Construire l'infrastructure PayFi : Interview de Raymond, co-fondateur de PolyFlow

Le livre blanc de Bitcoin de 2008 décrit un réseau de paiement électronique peer-to-peer sans tiers de confiance. Le paiement est l'un des premiers engagements de la monnaie numérique et de la technologie blockchain, et il représente la solution blockchain donnée par Satoshi Nakamoto face à un système financier défaillant à l'époque.

Bien que l'industrie ait investi massivement dans le développement des infrastructures de blockchain sous-jacentes au cours de la dernière décennie, nous pouvons désormais observer l'émergence de blockchains performantes et de stablecoins. Cependant, la plupart des infrastructures actuelles du marché sont toujours construites autour des transactions, ce qui ne permet pas de véritablement soutenir la rapidité et l'échelle des paiements, entravant ainsi l'adoption à grande échelle des paiements Web3.

Alors, quel type d'infrastructure est nécessaire pour supporter les scénarios de paiement du monde réel ? Quelle est la valeur et la signification de PayFi ?

Cet article présente un dialogue approfondi avec Raymond, co-fondateur de l'infrastructure PayFi PolyFlow. Raymond possède plus de vingt ans d'expérience en gestion de conseil financier international et a une vision unique des services financiers innovants sur le marché international. Il a dirigé Huiyuantong pour en faire une entreprise de services financiers globaux intégrée couvrant les paiements internationaux, les transferts d'argent transfrontaliers, les échanges de devises et les cartes prépayées. Parallèlement, Raymond est également un investisseur reconnu dans le domaine de la finance numérique mondiale, ayant investi dans plusieurs entreprises leaders dans les domaines de la fintech, des banques numériques, de la blockchain, du Web3 et de l'intelligence artificielle.

I. L'intention de fonder PolyFlow

PolyFlow est la couche d'infrastructure du réseau blockchain, conçue pour intégrer les paiements traditionnels, les paiements Web3 et la finance décentralisée (DeFi), en traitant les scénarios de paiement réels dans le monde réel de manière décentralisée. PolyFlow servira d'infrastructure pour PayFi, favorisant l'établissement d'un nouveau paradigme financier et de normes sectorielles.

1.1 Le cœur des transactions financières

Dans les marchés financiers traditionnels, toute transaction financière et transfert de valeur dépendent des flux d'informations et de capitaux, qui constituent ensemble la base des transactions financières.

• Flux d'information ( Le Flux d'information ) fait référence aux informations dans le processus de transaction, y compris l'initiation de la transaction, le paiement et un ensemble d'instructions de règlement, garantissant l'exactitude et la rapidité des transactions, et se concentrant sur la transmission des instructions et des données de transaction.

• 资金流(Le Flux de Fonds) désigne l'ensemble du processus de transfert de fonds entre les parties lors des transactions, en se concentrant sur le mouvement réel des fonds.

Le flux d'informations et le flux de capitaux sont indissociables dans les transactions financières, et leur combinaison efficace garantit que les transactions financières sont réalisées de manière sécurisée et efficace.

1.2 Flux d'informations et flux de capitaux dans un contexte transfrontalier

Dans un contexte transfrontalier, en raison des différences de langue, de devise et de réglementation, les voies de flux d'information et de flux de fonds des transactions financières sont également différentes.

Par exemple, SWIFT se concentre uniquement sur le transfert d'informations et n'implique pas le flux de fonds. SWIFT a construit un réseau de communication financière international hautement standardisé et automatisé grâce à un format de message standardisé, permettant aux banques du monde entier d'échanger rapidement et avec précision des informations sur les transactions financières.

Le flux d'informations des transactions peut être pleinement transmis via SWIFT, mais le flux de fonds est limité par les contrôles des changes des différentes juridictions, la conformité réglementaire, la lutte contre le blanchiment d'argent et d'autres facteurs, ce qui empêche une synchronisation en temps réel avec le flux d'informations. Le flux de fonds doit encore passer par les institutions financières intermédiaires des banques de chaque pays, impliquant des systèmes de compensation domestiques complexes, des systèmes de compensation des paiements transfrontaliers en devises de règlement, ainsi que des systèmes de compensation internationaux.

