Analyse du pullback du marché des cryptoactifs : l'influence double des événements de hacker et des facteurs macroéconomiques

Récemment, le marché des Cryptoactifs a connu un important ajustement, principalement pour deux raisons:

Micro-niveau : des événements de hacking continus suscitent des inquiétudes

Les récents incidents de vol chez Bybit et Infini ont eu un impact considérable sur l'industrie. Bybit a perdu 1,5 milliard de dollars, ce qui équivaut à son bénéfice net annuel, mettant ainsi une pression sur les plans d'expansion de l'entreprise. Infini a perdu 50 millions de dollars, ce qui représente un coup dur pour la startup. Ces événements ont suscité des inquiétudes chez les investisseurs traditionnels concernant la sécurité des cryptoactifs, comme en témoigne la fuite de fonds des ETF BTC.

Niveau macroéconomique : changements géopolitiques et économiques

1. Le problème du déficit budgétaire américain reste aigu, le gouvernement procède à des ajustements en réduisant les dépenses, mais des réformes trop radicales pourraient susciter des craintes de récession.

2. Les résultats de la semaine open source de DeepSeek sont impressionnants, et pourraient briser le monopole des États-Unis dans le domaine de l'IA, impactant l'évaluation des entreprises concernées.

3. L'évaluation des actions technologiques chinoises commence à revenir, les actions de Hong Kong connaissent une afflux de fonds.

4. Les États-Unis envisagent de créer un fonds souverain, qui pourrait lever des fonds en réévaluant les réserves d'or.

5. L'évolution du dollar présente une incertitude, les politiques de force et de faiblesse ont leurs avantages et inconvénients.

En résumé, le marché actuel est confronté à de nombreux facteurs d'incertitude. Les investisseurs peuvent adopter une stratégie en forme d'haltère, d'une part en allouant des jetons de cryptoactifs de premier ordre et des projets DeFi à faible risque, et d'autre part en prenant des positions réduites sur des actifs à forte volatilité. À court terme, le marché pourrait subir une pression certaine, mais aucun risque structurel évident n'est encore apparu. En cas de pullback excessif, il peut être envisagé de constituer une position modérée.