Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptoactifs : BTC en consolidation à un niveau élevé, en attente d'une percée

Depuis le creux de avril, le BTC a rebondi de 50 %, surpassant l'indice Nasdaq et atteignant un nouveau sommet historique.

Cependant, la hausse rapide à court terme a également accumulé une certaine pression de vente. Depuis le 22 mai, le marché du BTC a commencé à connaître des ventes massives. Cela a exercé une certaine pression sur le BTC, qui est à un niveau élevé et devance les actions américaines, devenant ainsi une source de motivation pour la baisse des prix.

Ce jeudi, la panique sur le marché s'est intensifiée, entraînant une chute du BTC jusqu'au niveau de soutien de 100000 dollars. Par la suite, le prix a continué de rebondir, revenant au-dessus de la ligne de tendance ascendante.

Avec l'ajustement des actions américaines, la pression d'achat pour le BTC spot ETF s'est affaiblie, rendant difficile pour le BTC de digérer la pression de vente à court terme et de continuer à augmenter. Il est à noter qu'avec le recul des prix, le volume des sorties des échanges a également considérablement augmenté cette semaine, ce qui indique que de nouveaux fonds entrent sur le marché pour acquérir des jetons en profitant de l'ajustement.

Les données positives sur l'emploi non agricole créent une bonne atmosphère pour la stabilisation et le rebond du BTC, mais pour franchir un nouveau palier de prix, il pourrait encore être nécessaire de réaliser des progrès significatifs dans les relations commerciales, la politique de chiffrement ou la réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Politiques, macro-finance et données économiques

Les États-Unis ont ajouté 139 000 emplois en mai, bien que cela soit un nouveau bas depuis février, c'est légèrement supérieur aux attentes du marché de 126 000. Le taux de chômage est resté à 4,2 % sans détérioration. Ces données ont légèrement dépassé les attentes, ce qui a poussé les trois principaux indices boursiers américains à la hausse, tandis que l'or a baissé.

Actuellement, les attentes du marché penchent vers un "atterrissage en douceur" de l'économie, c'est-à-dire un ralentissement progressif de la croissance économique vers un niveau durable, tout en évitant une grave récession ou un chômage massif. Les données économiques et d'emploi actuelles correspondent à cette caractéristique, mais cela signifie également que la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale pourrait être retardée.

En ce qui concerne les relations commerciales, bien que les dirigeants des deux parties aient communiqué, nous sommes encore en phase de négociation et il faudra du temps avant d'atteindre un accord. De plus, l'augmentation des tarifs douaniers sur l'acier et l'aluminium par les États-Unis a également suscité des menaces de représailles de la part du Canada.

Dans l'ensemble, dans le contexte de données d'emploi légèrement supérieures aux attentes et de négociations commerciales avançant lentement, les actions américaines, les obligations américaines et le dollar ont maintenu un équilibre fragile la semaine dernière, s'inclinant légèrement vers une direction optimiste.

Analyse du marché des Cryptoactifs

BTC a pris les devants dans le rebond depuis avril par rapport au Nasdaq. Les actions américaines sont en train de se préparer à atteindre des sommets précédents, tandis que BTC a atteint un nouveau sommet historique le 22 mai.

D'un point de vue technique, le BTC a subi une correction de deux semaines après avoir atteint un nouveau sommet. La semaine dernière, il a reculé de 3,07 % et cette semaine, il a légèrement augmenté de 0,08 % avec une forte volatilité. Le graphique hebdomadaire présente une forme de croix avec une longue ombre inférieure. Pendant la correction, le volume des transactions était en diminution.

La correction maximale sur deux semaines est d'environ 10 %, l'ensemble évolue au-dessus des bas précédents, le point le plus bas est apparu ce jeudi, touchant la ligne de tendance ascendante.

Dans le contexte où le marché boursier américain n'a pas encore atteint de nouveaux sommets, cette correction de BTC après un nouveau sommet est prévisible et constitue également une correction saine. Un certain temps de fluctuation est inévitable, et pour atteindre de nouveaux sommets et passer à un niveau supérieur, il pourrait être nécessaire de réaliser des progrès plus importants dans les relations commerciales, les politiques de chiffrement ou les baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Analyse de l'offre et de la demande du marché

Depuis avril, le BTC a rebondi avec une hausse maximale de 50 % par rapport à son point bas. Avec des prix atteignant de nouveaux sommets, tant les spéculateurs à court terme que les investisseurs à long terme ont réalisé certains bénéfices. Cette pression de vente a atteint un pic le 22 mai, puis a progressivement diminué.

Il convient de noter que, bien que les ventes se soient réduites, le volume de sortie de BTC des échanges centralisés a augmenté. Cette semaine, le volume de sortie a atteint 76520,72 jetons, bien au-delà du niveau habituel de 10 000 à 20 000 jetons par semaine. Cette sortie massive pourrait refléter la reconnaissance du prix actuel par les capitaux à long terme.

Flux de fonds

Après une forte hausse du BTC, même les fonds du canal ETF ont montré des signes de prises de bénéfices. Au cours des deux dernières semaines, les ETF de BTC ont connu de légers flux de capitaux sortants, avec un retrait de 135 millions de dollars la semaine dernière et de 128 millions de dollars cette semaine. Ce flux sortant se produit dans un contexte de forte hausse du BTC et de fluctuations des actions américaines.

Bien qu'il soit difficile de prédire quand le flux de fonds de ce canal redeviendra net, compte tenu de l'évolution globale des actions américaines, les inquiétudes concernant une forte baisse peuvent être exagérées. Bien qu'il existe techniquement une possibilité de continuer à corriger jusqu'à 100 000 dollars, saisir le bon moment peut s'avérer difficile. Dans un contexte de déséquilibre fragile de l'offre et de la demande, une hausse significative pourrait se produire en seulement un ou deux jours.

Indicateurs de cycle

Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période d'augmentation.