Le marché des DEX Perp est confronté à une hausse des difficultés

Récemment, une plateforme de trading de contrats perpétuels a lancé une nouvelle version, mais la réaction du marché a été tiède. Cela reflète le fait que l'industrie des échanges décentralisés de contrats perpétuels (Perp DEX) est actuellement en période de stagnation. Cet article explorera en profondeur l'état actuel de l'industrie Perp DEX, ses défis de hausse et leurs raisons, et examinera les solutions potentielles et les orientations de développement futures.

Dans l'ensemble, le volume de transactions du secteur Perp DEX reste autour de 60 % de son pic. Cependant, la baisse des revenus des frais et du nombre d'utilisateurs est plus marquée, avec seulement environ 30 % du nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) par rapport à la période de pointe. Il convient de noter que les données de volume de transactions actuelles dépendent largement des incitations en tokens, ce qui diffère du modèle de croissance basé sur le comportement réel des utilisateurs des premières étapes.

Certaines plateformes maintiennent un volume de transactions élevé grâce à des incitations à la négociation continues, mais cette méthode a du mal à attirer de vrais utilisateurs. Les équipes professionnelles tendent souvent à gonfler le volume des transactions à des niveaux très élevés, ce qui réduit le niveau moyen des incitations et diminue l'attractivité pour les investisseurs particuliers. Par conséquent, il est difficile de réaliser une migration massive des utilisateurs et une hausse naturelle.

Il semble que les plateformes Perp DEX ne peuvent attirer efficacement les utilisateurs par les incitations commerciales, mais seulement en améliorant l'expérience utilisateur et en abaissant les barrières à l'entrée. Par exemple, le récent essor des robots de trading, qui grâce aux logiciels de messagerie instantanée et au mode de garde, a considérablement amélioré l'expérience utilisateur des échanges décentralisés et abaissé le seuil d'opération.

Cependant, le trading automatisé se concentre principalement sur des tokens de petite capitalisation à court terme, où les échanges centralisés sont déjà désavantagés. En ce qui concerne le trading de contrats sur des tokens majeurs, les plateformes décentralisées n'ont pas d'avantage significatif par rapport aux échanges centralisés.

En plus des robots de trading, la mise à niveau des fonctionnalités des portefeuilles de finance décentralisée (DeFi) est également une direction à attendre avec impatience. Par exemple, améliorer l'expérience de trading grâce au modèle de portefeuille d'abstraction de compte (AA), mais ce processus pourrait prendre du temps.

Dans l'ensemble, l'industrie des Perp DEX est actuellement confrontée à un plafond de croissance des utilisateurs, avec une forte dépendance aux incitations dans le volume des transactions. Le principal problème réside dans l'efficacité faible des moyens de croissance, qui ne peuvent pas obtenir une véritable croissance des utilisateurs par de simples mesures d'incitation ; d'autre part, l'expérience utilisateur et les barrières à l'entrée restent difficiles à améliorer rapidement. À l'avenir, avec l'amélioration des infrastructures telles que les robots de trading et les portefeuilles AA, il pourrait être possible d'améliorer cette situation.

Il est à noter que, d'après le développement actuel de l'industrie des robots de trading, les plateformes au niveau des infrastructures ne sont pas nécessairement plus rentables que celles au niveau des services destinés aux consommateurs. Dans un contexte de homogénéisation des mécanismes de base, bien gérer le service et l'exploitation des utilisateurs pourrait générer des bénéfices plus importants, comme cela a également été démontré dans l'évolution des plateformes de trading de dérivés traditionnelles.