Actif numérique financier : opportunités historiques à Hong Kong

Hong Kong devient rapidement l'un des centres financiers internationaux les plus enthousiastes à adopter le Web3 et les actifs numériques. Depuis la publication officielle de la déclaration de politique sur les actifs virtuels en octobre 2022, Hong Kong a réalisé des progrès considérables dans le domaine de l'innovation financière liée aux actifs numériques, grâce à l'engagement clair du gouvernement et au soutien institutionnel des régulateurs.

La tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ) est au cœur de la stratégie financière en actifs numériques de Hong Kong. En août 2024, la Hong Kong Monetary Authority a lancé le programme de sandbox "Ensemble", visant à utiliser des monnaies tokenisées expérimentales pour faciliter les règlements interbancaires, tout en se concentrant sur l'étude des transactions d'actifs tokenisés. Cela marque le positionnement visionnaire de Hong Kong dans le domaine des actifs tokenisés, illustrant sa détermination à devenir le centre mondial de la tokenisation des RWA.

Selon des études, la taille totale du marché des RWA dépasse actuellement 13 milliards de dollars. Des prévisions plus optimistes estiment qu'à l'horizon 2030, la valeur des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 trillions de dollars, ce qui signifie un potentiel de croissance de plus de 75 fois au cours des 7 prochaines années.

Cet énorme potentiel de croissance a établi une base de marché pour que Hong Kong devienne un hub mondial de la tokenisation des RWA. Il convient de noter que lors de la récente semaine de la fintech à Hong Kong, une plateforme d'actif numérique a annoncé sa collaboration avec plusieurs sociétés de fonds pour lancer, dans le cadre du projet Ensemble, un projet de fonds tokenisé destiné aux investisseurs de détail à Hong Kong, et pour effectuer une validation conceptuelle des produits de gestion de patrimoine sur la chaîne de distribution.

Le projet "Ensemble" est une stratégie profonde pour Hong Kong visant à structurer le financement des actifs numériques et à renforcer son statut de centre financier international. Ce projet a établi un système de test orienté vers la conformité à Hong Kong, offrant des opportunités d'expérimentation pour les futures innovations dans le domaine des actifs numériques.

La tokenisation des RWA transforme les actifs physiques en actifs numériques sur la blockchain, offrant des avantages tels que la réduction des coûts de transaction, l'augmentation de l'efficacité, l'amélioration de l'accessibilité et de la liquidité. Cela permet à Web3 de toucher efficacement l'énorme réservoir d'actifs des marchés traditionnels, comme le marché mondial des obligations et le marché de l'or.

Avec la généralisation de la tokenisation des RWA, le monde en ligne connaîtra une transformation profonde. La frontière entre la finance traditionnelle et la finance numérique deviendra progressivement floue, et le système d'actifs en ligne non seulement s'étendra considérablement, mais réalisera également des percées en matière de conformité et de transparence, offrant aux investisseurs du monde entier des choix plus diversifiés.

La demande de tokenisation des RWA à Hong Kong découle de son profond contexte culturel financier. En tant que centre financier international, Hong Kong dispose d'une riche variété de services financiers, d'un système de gestion des risques mature, d'infrastructures de trading complètes et d'une vaste base de clients. Ces avantages aident Hong Kong à mettre rapidement les actifs RWA sur la chaîne, offrant ainsi des solutions de trading conformes et sécurisées au marché.

Dans le cadre du projet "Ensemble", Hong Kong a défini quatre grands thèmes clés pour les tests expérimentaux de la tokenisation des RWA : revenu fixe, fonds d'investissement, titrisation et financement commercial. Parmi ceux-ci, le revenu fixe et les fonds d'investissement sont considérés comme des points d'expérimentation préliminaire.

Une plateforme d'actif numérique collabore avec une société de fonds pour réaliser une preuve de concept de produits de fonds tokenisés, ce qui devrait favoriser la chaîne et la transparence des produits à revenu fixe, apportant une innovation révolutionnaire dans le secteur de la gestion d'actifs. Cette collaboration peut non seulement améliorer la vitesse et l'efficacité des règlements, mais aussi réduire le seuil d'entrée en permettant des investissements de petite taille, apportant ainsi une nouvelle source de liquidité au marché.

À l'avenir, la tokenisation des actifs réels (RWA) représentée par des produits de fonds d'investissement apportera une nouvelle source de liquidité au marché de Hong Kong, favorisant sa popularité à l'échelle mondiale. On s'attend à ce qu'en 2026, les investisseurs institutionnels et les investisseurs à haute valeur nette allouent respectivement 5,6 % et 8,6 % de leurs portefeuilles aux actifs tokenisés, ce qui signifie qu'au cours des trois prochaines années, l'augmentation des allocations d'investissement dans la tokenisation des RWA dépassera généralement 100 %.

Les produits de tokenisation RWA de type retail présentent des avantages d'inclusion qui attirent davantage d'investisseurs ordinaires. Grâce à la technologie blockchain, ces produits abaissent le seuil d'investissement, renforcent la capacité de gestion des risques et offrent aux investisseurs une plus grande confiance. À Hong Kong, un certain nombre d'entreprises d'actifs numériques sont en train de promouvoir l'innovation et la mise en œuvre conforme des RWA.

Une plateforme de actifs numériques agréée a joué un rôle clé dans ce processus. En tant que première plateforme agréée à Hong Kong, elle dispose d'une vaste expérience dans l'industrie, collabore largement avec des institutions financières traditionnelles de premier plan et offre une protection réglementaire complète ainsi qu'une couverture d'assurance, ainsi qu'une gamme complète de produits et de licences de services.

Pour l'exploration de la finance des actifs numériques à Hong Kong, la tokenisation des RWA est une "transformation de paradigme" prometteuse. Si une méthode légale peut être trouvée pour combiner des actifs numériques sur la chaîne avec des actifs du monde réel, et qu'une tentative de promotion sous forme de détail est réalisée, il est possible que cela devienne le prochain "point de déclenchement" de la finance des actifs numériques.

Hong Kong, en tant que centre financier international, possède une richesse de ressources financières traditionnelles, un système de gestion des risques bien établi, des infrastructures de trading complètes et une vaste base de clients. Ces avantages soutiennent Hong Kong dans l'introduction d'actifs tels que des fonds, des actions, de l'or, etc., sur la chaîne sous forme de RWA, libérant ainsi leur potentiel de liquidité. Nous avons des raisons d'attendre une avancée et une innovation supplémentaires de Hong Kong dans le domaine de la finance des actifs numériques.