Bitcoin devient le chouchou des entreprises cotées en bourse, le secteur bancaire accélère son adoption des cryptoactifs

Tesla a réalisé un bénéfice flottant de 800 millions de dollars en seulement 10 jours d'investissement dans Bitcoin, ce rendement dépassant les bénéfices que l'entreprise a générés en plus de dix ans de fabrication de voitures. Pendant ce temps, MicroStrategy a de nouveau levé 1,05 milliard de dollars par le biais d'obligations convertibles pour continuer à acheter des bitcoins. Depuis l'année dernière, l'entreprise a accumulé plus de 70 000 Bitcoins.

Cet enthousiasme reflète non seulement la position de refuge du Bitcoin dans le contexte d'une liquidité mondiale abondante, mais il montre également un changement d'attitude des institutions financières traditionnelles envers les cryptoactifs. Au cours des deux dernières années, le secteur bancaire traditionnel a accéléré son adoption des cryptoactifs, ouvrant la voie à une acceptation plus large à l'avenir.

Selon les statistiques, il existe actuellement 35 banques amicales envers l'industrie du chiffrement et ayant des relations commerciales substantielles avec des entreprises natives du chiffrement. Parmi elles, 11 sont situées aux États-Unis, 10 en Suisse, et les autres sont principalement réparties dans des centres financiers européens tels que le Royaume-Uni, l'Allemagne et Malte. La médiane des actifs de ces banques est de 866 millions de dollars, dont 6 ont des actifs totaux de plus de 2 milliards de dollars.

La position de leader des États-Unis dans le secteur bancaire du chiffrement est due à son exploration continue et à long terme de l'industrie du chiffrement, ainsi qu'à une série d'ordonnances administratives émises l'année dernière par le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC). Ces politiques ont permis aux entreprises natives du chiffrement de collaborer plus étroitement avec les banques traditionnelles.

Par exemple, la charte de paiement lancée par l'OCC permet aux entreprises de cryptoactifs telles que Kraken, Paxos et BitGo de convertir des licences de fiducie d'État en licences de banque de fiducie nationale. L'OCC a également ouvert la voie à la garde directe des cryptoactifs par les banques américaines, permettant même aux banques d'utiliser à l'avenir des blockchains publiques et des stablecoins en dollars chiffrés comme infrastructures pour les paiements, la compensation et le règlement.

Plusieurs géants du secteur bancaire ont déjà commencé à agir ou à se prononcer. Une grande banque a fourni des services bancaires à une bourse agréée aux États-Unis. Une autre banque de garde mondiale a annoncé qu'elle lancerait un nouveau département de garde de cryptoactifs en 2021, pour aider les utilisateurs à échanger des actifs numériques, y compris des cryptoactifs.

La Suisse est un autre centre bancaire amical envers les cryptoactifs qui mérite d'être surveillé. En 2019, l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) a ouvert la possibilité pour les entreprises de chiffrement qualifiées de demander une licence bancaire, et a permis aux banques traditionnelles de participer. La même année, la FINMA a approuvé plusieurs grandes banques traditionnelles du pays pour exercer des activités de garde d'actifs cryptoactifs, et a délivré des licences aux banques basées sur des activités d'actifs crypto.

En Asie, une banque de Singapour a lancé une plateforme intégrée d'émission, de négociation et de conservation d'actifs numériques, prenant en charge des services d'échange entre plusieurs cryptoactifs et devises légales.

Dans le même temps, un nombre croissant d'entreprises cotées en bourse commencent à allouer des Bitcoin. Selon les statistiques, il y a actuellement 19 entreprises cotées en Amérique du Nord/Europe qui détiennent des Bitcoin, en outre, il existe des fonds "type ETF" qui gèrent une grande quantité de Bitcoin. Le total des Bitcoin détenus par ces institutions s'élève à 948 720 jetons, représentant 4,747 % du total des Bitcoin.

Il est à noter qu'un grand fonds de Cryptoactifs a connu une croissance explosive de ses activités en 2020, avec un volume d'actifs sous gestion (AUM) multiplié par près de 50. Au 20 février, l'AUM de ce fonds s'élevait à 43,626 milliards de dollars.

Le marché s'attend à ce qu'en 2021, davantage de fonds similaires apparaissent, et l'ETF Bitcoin, qui n'a pas été approuvé aux États-Unis depuis longtemps, pourrait également être lancé cette année. Ces nouveaux produits pourraient offrir des taux de gestion plus compétitifs. Par exemple, un nouveau fonds de fiducie Bitcoin récemment lancé a un taux de gestion annualisé de seulement 1,75 %, soit 0,25 % de moins qu'un fonds renommé.

Le Canada a déjà lancé deux ETF Bitcoin, dont le premier a atteint un volume de transactions de 165 millions de dollars en une seule journée, attirant l'attention des investisseurs internationaux, y compris ceux de Chine.

Pour les entreprises cotées, ces nouveaux produits financiers offrent sans aucun doute des options de configuration et d'arbitrage de Bitcoin plus riches. Investir dans Bitcoin via un marché des titres entièrement conforme pourrait devenir un choix plus sûr pour les institutions cotées.