Émission d'un jeton avant le lancement, discussion des caractéristiques de l'écosystème Berachain et aperçu des projets clés

Introduction

Berachain est un réseau de Layer 1 caractérisé par un mécanisme de consensus PoL (Proof of Liquidity), alignant les intérêts des validateurs, des fournisseurs de liquidité et des protocoles. Le deuxième réseau de test "bArtio Testnet" est actuellement en cours pour résoudre les problèmes découverts dans le premier réseau de test.

De nombreux protocoles écologiques ont déjà été déployés sur la version bArtio Testnet. Au 2 janvier, selon le site officiel de Berachain, 234 protocoles participent à bArtio Testnet, et le nombre total de portefeuilles participant aux tests du mécanisme PoL de Berachain a également dépassé 2,38 millions. Bien qu'il ne s'agisse que de la phase de test du réseau, ces données montrent que le marché porte un intérêt considérable à Berachain et à son écosystème.

À partir de la fin de 2024, le fondateur de Berachain, Smokey The Bera, a récemment présenté Boyco à travers un tweet sur X, suggérant que "Q5 se produira avant avril", indiquant que le lancement du réseau principal est imminent. Cela a également attiré de nouveaux et anciens utilisateurs de Berachain à rejoindre cet écosystème.

Cependant, pour participer à l'écosystème de Berachain, il est nécessaire de comprendre leur mécanisme PoL. Avant le lancement du réseau principal, les différents produits financiers complexes lancés par les protocoles pour obtenir un avantage dans le mécanisme PoL ont en réalité constitué un obstacle d'entrée important pour les nouveaux utilisateurs.

Cet article vise à explorer les différents domaines de l'écosystème Berachain afin de réduire efficacement les barrières à la participation des utilisateurs. Nous discuterons des projets qui se distinguent dans divers domaines et décrirons en détail comment chaque protocole utilise le mécanisme PoL.

DEX

Berachain a un DEX natif appelé BEX, qui sera lancé sur le réseau principal sous le nom de BeraSwap. BeraSwap prendra en charge des transactions de liquidité fluides au sein de l'écosystème et garantira le bon fonctionnement du mécanisme PoL. Étant donné l'existence de BEX, d'autres DEX prévoyant de se lancer sur Berachain préparent également divers services et stratégies plus pratiques et efficaces pour rivaliser efficacement avec BEX, afin d'attirer des utilisateurs et des liquidités.

2.1. Kodiak

Kodiak est un DEX qui se distingue du projet d'incubation de Berachain "Build a Bera". En plus de prendre en charge les fonctionnalités de type Uniswap v2 de BEX, telles que la distribution de liquidité sur toute la plage de prix (, Kodiak propose également des fonctionnalités d'AMM à liquidité concentrée de type CLAMM ) similaires à Uniswap v3, permettant aux fournisseurs de liquidité de définir et de concentrer leur liquidité dans une plage spécifique.

Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité dans une plage étroite via le pool CLAMM pour cultiver $BGT plus efficacement. De plus, Kodiak propose également une fonctionnalité Island, aidant les utilisateurs à réinitialiser et à équilibrer automatiquement la plage CLAMM, réduisant ainsi les tracas de gestion des positions de fourniture de liquidité. Cette fonctionnalité utilise BEX pour rééquilibrer la liquidité, établissant ainsi une relation complémentaire plutôt que concurrente.

Non seulement cela, mais en raison de la personnalisation de la plage de liquidité, les jetons des positions de liquidité CLAMM sont souvent difficiles à utiliser par d'autres protocoles. Cependant, Kodiak standardise les positions de liquidité CLAMM des utilisateurs grâce à la fonction Island, permettant ainsi à ces jetons LP d'être utilisés dans d'autres protocoles, favorisant des mécanismes écologiques plus flexibles et diversifiés.

Avant le lancement du réseau principal, Kodiak a déjà collaboré avec de nombreux projets de l'écosystème Berachain, établissant sa position en tant qu'infrastructure clé. Ils exploitent également leurs propres nœuds Berachain en tant que nœuds de validation et, au 3 janvier, ont reçu la deuxième autorisation BGT la plus élevée dans le Testnet bArtio.

( 2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance est un protocole qui prend en charge tous les aspects du cycle de vie des jetons, de l'émission d'un jeton à la fourniture de liquidités et aux transactions efficaces, composé des sous-protocoles suivants :

• Henlo DEX : DEX dédié à la protection des utilisateurs contre les attaques MEV, offrant des ordres à cours limité et une fonctionnalité Batch-A2MM, capable de regrouper les ordres des utilisateurs sur une période spécifique et de les exécuter au même prix.

• Dreampad : un protocole de Launchpad qui offre des opportunités d'incubation et de financement pour les projets prêts à être lancés sur Berachain, tout en garantissant un lancement et une distribution de jetons équitables.

