Analyse des stratégies de rendement des stablecoins : opportunités de rendement sous des choix diversifiés

Dans un environnement de marché où l'indice du dollar américain est élevé et les actifs à risque sont en baisse, détenir des actifs en dollars et générer des revenus est devenu la stratégie privilégiée de nombreux investisseurs. Les principaux projets DeFi exploitent également activement les actifs en dollars inutilisés pour obtenir des revenus. Cet article explorera plusieurs stratégies de revenus en stablecoin, offrant aux investisseurs des choix diversifiés.

Convex : USDD+3Crv pool

USDD est un stablecoin géré par une institution spécifique. Au 27 octobre, l'émission de USDD s'élevait à 725 millions, avec une valeur de collatéral de 2,23 milliards de dollars, et un taux de collatéral supérieur à 300 %. Parmi ceux-ci, le montant de collatéral de USDC atteint 990 millions, dépassant largement l'émission de USDD, ce qui montre un coefficient de risque relativement bas.

Une plateforme d'échange a récemment retiré HUSD et a lancé plusieurs paires de trading USDD, tout en supprimant les frais de transaction pour ces paires, ces mesures pourraient avoir un impact positif sur USDD.

L'APR du pool USDD+3Crv sur Convex est de 19,66 %, et l'APR du pool USDD+FRAXBP est de 21,18 %. Le premier comprend quatre stablecoins : USDD, DAI, USDT et USDC, tandis que le second comprend trois stablecoins : USDD, FRAX et USDC. Les investisseurs peuvent déposer des stablecoins pris en charge via l'entrée Curve sur la page du pool USDD+3Crv de Convex, puis mettre en jeu des jetons LP sur Convex.

Canto : USDT + NOTE

Canto est une blockchain DeFi compatible EVM dans l'écosystème Cosmos, offrant des services tels que DEX, prêt et stablecoin NOTE. Actuellement, la TVL de Canto est d'environ 100 millions de dollars.

La plateforme de prêt de Canto affiche un APR de 32,14 % pour le LP NOTE/USDT et de 29,47 % pour le LP NOTE/USDC. NOTE est un stablecoin émis par sur-collatéralisation dans Canto, sans liquidation lorsque les garanties sont USDC et USDT.

Les investisseurs peuvent envisager d'utiliser une partie des USDT en garantie pour frapper les NOTE nécessaires, puis d'utiliser les NOTE et le reste des USDT pour fournir de la liquidité, avant de mettre en jeu les jetons LP sur la plateforme de prêt.

Il convient de noter que les opérations inter-chaînes de Canto sont relativement complexes, et les investisseurs doivent évaluer avec prudence les coûts d'opération.

Velodrome : sUSD+LUSD

Velodrome est un DEX sur Optimism, avec un TVL de 82 millions de dollars, surpassant certains DEX renommés sur cette chaîne.

sUSD et LUSD sont des stablecoins dans Synthetix et Liquity, tous deux relativement sûrs. Actuellement, le taux de rendement annuel (APR) pour l'exploitation de la liquidité du couple de trading sUSD/LUSD sur Velodrome est de 16,12 %.

Helio : HAY + BUSD

Helio Protocol est un protocole de prêt et de staking liquide sur une blockchain spécifique. Les utilisateurs peuvent sur-collatéraliser des prêts en utilisant le stablecoin décentralisé HAY de Helio, tandis que les jetons en garantie sont utilisés pour le staking liquide.

Un DEX bien connu a ajouté un accès d'échange StableSwap pour HAY et BUSD, montrant que HAY a une certaine reconnaissance sur le marché. Actuellement, la TVL de Helio est de 92 millions de dollars.

Les investisseurs peuvent fournir de la liquidité pour la paire de trading HAY/BUSD stablecoin sur un DEX spécifique, puis staker les jetons LP dans Helio. La page Farming de Helio indique que l'APR du HAY/BUSD Stable LP est de 19,77 %.

Écosystème Wombat Exchange : USDC, USDT, DAI, BUSD

Wombat Exchange est un DEX d'échange de stablecoin sur une blockchain spécifique, avec des caractéristiques telles qu'un faible slippage, une liquidité partagée et la possibilité de staker avec un seul jeton. Le taux de commission pour les transactions de stablecoin n'est que de 0,01 %.

Actuellement, le Main Pool de Wombat indique que la médiane des APR pour USDC, USDT, DAI et BUSD est respectivement de 11,44 %, 11,14 %, 10,85 % et 7,57 %, incluant le verrouillage de WOM et la détention de veWOM pour l'accélération. Si WOM n'est pas verrouillé, les rendements seront encore plus bas.

Des applications similaires à Convex ont également émergé autour de Wombat, telles que Wombex Finance et Magpie, permettant aux utilisateurs ordinaires de générer des rendements plus élevés grâce à ces applications.

Les investisseurs, lors du choix d'une stratégie de rendement en stablecoin, doivent bien comprendre les risques de chaque projet, diversifier raisonnablement leurs investissements et gérer les risques de manière adéquate. Le risque global du marché des cryptomonnaies est relativement élevé et les incidents de sécurité se produisent fréquemment, il est donc impératif de prendre des décisions prudentes et de bien comprendre les risques associés.