Tokenisation des actions américaines : le test de résistance de la finance Web3

Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet d'actualité sur le marché des crypto-monnaies. Ce n'est pas seulement un nouveau concept de spéculation, mais un test de résistance complet pour le système financier Web3. Cela testera la capacité du monde de la blockchain à supporter l'émission, le trading, la tarification et le rachat d'actifs financiers traditionnels.

Cette vague d'enthousiasme n'est pas apparue de nulle part. Dès 2019, des plateformes de trading ont tenté la tokenisation des actions américaines, mais ont été contraintes de s'arrêter en raison de problèmes réglementaires. Contrairement à cela, cette nouvelle vague est dirigée par des institutions financières agréées et suit une voie de conformité, ce qui constitue un tournant clé.

Prenons l'exemple d'un courtier en ligne bien connu, qui a lancé un service de tokenisation d'actions en Europe en adoptant un modèle innovant de "courtier autonome + émission en chaîne" en boucle fermée. Cette entreprise a obtenu une licence dans l'UE, a acheté des actions américaines réelles, puis a émis des jetons correspondants 1:1 sur la blockchain. Du custodie des actifs, de l'émission à la compensation et au règlement, en passant par l'interaction avec les utilisateurs, l'ensemble du processus a été réalisé de manière transparente. Ce modèle a pratiquement construit un "système de trading de valeurs mobilières en chaîne" fonctionnant de manière indépendante.

L'émergence actuelle de la tokenisation des actions américaines est en réalité le résultat de la résonance de plusieurs facteurs clés se produisant au même moment :

1. L'environnement réglementaire devient plus souple, la direction est plus claire. La loi MiCA en Europe est officiellement mise en œuvre, et les autorités de régulation américaines commencent également à émettre des signaux positifs.

2. Les fonds sur la chaîne cherchent de nouvelles sorties d'investissement. Comparés à de nombreux projets cryptographiques manquant de soutien fondamental, les jetons d'actions soutenus par l'économie réelle sont plus attrayants pour les fonds solides.

3. La fusion entre la finance traditionnelle et le secteur de la cryptographie s'intensifie. Des grandes sociétés de gestion d'actifs aux banques multinationales, les géants de la finance traditionnelle ont déjà commencé à participer activement à la construction des infrastructures blockchain.

Envisageant l'avenir, la tokenisation des actions ne connaîtra peut-être pas une croissance explosive, mais elle pourrait devenir un chemin d'évolution d'infrastructure résiliente dans le monde du Web3. Son importance réside dans le fait qu'elle favorise deux transformations structurelles : le transfert des frontières des actifs vers la blockchain et l'adoption par le système financier traditionnel de certaines transactions et processus de garde organisés de manière on-chain.

Pour l'industrie de la cryptographie, c'est une épée à double tranchant. D'une part, elle offre de nouvelles options de configuration pour les fonds en chaîne, ce qui contribue à améliorer la qualité globale des actifs ; d'autre part, elle exerce également une pression sur les projets cryptographiques natifs, ce qui pourrait remodeler la structure des fonds en chaîne et les préférences des utilisateurs.

Pour les projets, la difficulté de financement pourrait augmenter. Lorsque des actions tokenisées de sociétés technologiques renommées apparaissent dans le pool d'actifs en chaîne, les critères de jugement des investisseurs et des utilisateurs concernant ce qui "vaut la peine d'investir" et "l'ancrage des prix" pourraient changer.

Dans l'ensemble, le phénomène de tokenisation des actions américaines nous pousse à repenser : le Web3 peut-il vraiment devenir un système capable de porter des actifs mainstream et des comportements de transaction réels ? Pouvons-nous, à travers une structure de finance ouverte, construire un système de valeurs mobilières plus efficace et plus transparent que le marché traditionnel ? Les réponses à ces questions se révéleront progressivement dans le développement futur.