Perspectives de l'industrie des cryptoactifs en 2025 : analyse de sept domaines clés

En 2025, l'industrie des cryptoactifs fera face à sept domaines clés de transformations et de développements importants. Ces domaines auront un impact profond sur le marché, façonnant l'avenir de l'industrie. Cet article analysera en détail les tendances de développement de ces domaines, explorera les sous-domaines et régions susceptibles d'être affectés, ainsi que les raisons sous-jacentes.

1. Le Bitcoin s'intègre dans la finance traditionnelle

L'année 2024 est une année charnière dans le développement du Bitcoin. Le lancement de l'ETF sur le Bitcoin au comptant aux États-Unis marque une intégration plus poussée du Bitcoin dans le système financier traditionnel, plaçant la discussion sur son statut d'actif de réserve mondial sous les projecteurs. Le prix du Bitcoin a pour la première fois franchi la barre des 100 000 dollars, grâce à l'achat massif par des entreprises cotées et des produits ETF.

En 2025, le marché haussier du Bitcoin devrait se poursuivre jusqu'au troisième trimestre pour atteindre son paroxysme. Cependant, l'incertitude économique mondiale pourrait affecter cette tendance. Si des signes de récession apparaissent, tels qu'un renforcement du dollar, une baisse des rendements obligataires et une détérioration des données sur l'emploi aux États-Unis, le Bitcoin pourrait être proche du sommet du cycle.

L'engouement pour le développement de l'écosystème Bitcoin se poursuit, avec le lancement successif de nouvelles sidechains, technologies de staking et technologies de ZK-proof. L'intérêt des marchés de capitaux traditionnels pour le Bitcoin a considérablement augmenté, avec une gestion d'actifs des produits ETF dépassant 100 milliards de dollars. Le récit "Bitcoin au-dessus de tout" entre dans le domaine politique mainstream, et le statut du Bitcoin en tant que couche de base d'un nouveau système monétaire est reconnu.

2. Marché des jetons de montagne froide : une explosion complète nécessite encore du temps

Le marché des jetons alternatifs en 2024 présente des performances inégales. Les jetons de grande capitalisation comme Solana, Ripple, Sui et The Open Network affichent de bonnes performances, mais la configuration générale du marché n'a pas changé fondamentalement. Les jetons mèmes sont devenus la catégorie de jetons alternatifs la plus performante, avec une augmentation de prix de plus de 1600 % au cours de l'année.

Les projets soutenus par des investissements en capital-risque et des technologies affichent des performances inférieures, les plateformes de finance décentralisée (DeFi) et de contrats intelligents étant globalement moins performantes que le Bitcoin. Ethereum, en tant qu'indicateur des altcoins, malgré le lancement d'un ETF au comptant, reste largement en retard par rapport au Bitcoin.

L'avenir du marché des jetons en 2025 reste incertain. Si l'économie mondiale est en récession ou si les taux d'intérêt restent élevés, le Bitcoin pourrait continuer à dominer le marché, et le moment d'une explosion généralisée des jetons pourrait être retardé.

3. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) connaît un essor.

Le marché de la tokenisation RWA connaît une croissance explosive en 2024, avec une valeur totale dépassant 19 milliards de dollars, soit une augmentation de 85 % par rapport à l'année précédente. Le crédit privé, la tokenisation des obligations d'État et l'immobilier deviennent les principaux moteurs. Ethereum et ZKsync Era représentent plus de 80 % du marché.

Le marché de la tokenisation RWA devrait continuer à croître rapidement d'ici 2025. Bitwise prévoit que la taille du marché atteindra 50 milliards de dollars, principalement grâce à l'expansion des obligations tokenisées et du secteur immobilier. D'ici 2030, la taille du marché pourrait atteindre 1,3 trillion de dollars, reflétant l'accélération de la fusion entre la finance traditionnelle et le marché des Cryptoactifs.

La tokenisation des obligations d'État américaines, de l'immobilier et du secteur du crédit privé connaît une croissance rapide. Les avancées technologiques telles que la mise à niveau "Cancun" d'Ethereum et l'optimisation des réseaux de couche 2 ont réduit les coûts de transaction, stimulant l'activité sur le marché secondaire des actifs réels.

4. Développement différencié dans les domaines technologiques émergents

En 2024, DePIN (réseau d'infrastructure physique décentralisé) et les agents IA connaissent une croissance explosive, tandis que DeSci (science décentralisée) croît lentement. Les revenus annuels des projets DePIN augmentent de plus de 100 fois pour atteindre 500 millions de dollars, avec un total d'équipements dépassant 13 millions. La capitalisation boursière des agents IA augmente de 222 % au quatrième trimestre, atteignant 15,5 milliards de dollars.