Ce qui entrave encore plus le flux de valeur global, c'est qu'en ce qui concerne le traitement des flux de fonds, même avec un CODE SWIFT, cela ne signifie pas que l'on peut participer à ce réseau.

1.3 Faciliter la circulation de la valeur grâce à PolyFlow

L'objectif de la création de PolyFlow est de construire une infrastructure décentralisée, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer à la construction d'un réseau de paiement mondial, d'aider à alléger la pression de conformité réglementaire, d'éliminer le risque de garde des fonds, tout en réduisant autant que possible l'intervention des tiers.

La philosophie fondamentale de PolyFlow est de séparer efficacement les flux d'informations de transaction et de fonds, auparavant contrôlés par des institutions centralisées, grâce à un design modulaire. Avec une approche décentralisée, cela permet de mieux répondre aux normes de conformité réglementaire, d'éliminer les risques de garde de fonds, tout en utilisant les caractéristiques de la blockchain pour connecter l'écosystème DeFi et favoriser le déploiement à grande échelle des applications PayFi.

PolyFlow a lancé deux composants clés : Payment ID(PID) et Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID et le flux d'informations sont associés, servant d'outil puissant capable de réaliser l'identification des utilisateurs et l'accès conforme, la protection de la vie privée et la souveraineté des données, le traitement des données AI, X to earn, etc.

• PLP est lié aux flux de capitaux, géré par des contrats intelligents pour les paiements des transactions, il peut non seulement fournir un cadre sécurisé et conforme pour la circulation, la garde et l'émission d'actifs numériques, mais aussi introduire la combinabilité et l'évolutivité de l'écosystème DeFi.

Ainsi, PolyFlow a globalement établi une architecture commerciale pour les applications PayFi qui est légèrement réglementée, sans risque de garde, et compatible avec l'écosystème DeFi, ainsi qu'un cadre de conformité sécurisé pour la circulation, la garde et l'émission d'actifs numériques.

Le Bitcoin et son réseau blockchain, construits par Satoshi Nakamoto, représentent une nouvelle solution aux problèmes monétaires financiers nés à l'ère numérique. Ils visent non seulement à résoudre les problèmes de flux de valeur à travers le temps et l'espace, mais aussi à traiter la question de la confiance envers les tiers lors des transactions. Tout cela est ce que PolyFlow vise à réaliser.

II. PID - Lier le monde physique et le portefeuille de cryptomonnaie

Le Payment ID(PID) lancé par PolyFlow est un ID décentralisé, produit de la séparation des flux d'informations transactionnelles, capable d'être lié aux informations de preuve KYC/KYB qui protègent la vie privée des utilisateurs par cryptage, et d'associer les justificatifs vérifiables des utilisateurs sur diverses plateformes(Verifiable Credentials), permettant de réaliser :

• Accès conforme : le PID peut contenir plusieurs informations de vérification entre différentes plateformes, ce qui aide les partenaires à simplifier le processus de vérification.

• Protection de la vie privée : PID utilise diverses techniques telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance, permettant d'aider à remplir les obligations de lutte contre le blanchiment d'argent/lutte contre le financement du terrorisme ( AML/CTF ) sans révéler la vie privée des utilisateurs. C'est une condition préalable à la participation des utilisateurs à la finance traditionnelle/écosystème DeFi.

• Souveraineté des données : D'une part, le PID peut renvoyer les informations sur les transactions financières aux régulateurs pour répondre aux exigences de conformité, et d'autre part, il peut également restituer les données comportementales sur la chaîne aux utilisateurs.

• AI piloté : en plus d'être associé aux informations KYC/KYB, le PID peut également être lié aux données de transaction téléchargées hors chaîne ou collectées sur chaîne. L'IA peut aider à analyser les riches données de transaction quotidiennes pour extraire une valeur supplémentaire pour les propriétaires de PID. Cela joue un rôle crucial dans l'établissement d'un système de crédit sur chaîne.

