur la blockchain Solana car son flux de données principal est collecté et déterminé sur Pythnet --- c'est AppChain lancé par l'équipe Pyth basé sur la bibliothèque de code Solana. Le choix de Pyth Network de construire sur Solana est dû au fait que ce réseau peut traiter des milliers de transactions par seconde avec une finalité rapide. De plus, le temps de bloc de 400 millisecondes de Solana permet à Pyth Network de mettre à jour les prix plus rapidement que la plupart des autres technologies de première couche.

Le réseau Solana présente des avantages en termes de vitesse et de coût. Pour illustrer cela, presque toutes les blockchains publiques sont plus rapides et moins chères comparées à Bitcoin et Ethereum. Cependant, les données de Spire.fyi montrent que, au cours du dernier mois, le nombre total de transactions sur Solana était d'environ 825 millions, soit environ 24 fois les 34 millions d'Ethereum. Malgré un volume de transactions aussi énorme, la consommation totale de Gas n'était que de 62,735 SOL, soit environ 4,3 millions de dollars, avec un coût moyen par transaction d'environ 0,005 dollar. En revanche, la consommation totale de Gas d'Ethereum pour un mois était de 126,7K, soit environ 268,4 millions de dollars, avec un coût moyen par transaction de 7,89 dollars, ce qui est 1578 fois les frais de transaction de Solana.

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Développement du marché et avancées technologiques

En août, le géant du commerce électronique Shopify a intégré Solana Pay comme nouvelle option de paiement pour transformer son modèle commercial. En septembre, le géant des cartes de crédit Visa a également élargi ses solutions de règlement en intégrant Solana. Dans l'annonce de Visa, il a été indiqué que le choix de Solana était dû à "la haute capacité de traitement des transactions et à l'évolutivité du réseau blockchain Solana, tout en étant peu coûteux, ce qui en fait un bon candidat pour les paiements et le projet pilote de règlement en stablecoins de Visa." En plus d'être accepté par le marché traditionnel et de collaborer avec des géants de l'internet, le réseau Solana a également réalisé des progrès encourageants sur le plan technologique et des applications au cours de l'année écoulée.

Compression d'état

En avril, Solana a publié une introduction à la compression d'état, une nouvelle méthode de stockage de données qui peut réduire le coût de la création de NFT de plus de 2000 fois. Grâce à la technologie de compression d'état, le coût de la création de 1 million de NFT est passé de 25 300 dollars à 113 dollars. En comparaison, les coûts sur Ethereum et Polygon s'élèvent respectivement à 33,6 millions de dollars et 32 800 dollars. En avril, Helium, qui a migré vers Solana, a énormément bénéficié de cette technologie. Pendant la migration, 900 000 points d'accès sur le réseau Helium ont été créés en tant que NFT. Sans la technologie de compression, cela aurait coûté plus de 260 000 dollars, mais avec elle, le coût de la migration n'était que de 122 dollars.

Neon

En juillet, la solution de compatibilité EVM de Solana, Neon, a enfin été lancée sur le réseau principal. Par la suite, le compilateur de contrats intelligents Solidity, Solang, a également été introduit. Ces développements facilitent la tâche des développeurs pour écrire des applications Ethereum sur la plateforme Solana.

Firedancer

En octobre, Firedancer a été lancé sur le réseau de test. Firedancer est un nouveau client de validation tiers développé par Jump Trading pour la blockchain Solana, visant à améliorer l'efficacité du réseau et la capacité de traitement des transactions. En tant que deuxième client de Solana, il vise à réduire les risques associés à un client unique et à prévenir les pannes du réseau. Son objectif est de traiter plus d'un million de transactions par seconde.

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Liquidation FTX/Alameda Research

Le processus de liquidation de FTX/Alameda Research est vaste et continu. Il est sage d'anticiper et de prêter attention aux risques potentiels associés aux jetons Solana.

En septembre 2023, un tribunal américain a signé un ordre permettant à FTX de vendre ses actifs cryptographiques. Le plan de liquidation limite à 50 millions de dollars par semaine, et par ordre du tribunal, le plafond hebdomadaire peut être augmenté de manière permanente à 200 millions de dollars. Le processus de liquidation sera supervisé par la société de cryptographie Galaxy Digital.

Selon le rapport de la Fondation Solana, la Fondation Solana et Solana Labs ont vendu 58 millions de SOL à Alameda Research & FTX Trading. Environ 10 % de ces jetons ont déjà été déverrouillés, 7,5 millions seront déverrouillés en mars 2024, 61 850 seront déverrouillés en mai 2024, et le reste sera déverrouillé de manière linéaire chaque mois avant 2028. En dehors du déverrouillage important de mars prochain, cet effondrement devrait avoir un impact relativement modéré sur le prix de SOL.

Selon le rapport de faillite d'FTX d'août 2023, FTX détient encore des SOL d'une valeur de 1,162 milliard de dollars, soit environ 55,76 millions de SOL. Nous ne savons pas comment Galaxy Digital procédera à cette liquidation, mais si ces tokens SOL sont liquidés sans attendre leur déblocage, tout impact sera limité, car ces tokens ne circulent essentiellement pas sur le marché.

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Conclusion

La reprise significative de Solana peut être attribuée à la synergie de plusieurs facteurs. Tout d'abord, l'architecture technique unique du réseau permet un haut débit de transactions et des frais bas, ce qui contraste fortement avec d'autres blockchains. De plus, malgré le marché morose, la résilience et la croissance de sa communauté de développeurs mettent en évidence le puissant écosystème cultivé par Solana. L'activité de capital, y compris l'intérêt continu des investisseurs, a également joué un rôle important. En outre, des avancées technologiques telles que le lancement de Jito-Solana Client, la compression d'état, Neon et Firedancer ont considérablement amélioré l'efficacité et l'évolutivité de Solana. À mesure que l'impact des faillites de FTX et Alameda s'estompe, ces facteurs non seulement démontrent la capacité de Solana à innover et à s'adapter dans un environnement dynamique de blockchain, mais soulignent également la confiance et l'intérêt croissants des développeurs et des investisseurs, positionnant Solana comme un concurrent de premier plan dans le domaine de la blockchain.