En 2025, les technologies émergentes devraient s'intégrer profondément aux secteurs traditionnels. La combinaison de l'IA et du DePIN pourrait devenir une tendance dominante, offrant les meilleures opportunités de croissance. Les agents d'IA joueront un rôle clé dans la création de contenu, tandis que les réseaux DePIN s'étendront au marché des RWA. Cependant, le DeSci pourrait faire face à des résistances de la part du milieu académique traditionnel, ce qui ralentirait son développement.

5. Performance des actions des cryptoactifs diversifiée

La performance des actions de cryptoactifs en 2024 est inégale. MicroStrategy a vu son action augmenter de 400 % grâce à une stratégie d'investissement agressive en bitcoins. Marathon Digital a également obtenu de bons résultats en imitant la stratégie de MicroStrategy. Cependant, la plupart des sociétés minières ont connu de mauvaises performances après la réduction de moitié des bitcoins.

L'avenir de l'industrie des Cryptoactifs en 2025 dépendra en grande partie de la conjoncture économique et du soutien politique. Si le nouveau gouvernement américain maintient une position favorable envers les Cryptoactifs et promeut la réduction des obstacles réglementaires, la performance des actions des entreprises liées aux Cryptoactifs pourrait s'améliorer. Les sociétés minières de Bitcoin adoptant une stratégie de développement durable pourraient attirer davantage d'investissements et réaliser de meilleures performances financières.

6. Restructuration du cadre réglementaire

En 2025, la mise en œuvre complète du cadre MiCA de l'Union européenne posera des défis aux petites entreprises de cryptoactifs, certaines d'entre elles pourraient être contraintes de transférer leurs activités à l'étranger. Le MiCA exige que les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques établissent des bureaux, respectent les directives de lutte contre le blanchiment d'argent et les règles de marketing, ces exigences augmentant considérablement les coûts de conformité pour les petites entreprises.

Dans le même temps, l'attitude de réglementation des États-Unis devient plus amicale. Après le départ du président de la SEC, Gary Gensler, la méthode de "réglementation par l'application" touche à sa fin. Le nouveau gouvernement pourrait adopter des politiques plus souples, et le projet de loi FIT21 pourrait limiter le pouvoir de la SEC, répartissant le pouvoir de réglementation des Cryptoactifs entre la CFTC et la SEC. Ces changements rendent les États-Unis plus attractifs pour les entreprises de Cryptoactifs en 2025.

7. La forte reprise de DeFi

À la fin de 2024, le domaine de la DeFi commence à se redresser. La valeur totale verrouillée (TVL) a augmenté de 118 % pour atteindre 185 milliards de dollars, et le volume des transactions des échanges décentralisés (DEXs) a crû de 165 %. Le volume des transactions des DEXs de dérivés a augmenté de 328 % par rapport à l'année précédente, reflétant une activité spéculative à nouveau active.

En 2025, le secteur DeFi devrait connaître un développement transformationnel. VanEck prévoit que la TVL dépassera 200 milliards de dollars, principalement grâce à la performance solide du staking liquide, du re-staking et du marché des prêts. Le volume des transactions DEX devrait dépasser 40 000 milliards de dollars, représentant environ 20 % du volume total des transactions au comptant des cryptoactifs.

Les avancées dans la technologie de la mise en liquidité et de la re-staking stimulent la croissance de la DeFi. L'introduction de l'EIP-4844 améliore l'évolutivité de l'écosystème Ethereum et réduit les coûts de transaction des protocoles de re-staking. Les DEX connaissent une croissance significative en 2024, avec un volume total de transactions mensuel dépassant 3 500 milliards de dollars, soit une augmentation de 165 % par rapport à l'année précédente.

Envisageant 2025, l'industrie des cryptoactifs sera marquée par une année pleine de vitalité et de transformations. Le Bitcoin devrait continuer à maintenir sa position dominante, tandis que le marché des jetons alternatifs pourrait retrouver une dynamique de croissance. Le domaine de la DeFi continuera de s'étendre, avec un volume total verrouillé susceptible de dépasser 200 milliards de dollars. Toutefois, le développement du secteur fait encore face à de nombreuses incertitudes, et son orientation future dépendra de l'environnement macroéconomique, de la clarté des politiques réglementaires et des percées dans des domaines technologiques clés.