Guerre et Bitcoin : analyse de l'impact des conflits géopolitiques sur le marché des cryptomonnaies

Ces dernières années, la situation géopolitique mondiale a été instable, avec de nombreux conflits majeurs qui ont éclaté consécutivement. Entre 2020 et 2025, nous pouvons observer une réaction sensible du prix du Bitcoin aux risques géopolitiques dans les événements de guerre. Cet article analysera en profondeur l'impact des principaux conflits de guerre au cours des cinq dernières années sur l'évolution des prix du Bitcoin, ainsi que la trajectoire de reprise du marché des cryptomonnaies après la fin des guerres.

Conflit russo-ukrainien : le tournant du marché des cryptomonnaies

Secousses du marché au début de la guerre

Le 24 février 2022, la Russie a lancé une invasion totale de l'Ukraine, provoquant des turbulences sur le marché financier mondial. Le prix du Bitcoin a grimpé de 20 % à court terme, atteignant un sommet de 45 000 dollars. Le marché considère généralement que les fonds russes pourraient se diriger vers des jetons tels que le Bitcoin pour éviter les sanctions occidentales.

Cependant, à long terme, avec la guerre faisant grimper les prix de l'énergie en Europe, la Réserve fédérale a été contrainte de lancer un cycle de hausse des taux d'intérêt agressif, et le Bitcoin a connu une forte baisse de 65 % en 2022. Bien que cette chute ne puisse pas être entièrement attribuée à la guerre, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute exacerbé le pessimisme sur le marché.

Il est intéressant de noter que la continuation de la guerre a fourni un nouveau soutien narratif à Bitcoin. Le gouvernement ukrainien a levé des millions de dollars en dons par le biais de cryptomonnaies, soulignant la valeur unique des monnaies numériques dans des situations de restrictions financières traditionnelles. En même temps, la Russie s'est également tournée dans une certaine mesure vers les cryptomonnaies comme outil pour éviter les sanctions, ce qui renforce davantage la position de Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.

Il convient de noter qu'en comparaison avec l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2014, lorsque le Bitcoin a connu un long marché baissier, en 2022, le Bitcoin est devenu une catégorie d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.

Israël - Conflit de Gaza : Épreuve de la résilience du marché

choc à court terme et récupération rapide

Le 7 octobre 2023, le conflit Israël-Gaza éclate. Le 11 octobre, Bitcoin tombe sous 27 000 dollars, atteignant un nouveau creux depuis septembre, les analystes attribuant généralement cela à l'impact négatif de la situation au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Cependant, par la suite, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives, reflétant une diminution de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.

Il convient de noter qu'au cours du conflit, le volume des transferts USDT a augmenté de 440 % par rapport à la semaine précédente, les stablecoins devenant une nouvelle infrastructure. Cela indique qu'en période de turbulences, les investisseurs préfèrent utiliser des stablecoins comme outil de couverture.

Conflit Iran-Israël : le rôle tampon des fonds institutionnels

En avril 2024, un conflit éclate entre l'Iran et Israël, le jour de l'attaque par missile, la volatilité du Bitcoin n'est que de ±3%, bien en dessous du niveau observé lors du début de la guerre entre la Russie et l'Ukraine en 2022. La participation des investisseurs institutionnels a eu un effet stabilisateur sur le marché, avec un afflux net de 420 millions de dollars dans l'ETF BlackRock en une seule journée, créant ainsi un coussin de volatilité. Le volume moyen de transactions de l'ETF au comptant représente 55%, et l'émotion de guerre est atténuée par le flux des ordres institutionnels.

Après l'attaque aérienne d'Israël contre l'Iran en juin 2025, le Bitcoin a chuté de 4,5 % en 24 heures pour atteindre 104343 dollars, tandis que l'Ethereum a baissé de 8,2 % pour se fixer à 2552 dollars. Cette baisse relativement contrôlée montre la forte résilience du marché des cryptomonnaies. Cependant, le risque géopolitique (GPR) est en tendance haussière, atteignant environ 158, proche des sommets de début 2024. Plus l'indice GPR est élevé, plus le risque de ralentissement économique mondial est important.

