Revue mensuelle du marché des cryptomonnaies : hausse de l'adoption et transformations macroéconomiques

Sentiment du marché et analyse

Malgré un récent rebond, le sentiment global sur le marché des cryptomonnaies reste morose. La diversification des actifs et la demande de stockage de valeur demeurent fortes, mais le prix du BTC, dominé par les traders à court terme, est fortement influencé par l'économie macroéconomique et la liquidité. Dans le contexte d'une politique de resserrement maintenue par la Réserve fédérale, les cryptomonnaies sont très sensibles aux conditions de liquidité, ce qui pourrait provoquer des fluctuations sur le marché à court terme.

Le nouvel ETF émis à Hong Kong n'a pas répondu aux attentes, avec un volume de transactions de seulement 11,2 millions de dollars, bien en dessous des 655 millions de dollars du marché américain. L'ETF BTC au comptant aux États-Unis connaît un flux de fonds sortants significatif, mais cela pourrait n'être qu'une partie des fluctuations normales du marché.

L'émission d'une grande quantité de bons du Trésor américain par un émetteur de stablecoins suscite des inquiétudes, mais les analystes estiment que le marché des bons du Trésor a suffisamment de capacité pour faire face à une éventuelle liquidation. La collaboration de cette entreprise avec des agences d'analyse de données pour identifier les adresses à haut risque reflète ses efforts pour faire face à une réglementation de plus en plus stricte.

La Chambre des représentants des États-Unis a voté pour abroger le SAB 121, une mesure qui pourrait favoriser la participation des institutions financières traditionnelles dans les services de garde d'actifs cryptographiques. Malgré un veto potentiel, cette initiative montre la reconnaissance du potentiel des cryptomonnaies par le monde politique.

Bénéficiant d'une hausse des volumes de transactions de chiffrement, plusieurs principales plateformes d'échange ont connu de solides performances au cours du premier trimestre. Les investisseurs de détail et institutionnels ont tous deux montré un vif intérêt, mettant en évidence les changements dynamiques du marché.

Progrès de l'adoption et de la régulation mondiale

Les cryptomonnaies sont devenues le point focal des débats électoraux aux États-Unis, en particulier dans les États clés. L'importance que les électeurs accordent aux sujets liés au chiffrement influence les stratégies de campagne des candidats, reflétant un large débat autour de l'innovation, de la liberté financière et de l'équilibre réglementaire.

L'unité de renseignement financier de l'Inde a approuvé l'enregistrement de plusieurs plateformes d'échange, marquant une avancée du pays vers une économie cryptographique réglementée. Compte tenu de l'immense base d'utilisateurs de l'Inde, ce potentiel de hausse du marché est énorme.

La Commission américaine des valeurs mobilières a approuvé le premier ETF au comptant ETH, ce qui constitue une étape importante dans le processus de légalisation des cryptomonnaies. Cette initiative devrait améliorer la liquidité du marché et soutenir l'innovation du réseau Ethereum.

Les certificats négociables BTC et ETH cotés à la Bourse de Londres offrent aux investisseurs professionnels un moyen pratique d'accéder au chiffrement. Bien que la réaction initiale ait été limitée, cela prolonge la tendance à créer des canaux d'entrée plus fluides pour l'investissement en cryptomonnaies.

Au cours de l'année écoulée, la liquidité de l'ETH s'est clairement déplacée des États-Unis vers l'Asie, probablement en raison de l'incertitude réglementaire aux États-Unis. Le dernier ETF au comptant sur l'ETH approuvé devrait inverser cette tendance, favoriser les entrées nettes et améliorer la liquidité du marché.

La Bourse de New York prévoit de lister des options sur BTC réglées en espèces, en attente d'approbation réglementaire. Cette initiative, ainsi que l'intérêt pour le listing de cryptomonnaies au comptant, indique une hausse de l'acceptation des actifs cryptographiques par les institutions.

Une bourse en faillite s'apprête à commencer à rembourser les créanciers en bitcoins, en bitcoin cash et en espèces. Bien que le calendrier précis ne soit pas encore clair, le marché s'y prépare déjà, et il est prévu que la distribution se fasse par étapes, sans causer de fluctuations significatives sur le marché.

Perspectives macroéconomiques

La confiance des consommateurs américains a augmenté de manière inattendue à 102 en mai, mais des inquiétudes subsistent quant à une récession économique au cours de l'année prochaine. Les attentes en matière d'inflation ont légèrement augmenté, reflétant une anxiété persistante concernant la hausse des coûts. Les fonctionnaires de la Réserve fédérale ont indiqué qu'une nouvelle hausse des taux d'intérêt pourrait être envisagée, ce qui a accru le sentiment de précaution sur le marché.

Deux grandes entreprises métallurgiques russes commencent à utiliser des stablecoins pour échanger avec des partenaires chinois, contournant le système bancaire traditionnel. Cela met en évidence l'efficacité des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, ce qui pourrait inciter les régulateurs à envisager d'élaborer des réglementations plus claires.

Tokyo lance un plan de subventions pour soutenir l'émission de jetons de sécurité, visant à couvrir la plupart des coûts. Cette initiative positionne Tokyo en tant qu'acteur important du marché de la tokenisation, ce qui pourrait stimuler l'activité économique et l'innovation.

L'augmentation des activités militaires autour de Taïwan suscite des inquiétudes géopolitiques. Dans le même temps, la Turquie fait avancer un projet de loi sur la réglementation des fournisseurs de services de chiffrement, visant à réguler et à élargir son marché des cryptomonnaies actif.

L'augmentation des nouveaux droits de douane sur les produits chinois par les États-Unis pourrait faire grimper l'inflation et susciter des inquiétudes concernant la dette publique. La visite du président russe en Chine a renforcé la coopération entre les deux pays dans les domaines militaire et technologique, marquant un potentiel changement dans l'équilibre des pouvoirs mondial.

L'Arabie Saoudite prévoit de discuter avec le Japon de la conversion des règlements commerciaux du pétrole du dollar vers le yen, ce qui pourrait stimuler le taux de change du yen. La Chine et la Serbie ont convenu d'augmenter le commerce basé sur le renminbi, réduisant ainsi davantage leur dépendance au dollar.

Résumé

Les dynamiques du marché ce mois-ci montrent que le marché des cryptomonnaies et le domaine macroéconomique évoluent rapidement et de manière continue. Les changements dans l'environnement réglementaire, les tensions géopolitiques et l'incertitude économique façonnent ensemble un paysage de marché complexe. L'équilibre entre la quête d'innovation et les besoins de stabilité financière reste crucial. L'adaptabilité et l'accès à l'information seront des facteurs clés pour naviguer avec succès dans ce marché en constante évolution.