ETF de cryptoactifs institutionnels : analyse de la situation et impact sur le prix du Bitcoin

Récemment, la plus grande société de gestion d'actifs au monde a soumis une demande d'ETF sur le Bitcoin aux autorités de régulation, un geste considéré comme un signal important pour le marché des cryptoactifs. Avec plusieurs institutions renommées exprimant leur intention de rejoindre le marché, les attentes concernant les produits d'investissement en crypto conformes à la réglementation ne cessent d'augmenter.

L'analyse des ETF et des fonds en fiducie liés au Bitcoin existants montre :

1. Les trois grands fonds (, un certain ETF sur les actifs physiques, un certain ETF européen et un certain fonds de fiducie ) détiennent environ 675,6 millions de BTC, d'une valeur de 20,27 milliards de dollars. Récemment, la croissance cumulée est de 9292 BTC, montrant une tendance générale à la hausse.

2. Les actifs totaux sous gestion des cinq principaux ETF de futures Bitcoin atteignent 12,95 milliards de dollars. Parmi eux, l'ETF de plus grande taille est entièrement composé de contrats à terme CME, tandis que les autres ETF ont également investi dans certains autres actifs.

3. Le rendement le plus élevé récemment est celui d'un certain ETF de futures, atteignant 33,20 %. Depuis le début de l'année, cet ETF a atteint un rendement de 137,65 %, nettement supérieur à celui des autres ETF et des fonds de fiducie.

4. Une semaine après la publication de l'annonce selon laquelle une grande société de gestion d'actifs a demandé un ETF Bitcoin au comptant, le prix du Bitcoin a augmenté en moyenne de 2,78 % par jour, ce qui représente la plus forte augmentation quotidienne moyenne due aux nouvelles dans la période statistique. Auparavant, une demande d'ETF de contrats à terme par une autre institution avait également entraîné une augmentation quotidienne moyenne de 1,56 % au cours du mois de la demande.

5. L'impact de la demande et de la cotation des ETF institutionnels sur le prix du Bitcoin provient principalement de trois aspects : la réputation des institutions, le type d'ETF ( la demande d'ETF au comptant a généralement un impact plus important ), ainsi que la tendance actuelle du prix du Bitcoin.

Analyse des positions des ETF et des fonds fiduciaires au comptant

À la mi-juillet, le total des avoirs des trois grands fonds s'élevait à environ 675,600 BTC, soit environ 20,27 milliards de dollars, en calculant à 30,000 dollars/BTC. Parmi eux, un fonds fiduciaire a la plus grande taille, détenant 625,200 BTC. Depuis juin, les trois fonds ont augmenté de 9,292 BTC au total, avec une tendance générale à la hausse. Les avoirs de deux ETF au comptant ont respectivement augmenté de 24,83 % et 31,07 %, tandis qu'un fonds fiduciaire a légèrement diminué de 0,25 %.

En termes de rendement, un certain ETF au comptant a affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen d'environ 6,76 % ce mois-ci et un rendement moyen d'environ 8,84 % cette année. Les deux autres fonds ont affiché des rendements mensuels moyens négatifs ce mois-ci et cette année, mais l'ampleur des pertes montre une tendance à la baisse.

En termes de volume d'échanges, un certain fonds de fiducie a le volume d'échanges quotidien moyen le plus élevé, d'environ 3,926 millions de jetons. Les deux ETF au comptant ont un volume d'échanges quotidien moyen total d'environ 321,200 jetons. Il est à noter qu'avec davantage d'institutions demandant des ETF et la hausse du prix du Bitcoin, le volume d'échanges quotidien moyen de ces fonds a également augmenté en juin.

État actuel du marché des ETF de futurs

Actuellement, plusieurs ETF sur les futures Bitcoin sont déjà cotés aux États-Unis. À la mi-juillet, les cinq principaux ETF sur les futures Bitcoin avaient des actifs sous gestion totalisant 1,295 milliard de dollars. Parmi eux, le plus grand ETF avait des actifs de 1,199 milliard de dollars et était le seul produit entièrement composé de contrats à terme CME. Les autres ETF, en plus des contrats à terme, incluent également d'autres actifs, tels que des obligations d'État.

En ce qui concerne les flux de fonds, le plus grand ETF a récemment enregistré des entrées nettes de 259 millions de dollars, avec des entrées nettes de 333 millions de dollars depuis le début de l'année, dépassant largement les autres ETF. Cet ETF a également le volume de transactions quotidien moyen le plus élevé, d'environ 9,969,100 parts.

En termes de rendement, le meilleur est un ETF à terme configuré avec d'autres ETF de blockchain, avec un rendement de 33,20 % au cours du dernier mois et un cumul de 137,65 % depuis le début de l'année. Les rendements des autres ETF à terme dépassent également généralement 70 %, affichant une performance globale supérieure à celle des ETF au comptant et des fonds de confiance.

L'impact des nouvelles ETF sur le prix du Bitcoin

Les demandes et les annonces de cotation des ETF institutionnels ont un certain impact sur le prix du Bitcoin. Récemment, après qu'une grande société de gestion d'actifs a demandé un ETF au comptant, le prix du Bitcoin a augmenté en moyenne de 2,78 % par jour au cours de la semaine suivante, ce qui représente la plus grande augmentation dans la période statistique. Auparavant, la demande d'un ETF de futures par une institution avait entraîné une augmentation moyenne de 1,56 % par jour au cours du mois de la demande.

Dans l'ensemble, l'impact des nouvelles sur l'ETF sur les prix peut provenir de trois aspects :

1. Approbation de la réputation de l'institution
2. Les types d'ETF ( Les demandes d'ETF au comptant ont généralement un impact plus important )
3. À l'époque, la tendance du prix du Bitcoin

Il est à noter que la récente augmentation du prix du Bitcoin pourrait également être liée à l'augmentation de l'activité des transactions en chaîne. À la mi-juillet, le nombre quotidien de transactions en chaîne du Bitcoin a atteint 582 500, soit une augmentation de 210,83 % par rapport au début de l'année. Cela reflète l'expansion des scénarios d'application du Bitcoin, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le prix.

Dans l'ensemble, le développement des ETF est indissociable du marché des cryptoactifs. Il reste à observer quelle sera l'ampleur des fonds et de la confiance que les ETF pourront apporter au marché à l'avenir.