Moment de cessez-le-feu : une fenêtre sur la logique du capital

Le moment de la signature d'un accord de cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique capitalistique. Après la fin de la guerre du Haut-Karabakh en novembre 2020, le Bitcoin a presque doublé en 30 jours. Cela est principalement dû à l'environnement de politique monétaire mondiale accommodante. En revanche, en mars 2022, pendant les négociations russo-ukrainiennes, les attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale ont pesé sur le sentiment du marché, et le Bitcoin a chuté de 12 %.

Le jour de la trêve temporaire entre Israël et la Palestine en novembre 2023, le marché des dérivés de chiffrement a connu une liquidation de 210 millions de dollars. La prime du Bitcoin sur l'échange hors cote égyptien par rapport à la livre égyptienne est passée de 8,2 % à 2,1 %, reflétant un retrait progressif de la demande dans les zones de conflit. Le 15 janvier 2025, après l'accord de cessez-le-feu entre Israël et le Hamas, le Bitcoin a de nouveau franchi les 100 000 dollars, puis a reculé. Ces événements ont poussé le marché à réévaluer les propriétés de couverture du Bitcoin.

Entrée dans l'ère des institutions : reconstruction scénarisée de la valeur de la guerre

La valeur de la guerre des actifs numériques n'a pas disparu, mais se reconstruit dans des scénarios. Les 127 millions de dollars de dons en cryptomonnaies reçus par le gouvernement ukrainien représentent 6,5 % de son aide internationale précoce ; le réseau souterrain de Gaza maintient la communication grâce aux machines à miner Bitcoin ; les pétroliers iraniens utilisent des mélangeurs pour contourner les sanctions. Ces applications en marge sont en train de former un écosystème parallèle au marché financier traditionnel.

Le marché des cryptomonnaies a actuellement mis en place un mécanisme de réponse aux guerres clair, incluant l'attention portée aux prix du pétrole, à l'indice de volatilité VIX et aux contrats à terme non réglés. Les données montrent que moins de 5 % des fonds de refuge libérés par les conflits géopolitiques finissent par entrer dans le domaine de la cryptomonnaie, ce ratio pourrait diminuer davantage à l'ère des ETF.

Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque la Réserve fédérale américaine entamera un cycle de baisse des taux d'intérêt, la signature d'un accord de cessez-le-feu deviendra un accélérateur d'afflux de capitaux. Le 18 juin 2025, les contrats à terme sur les taux d'intérêt américains indiquent une probabilité de baisse en septembre qui a atteint 71 %. Mais si la guerre provoque une rupture de la chaîne d'approvisionnement énergétique, même si les hostilités s'apaisent, l'ombre de la stagflation continuera de peser sur le marché des cryptomonnaies. Par conséquent, surveiller la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale reste crucial.

Modèles de récupération du marché des cryptomonnaies après la guerre

D'après les conflits déjà terminés, la fin de la guerre entraîne généralement une restauration progressive de la confiance sur le marché. En ce qui concerne le marché du Bitcoin, l'avancement du processus de paix contribue à réduire la prime de risque géopolitique et à augmenter l'appétit pour le risque des investisseurs. Si le Bitcoin démontre une bonne capacité de résistance aux risques pendant la guerre, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter leur poids dans leur portefeuille.

Conclusion

Envisageant l'avenir, avec les avancées technologiques et l'amélioration du cadre réglementaire, les cryptomonnaies telles que le Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien que des défis et des fluctuations persistent à court terme, leur statut en tant qu'outil financier essentiel de l'ère numérique est déjà en train de se consolider. Dans cette époque pleine d'incertitudes, des actifs numériques tels que le Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin soit semé d'embûches, l'importance historique de cette transformation et sa valeur potentielle ne doivent pas être sous-estimées.