Taux d'intérêt politique et Bitcoin tendance : rétrospective de dix ans et exploration des chemins futurs

Au cours des dix dernières années, l'évolution du prix du Bitcoin a été étroitement liée à la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. En général, le Bitcoin atteint son pic lorsque les attentes de hausse des taux sont les plus fortes, et touche le fond lorsque les attentes de baisse des taux apparaissent. Actuellement, le marché fait face à trois voies de développement possibles : un redémarrage des hausses de taux pourrait entraîner un deuxième creux ; une baisse des taux dans la seconde moitié de l'année pourrait déclencher une agitation avant d'atteindre un pic ; une baisse des taux au milieu de l'année pourrait accélérer le processus de marché haussier. Ces voies détermineront la direction future du Bitcoin.

I. Revue de la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sur dix ans et point de retournement du prix du Bitcoin

Au cours des dix dernières années, la Réserve fédérale a connu un cycle complet de hausses, de baisses, de nouvelles hausses et de pauses. En examinant cette période historique, nous découvrons que les points de retournement du prix du Bitcoin sont significativement liés aux points de politique de la Réserve fédérale, en particulier le phénomène de réaction anticipée du marché.

Principales observations :

1. Le sommet du marché haussier du Bitcoin se produit généralement avant le début ou l'accélération des hausses de taux d'intérêt, reflétant le trading anticipé du marché sur les attentes de resserrement.

2. Le creux du marché baissier du Bitcoin apparaît souvent à la fin d'une période de hausse des taux d'intérêt, pendant une pause dans l'augmentation des taux, ou juste avant le début d'une période de baisse des taux, indiquant que le marché cherche un creux lorsque les attentes les plus pessimistes ou d'assouplissement se manifestent.

3. Les politiques d'assouplissement monétaire à grande échelle, comme l'assouplissement quantitatif ou les baisses de taux d'intérêt rapides, sont des facteurs importants qui poussent le marché haussier.

Actuellement, nous sommes dans une phase de "pause des taux d'intérêt" et de "baisse temporaire des taux d'intérêt", le marché attend un signal clair de direction, en particulier s'il y aura une nouvelle baisse des taux d'intérêt et l'entrée dans une nouvelle phase d'assouplissement quantitatif.

Deuxièmement, trois scénarios de taux d'intérêt basés sur les prévisions des institutions

Le marché actuel présente des divergences concernant la prochaine action de la Réserve fédérale. En intégrant les points de vue de plusieurs institutions de recherche majeures, on peut résumer trois scénarios possibles :

1. Pire des cas : risques de hausse des taux d'intérêt en 2025-2026

Certaines institutions ont indiqué que si les données sur l'emploi et l'inflation s'avèrent plus solides que prévu, il ne faut pas exclure la possibilité de discuter d'une hausse des taux d'intérêt cette année. Les politiques tarifaires et les facteurs géopolitiques pourraient faire grimper l'inflation, contraignant la Réserve fédérale à maintenir une politique de resserrement, entraînant un environnement de taux d'intérêt élevés et une pression sur la liquidité du marché.

2. Scénario de référence : baisse des taux d'intérêt au cours du second semestre, avec deux baisses de taux sur l'année.

La plupart des institutions prévoient que la Réserve fédérale commencera à baisser les taux d'intérêt après juin, avec deux baisses prévues pour l'année, ce qui pourrait ramener le taux à 3,75 % - 4,00 % d'ici la fin du troisième trimestre. Ce point de vue estime que malgré une inflation tenace, la tendance générale est à la baisse, et que l'économie et le marché de l'emploi vont progressivement se refroidir.

3. Meilleur scénario : début des baisses de taux au milieu de l'année, avec au moins 3 baisses de taux sur l'année.

Certaines institutions prévoient que la première baisse des taux pourrait commencer en juin, avec un total de 3 baisses ou plus d'ici 2025. Si l'inflation diminue plus rapidement que prévu, ou si l'économie montre des signes de faiblesse, la Réserve fédérale pourrait mettre en œuvre une politique de baisse des taux plus agressive.

Trois, prévisions des tendances de prix du Bitcoin dans trois scénarios de taux d'intérêt

Sur la base des trois scénarios de taux d'intérêt mentionnés ci-dessus, nous extrapolons l'évolution future du prix du Bitcoin :

1. Pire des cas : le sommet est déjà atteint ou un double creux, la pensée de marché baissier domine

Si le marché confirme un risque de hausse des taux d'intérêt, le Bitcoin pourrait faire face à des pressions de vente au deuxième trimestre 2025 et par la suite. Les précédents sommets pourraient devenir le point culminant final de ce cycle. Un tournant vers un sentiment de marché pessimiste pourrait entraîner une profonde correction, testant les soutiens clés en dessous, et même la possibilité d'un double creux ne peut être exclue.

2. Situation de référence : oscillation patiente, poussée vers la zone de pointe à la fin de l'année

Pendant la période du deuxième au troisième trimestre, en attendant des signaux clairs de baisse des taux d'intérêt, Bitcoin pourrait maintenir une large oscillation à des niveaux élevés. Une fois que les attentes de baisse des taux seront confirmées et que la première baisse des taux sera mise en œuvre à la fin du troisième trimestre ou au quatrième trimestre, cela pourrait déclencher le dernier sprint du marché haussier. Le sommet du cycle pourrait se situer au quatrième trimestre 2025 ou au début de 2026.

3. Meilleur scénario : le marché haussier s'accélère, le sommet est atteint plus tôt et pourrait être plus élevé.

Si une faiblesse inattendue de l'économie pousse la Réserve fédérale à abaisser les taux d'intérêt plus tôt, cela stimulera considérablement l'appétit pour le risque sur le marché. Bitcoin devrait rapidement sortir de sa période de consolidation et lancer une offensive puissante, entraînant l'ensemble du marché des cryptomonnaies dans une phase d'engouement. Le sommet du cycle pourrait être avancé au troisième trimestre ou au début du quatrième trimestre 2025, et les prix pourraient atteindre des niveaux plus élevés.

Conclusion

Les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale restent un facteur important dans la tarification des actifs mondiaux, et ont un impact particulièrement significatif sur des actifs à forte volatilité comme le Bitcoin. Actuellement, le marché se trouve à un point clé d'incertitude des attentes ; les investisseurs, tout en réduisant leurs positions, peuvent également rester modérément optimistes. Surveiller de près les données économiques et les signaux politiques, et ajuster flexiblement les stratégies d'investissement sera la clé pour faire face aux évolutions futures du marché.