La nouvelle révolution du marché des stablecoins : le partage des revenus devient le point focal de la concurrence

Le marché des stablecoins subit des changements majeurs, avec des géants traditionnels comme USDT et USDC qui s'approprient les bénéfices générés sans les partager avec les utilisateurs. Cela offre des opportunités aux autres concurrents de stablecoins. Cet article présentera trois cas de projets émergents, illustrant les tendances innovantes du marché des stablecoins.

Actuellement, la taille du marché des stablecoins est d'environ 250 milliards de dollars, avec l'USDT et l'USDC représentant ensemble 86 % de la part de marché. Cependant, ces deux géants ne versent aucun rendement aux détenteurs. Ils investissent les garanties dans des obligations d'État américaines, obtenant un rendement annualisé d'environ 4 %, mais tous ces revenus reviennent à l'entreprise.

Cette pratique a permis à une plateforme de trading de devenir l'une des entreprises les plus rentables au monde en 2024, chaque employé générant un profit de plus de 50 millions de dollars. D'ici 2025, ce chiffre approchait les 60 millions de dollars. Cependant, cela a également mis en évidence une faiblesse manifeste : les utilisateurs ne peuvent pas partager les bénéfices.

1. USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel

Resolv a lancé deux produits clés : USR et RLP. USR est un stablecoin entièrement soutenu 1:1 par le Bitcoin et l'Ethereum, générant un rendement annuel grâce à des positions de couverture. USR possède 168 % d'actifs collatéraux en garantie, avec un risque très faible. Son rendement annuel moyen de 8,65 % est le double de celui d'une plateforme de prêt.

Les avantages de l'USR incluent :

• Rendement supérieur à la moyenne du marché
• entièrement soutenu par des crypto-monnaies majeures
• Haute transparence
• Protégé par le mécanisme RLP
• Zéro frais
• Support de la mise en jeu et du retrait instantanés

Inconvénient :

• Disponible uniquement sur le réseau Ethereum, ce qui peut entraîner des frais de transaction plus élevés.
• Il est nécessaire de miser des jetons USR pour obtenir des bénéfices

2. USDN de Noble Dollar : 4,1 % de rendement annuel

La caractéristique principale de l'USDN est que les utilisateurs peuvent recevoir un rendement de 4,1 % sur les obligations d'État américaines chaque jour en fonction de la quantité d'USDN qu'ils détiennent, sans avoir besoin de verrouiller ou de staker. Le portefeuille des utilisateurs reçoit automatiquement chaque jour des USDN supplémentaires, équivalant à un airdrop gratuit.

Avantages de l'USDN :

• Rendement stable soutenu par des obligations d'État américaines
• Haute transparence
• Pas besoin de mise en jeu
• Revenus de règlement quotidiens
• Support de l'achat en fiat
• Transfert inter-chaînes facile

Inconvénients :

• Les scénarios d'application actuels sont limités
• Le rendement est inférieur à celui de certains concurrents.

3. iUSD d'infiniFi : rendement annuel de 8,5 % à 16 %

L'iUSD proposé par InfiniFi peut offrir différents taux de rendement en fonction de la tolérance au risque de l'utilisateur. Les utilisateurs qui déposent 1 USDC peuvent obtenir 1 iUSD, cet USDC sera utilisé pour des stratégies d'investissement diversifiées. Le taux d'intérêt sans période de blocage est d'environ 8,5 %, et un blocage de 4 semaines ou plus peut offrir un rendement maximal de 16,4 %.

Les avantages de l'iUSD :

• Rendement très élevé
• Haute transparence
• Les tranches à faible rendement disposent d'une liquidité immédiate
• Le niveau de rendement élevé sert de soutien au niveau de rendement bas
• Adapté aux différents groupes de tolérance au risque

Inconvénients :

• Non pas un stablecoin traditionnel, mais un certificat de dépôt USDC
• Risque de manque de liquidité
• risque de "décrochage" possible
• Les stratégies à haut risque peuvent entraîner des rendements inférieurs aux attentes ou des pertes en capital.
• Lié aux risques potentiels de plusieurs plateformes DeFi

Ces nouveaux projets de stablecoin montrent des tendances d'innovation sur le marché, offrant aux utilisateurs un choix diversifié. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lorsqu'ils participent à ces nouveaux protocoles, il est conseillé de commencer par de petits montants pour tester, puis d'envisager des investissements plus importants après la validation du marché. À l'avenir, le marché des stablecoins pourrait voir apparaître d'autres combinaisons innovantes, répondant aux besoins des utilisateurs avec différentes préférences de risque.