L'introduction innovante de PID offre des avantages transformationnels à PolyFlow en tant qu'infrastructure PayFi, permettant non seulement de créer un pont entre la finance traditionnelle et l'écosystème DeFi, mais aussi de fournir aux utilisateurs un moyen flexible et fiable de gérer leur identité numérique, de participer à des transactions inter-plateformes et de construire un crédit sur la chaîne.

Raymond a déclaré : "PID ne doit pas nécessairement être égal à l'ID utilisé pour le paiement, mais devrait plutôt ressembler à un portefeuille dans le monde physique."

Imaginez ce qu'il y a dans notre portefeuille en plus de l'argent liquide. Cela peut être une photo de famille (NFT), cela peut aussi être une carte bancaire, un permis de conduire et des documents d'identité (, ainsi que l'extraction d'informations de support utilisateur ZK, la protection de la vie privée des données ), etc.

Ainsi, sous cet angle, le Wallet ne peut pas nécessairement être égal au Money Wallet, et il y a encore beaucoup plus que PID peut faire qui mérite d'être attendu. Le projet Scan to Earn construit autour de PID est l'un d'entre eux.

Trois, PLP - Consensus sur la concentration des flux de fonds

Le Pool de Liquidité de Paiement (PLP) lancé par PolyFlow( est le produit de la répartition des flux de fonds. L'adresse du contrat intelligent est utilisée pour recevoir les fonds des transactions, permettant ainsi la conservation des fonds sur la chaîne, sans dépendre des méthodes traditionnelles coûteuses des portefeuilles d'entreprise centralisés.

Ce modèle PLP, plus décentralisé, peut réaliser :

• Custodie décentralisée des fonds : apporte une méthode de garde pratique, sécurisée et conforme aux applications PayFi, tout en garantissant la sécurité des fonds et en minimisant le besoin d'intermédiaires dans les transactions.

• Pool de liquidité : rassemble des fonds de transaction via une adresse de contrat intelligent, capable de fournir de la liquidité pour les besoins de financement dans les transactions de paiement.

• Compatibilité DeFi : Les applications centralisées ne peuvent pas être compatibles avec l'écosystème DeFi décentralisé. Le PLP, construit sur la blockchain, peut se connecter sans couture à l'écosystème DeFi et apporter la logique commerciale DeFi aux applications PayFi.

• Catégorie de rendement RWA sans risque : Les rendements générés par le protocole peuvent être directement reflétés dans le PLP, et ces rendements basés sur des scénarios de paiement du monde réel offrent une source stable sans risque pour la DeFi.

Cette architecture PLP peut s'intégrer de manière flexible à l'écosystème DeFi, garantissant que les applications PayFi puissent s'adapter à l'évolution constante du paysage des actifs numériques.

Raymond explique progressivement comment comprendre l'objectif du PLP, qui est de rassembler le consensus sur les flux de fonds, à partir des trois modes de règlement des paiements Web3 :

) Mode point à point 3.1

Dans le cadre des transferts de fonds transfrontaliers, le paiement Web3 basé sur les caractéristiques de la blockchain peut réaliser la confirmation synchronisée des flux d'informations de transaction et des flux de fonds, les informations étant reflétées dans un livre de comptes blockchain public et transparent, tous contribuant à la comptabilité et confirmant sur l'ensemble du réseau, les informations de transaction étant inviolables.

Dans ce scénario relativement peu fréquent, la synchronisation des flux d'informations et des flux de fonds peut pleinement refléter les avantages du paiement Web3, tels que le règlement quasi instantané, les faibles coûts de transaction, le grand livre public et la portée mondiale.

Cependant, le mode actuel de synchronisation des flux d'informations et de fonds en point à point sur la chaîne ne peut pas répondre à la forte demande de transactions à haute fréquence, similaires aux milliers de transactions par seconde / minute / jour dans la finance traditionnelle, ce qui peut facilement provoquer une congestion du réseau blockchain.