• Pot2Pump: plateforme de lancement de jetons de mème offrant un environnement de vente et d'échange de jetons de mème plus sûr, avec des fonctionnalités telles que la prévention des snipings par des robots et le remboursement aux utilisateurs participants si l'objectif de collecte de fonds de 24 heures n'est pas atteint.

Tout comme Kodiak, Honeypot Finance prévoit également d'opérer en tant que validateur après le lancement de la mainnet, en offrant son jeton de gouvernance $HPOT comme récompense de délégation aux utilisateurs déléguant $BGT.

De plus, Honeypot Finance utilise le $BGT accumulé pour libérer dans le pool de liquidité $HPOT, renforçant ainsi la liquidité de $HPOT. Le protocole prévoit également d'augmenter la valeur du jeton en utilisant les revenus d'exploitation des nœuds pour acheter et brûler $HPOT, tout en conservant la valeur des récompenses versées aux délégués $BGT, consolidant ainsi davantage la liquidité de $HPOT.

En plus de Kodiak et Honeypot Finance mentionnés ci-dessus, il existe d'autres protocoles qui promeuvent des fonctionnalités de trading efficaces et pratiques en préparation pour le mainnet de Berachain, y compris BurrBear, qui soutient le trading à efficacité capitalistique en regroupant plus de trois actifs sous-jacents de prix similaires ), similaire à Curve Finance ###, l'agrégateur de liquidités OogaBooga, et le protocole de trading abstrait inter-chaînes Shogun.

Staking liquide

Dans un réseau PoS typique, les récompenses du réseau sont distribuées aux validateurs qui détiennent un certain nombre de jetons et qui opèrent des nœuds. Par conséquent, si le réseau lui-même n'a pas de structure d'autorisation pour les jetons natifs, les utilisateurs ordinaires qui n'opèrent pas de nœuds ne peuvent pas obtenir de récompenses du réseau.

Pour résoudre ce problème, les protocoles de staking liquide distribuent des récompenses en acceptant le staking de jetons natifs et en déléguant l'exploitation des nœuds, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de participer au staking du réseau. Ces protocoles émettent également des jetons LP aux stakers, en tant que preuve de la quantité de jetons natifs détenus, augmentant ainsi la liquidité de l'écosystème. Grâce à ces fonctionnalités, les protocoles de staking liquide sont également devenus une infrastructure fondamentale des réseaux PoS.

En comparaison, bien que le fonctionnement des nœuds de Berachain nécessite 69 420 $BERA, sa structure permet aux fournisseurs de liquidité d'obtenir des récompenses en réseau calculées en $BGT ainsi qu'un intérêt sur la fourniture de liquidité lorsqu'ils déposent des jetons de liquidité obtenus via les protocoles écologiques dans Berachain. Ainsi, en plus des méthodes et de l'ordre différents, Berachain a essentiellement intégré le staking de liquidité dans le protocole réseau.

Bien que le fonctionnement des nœuds de Berachain sur le réseau principal nécessite 250 000 $BERA, la structure de Berachain permet de distribuer des récompenses $BGT et des intérêts aux fournisseurs de liquidités. Ainsi, en plus des méthodes et de l'ordre différents, Berachain intègre essentiellement le staking de liquidités dans le protocole du réseau.

Cependant, dans Berachain, les protocoles existants ne peuvent offrir des récompenses et obtenir des droits de vote qu'en collaborant avec les validateurs, ou, comme le montrent Kodiak et Honeypot Finance, en exploitant leurs propres nœuds pour établir un modèle de roue de rétroaction autosuffisante afin de démarrer leur pool de liquidité.

Dans ce contexte, le protocole de staking liquide de Berachain fournira le droit de vote pour l'émission de $BGT( et la fonction de réalisation de ). Cela permet aux projets de l'écosystème Berachain d'incorporer les $BGT liquidés dans leur mécanisme de protocole sans avoir à négocier avec des validateurs ou des nœuds. En d'autres termes, cela facilite l'adoption de structures d'écosystème qui intègrent étroitement le mécanisme PoL.

( 3.1. Infrared

Infrared est un protocole de staking liquide co-développé avec Kodiak à travers le programme "Build a Bera" de Berachain.

Les dépôts de l'entrepôt fonctionnant avec Infrared peuvent accepter des jetons LP provenant de pools de liquidités, générant un taux d'intérêt en $BGT, tout en exécutant des nœuds de réseau. Lorsque les utilisateurs déposent des jetons LP dans ces dépôts, Infrared utilise ces jetons pour générer du $BGT, et les utilisateurs peuvent réclamer des $iBGT) liquidés en $BGT### proportionnellement aux jetons LP qu'ils ont déposés.