En 2023, VISA traite environ 720 millions de transactions par jour, ce qui signifie que le nombre moyen de transactions générées par utilisateur par seconde en 2023 est d'environ 8 300, soit 8 fois le TPS de la blockchain Solana, qui est actuellement la plus performante. Par conséquent, les paiements Web3 apparaissent moins efficaces par rapport aux paiements traditionnels dans ce contexte.

Raymond a expliqué : "Actuellement, l'efficacité de la blockchain et de la technologie des registres distribués ne peut pas supporter la comptabilité de chaque transaction. Dans la finance traditionnelle, il suffit de satisfaire la comptabilité entre les deux parties de la transaction, mais le modèle peer-to-peer actuel nécessite que l'ensemble du réseau comptabilise chaque transaction, il est difficile d'imaginer que tout le réseau comptabilise des milliers de transactions par seconde. Pour envisager un volume total de 20 000 milliards dans le marché des cryptomonnaies actuel, cela a déjà causé plusieurs congestions réseau, sans parler de l'intégration d'un volume de 400 000 milliards à 600 000 milliards du marché financier traditionnel."

Raymond a déclaré : "En fait, notre réponse est : il faut croire au pouvoir de la technologie. Avec l'augmentation continue de la puissance de calcul, l'efficacité du règlement des paiements sera résolue tôt ou tard. Cependant, nous ne pouvons pas utiliser la technologie du futur pour résoudre les problèmes d'aujourd'hui, il est nécessaire de revenir à l'essence de la blockchain pour résoudre cela - construire un consensus sur le flux de fonds."

3.2 Mode de couverture

Dans la finance traditionnelle, bien que le flux d'informations des transactions et le flux de fonds soient finalement cohérents, ils ne sont pas synchronisés. Les données de flux d'informations basées sur des réseaux numériques peuvent interagir en temps réel de manière complète, tandis que pour le flux de fonds, les fonds sous-jacents sont toujours détenus à des adresses fixes et sont réglés de manière relativement indépendante selon le cycle de règlement convenu. En fait, la demande d'interaction du flux de fonds n'est pas si élevée.

Raymond a donné un exemple de règlement de flux de capitaux transfrontaliers.

Dans le monde traditionnel, la banque A de Chine et la banque B des États-Unis effectuent des règlements de flux de fonds, traitant chaque jour des dizaines de milliers de transactions financières entre elles. Comme mentionné précédemment, si les deux banques devaient synchroniser le flux d'informations des transactions avec le flux de fonds pour chaque transaction, aucune infrastructure financière actuelle ne pourrait répondre à une telle demande de règlement, et il n'y a pas besoin de le faire.

Ainsi, il y aura des modes de règlement de compensation ( Net Settlement ) pour traiter de multiples transactions entre les contreparties. Dans ce mode, le flux d'informations entre deux banques interagit en temps réel de manière exhaustive, permettant l'ajustement de leurs livres respectifs. À la fin de la journée ###, supposons que le règlement soit effectué par jour (, après que le flux d'informations de milliers de transactions financières soit complet, le montant net sera finalement déterminé pour un règlement séparé des flux de fonds.

Par exemple, si le montant net des fonds est que la Banque A doit 20 millions à la Banque B, alors à ce moment-là, la Banque A n'aura qu'à payer une seule fois 20 millions à la Banque B pour régler des milliers de transactions le jour même ; ou si le montant net est exactement de 0, alors le flux de fonds entre les deux banques ne changera pas.

Raymond a expliqué : "Dans ce cas, le mouvement des flux de fonds sous-jacents réels de milliers de transactions est très faible, tout le monde interagit simplement avec des flux d'informations. C'est pourquoi, malgré la grande taille des actifs sous-jacents dans la finance traditionnelle, la capacité des banques à traiter ces actifs sous-jacents est limitée.