Les utilisateurs peuvent utiliser les $iBGT reçus de la manière suivante:

• Payer avec Infrared pour recevoir les récompenses générées par le nœud

• Utiliser dans d'autres protocoles DeFi

• Vente des bénéfices

Ainsi, Infrared centralise et distribue les récompenses générées par le mécanisme PoL en transformant le $BGT en jetons liquides, et aide également d'autres protocoles dans l'écosystème Berachain à intégrer le $iBGT dans leurs protocoles, permettant à leur plateforme d'offrir des rendements plus élevés à leurs utilisateurs. De plus, Infrared prévoit de lancer de nouvelles fonctionnalités, leur permettant de recevoir et de liquider le $BERA nécessaire au fonctionnement des nœuds tout en distribuant des bénéfices.

Le meilleur exemple d'utilisation efficace de la fonctionnalité Infrared est la piscine Island de Kodiak, que nous avons également brièvement présentée dans le domaine des DEX ci-dessus. Après le lancement du mainnet, le projet Infrared lancera la piscine Island de Kodiak ( qui est déjà en fonctionnement sur le testnet ), permettant aux utilisateurs d'utiliser le CLAMM de Kodiak pour un farming de $iBGT plus efficace, et de re-staker le $iBGT reçu dans Infrared, ou de le redéposer dans la piscine Island de Kodiak $iBGT/$BERA, pour un farming supplémentaire de $iBGT. Bien sûr, les utilisateurs peuvent également choisir d'autres façons de jouer au sein de l'écosystème.

Grâce à l'interconnectivité de ce protocole et à un gameplay écologique efficace, Infrared a attiré l'attention de nombreux utilisateurs, acceptant actuellement le plus de $BGT en délégation sur le bArtio Testnet. De plus, de nombreux projets écologiques ont également collaboré avec Infrared et prévoient de lancer divers produits dérivés, montrant qu'Infrared deviendra l'infrastructure la plus importante après le lancement du mainnet.

En attendant, les détails précis sur la façon dont Infrared utilisera le jeton $BGT pour sélectionner l'émission du jeton $BGT n'ont pas encore été rendus publics. Par conséquent, il sera important de surveiller si Infrared mettra en œuvre ces processus de manière décentralisée et à qui sera accordé le droit de vote sur le $BGT qu'il détient.

( 3.2. BeraPaw

BeraPaw est également un protocole de staking liquide, mais ils ne gèrent pas leurs propres nœuds, ils fonctionnent plutôt entre différents nœuds et les pools de liquidité enregistrés sur BeraPaw, et émettent $LBGT en tant que jeton de liquidation pour $BGT.

Le jeton de gouvernance de BeraPaw est le $PAW. Les utilisateurs peuvent voter pour décider quels pools de liquidité devraient recevoir le $BGT en utilisant le $BGT détenu par BeraPaw. Les opérateurs de nœuds distribuent les revenus de récompense générés par le staking du $BGT aux détenteurs de $LBGT.

La structure adoptée par BeraPaw divise l'utilisation du jeton $BGT en deux jetons, $LBGT et $PAW, 1) recevant des récompenses et 2### votant pour le pool d'émission de $BGT. Grâce à cette structure, les utilisateurs et les protocoles utilisant le jeton $PAW pour voter sur l'émission de $BGT peuvent exercer plus de droits de vote avec relativement peu de capital. Par conséquent, les protocoles cherchant une liquidité initiale dans l'écosystème Berachain devraient tirer parti de manière proactive de $PAW pour générer des récompenses $BGT pour leur pool de liquidité.

Voici deux protocoles de staking liquide qui se préparent à être lancés officiellement sur Berachain. Bien que ces protocoles offrent non seulement plus de produits dérivés mais aussi plus de façons de jouer pour les utilisateurs, cela rend également l'écosystème plus complexe. Dans le réseau Berachain, le pouvoir et le statut des nœuds seront proportionnels au montant de $BGT délégué, et les protocoles de staking liquide offrant des fonctionnalités de liquidation de $BGT devraient être adoptés par de nombreux utilisateurs et protocoles, devenant ainsi une infrastructure de base essentielle.

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Prêt

Berachain a également un protocole de prêt natif BEND, offrant les fonctionnalités suivantes :

• Utilisez $WBTC et $WETH comme garantie pour emprunter $HONEY

• Déposer $HONEY

Contrairement aux protocoles de prêt typiques, BEND présente deux caractéristiques notables : 1($HONEY ne peut pas être utilisé comme garantie, les dépôts de 2)$WBTC et $WETH ne génèrent pas d'intérêts, mais emprunter $HONEY génère des récompenses en $BGT.

Grâce à cette structure, BEND renforce la structure économique à trois jetons de Berachain, générant des intérêts de base pour $HONEY tout en augmentant la demande de prêt grâce à $BGT, enrichissant.